李璟派遣李德明、孙晟和周世宗交涉，以去掉自己的皇帝封号、割让寿州、濠州、泗州、楚州、光州、海州六处，每年上贡百万金和帛，乞求后周罢兵。而周世宗认为淮南的地区已经攻下来一半了，每个将领都进展很顺利，不打下来整个长江以北决不罢兵。李德明见状，请求返回金陵，和李璟交涉关于割让整个长江以北的事宜，获得了周世宗的同意。孙晟于是奏请与王崇质和李德明一起返回金陵。周世宗派遣供奉官安弘道送李德明等人返回金陵，并带去了周世宗的诏书，上面提到了如果南唐答应废除帝号、割让土地，后周就立即罢兵。李璟回信表示感谢。
但是当李德明称后周军队非常强盛、并称赞周世宗的威德，同时劝李璟割让长江以北的时候，李璟并没有显得高兴。宋齐丘认为割让土地没有好处，而且他还攻击李德明夸大事实，为人轻佻。南唐百姓当中也没有多少人相信。枢密使陈觉、副使李征古历来和李德明、孙晟关系不好，他们唆使王崇质向李璟撒谎称“李德明卖国求荣”。李璟非常生气，将李德明斩首示众。
南唐政局风气云涌，党派之争日渐激烈，李从嘉每天看着从金陵传来的密信，既有朝政争权的，亦有前方战事的，他真的想不明白为什么在战事焦急，前方不断溃败的时候，后方依旧难以同心，共同抵御侵略。
同年四月，吴越王钱弘俶在收到周世宗的指令之后，在吴越国与南唐的边境上屯兵，等待周世宗的命令。苏州营田指挥使陈满对吴越国丞相吴程建议攻打常州。当时李对江阴地区百姓发布诏书安抚，陈满伪报吴程称后周诏书已到。吴程将陈满的原话转告给了钱弘俶，希望钱弘俶能立即发兵。另一为丞相元德昭提出反对意见，认为如果没有后周军队策应，自己孤军深入是非常危险的。而吴程认为机不可失，继续请求出兵。最终钱弘俶采纳了吴程的意见。4月9日，钱弘俶派遣吴程作为衢州刺史鲍修让、中直都指挥使罗晟的监军，发兵常州。吴程率军攻打常州，攻陷了常州外城墙，抓获了南唐常州团练使赵仁泽。赵仁泽被押往钱塘，见到了钱弘俶之后拒不下跪，而且责骂钱弘俶称其背弃了和南唐的约定。盛怒之下的钱弘俶掰裂了赵仁泽的嘴，裂口一直延伸到了耳朵的位置。元德昭念其忠诚，给赵仁泽用好药治伤，让赵仁泽最终逃过一死。
李璟在得知吴越军围攻常州之后，担心其进攻润州，而南唐宣州润州大都督、燕王李弘冀太年轻，担心他不会打仗，于是就把李弘冀召回了金陵。部将赵铎对李弘冀说：“燕王您现在是元帅，是大家所依赖的对象，您这个时候回去，前线会大乱的。”李弘冀也同意这个观点，于是拒不返回金陵，并派遣各路将领分守要地。南唐龙武都虞侯柴克宏，沉默寡言而乐善好施，不喜欢管理家产，虽然带兵，但是日夜和客人们喝酒取乐，没人看得出来他能打仗。当时有人说柴克宏很久没升官了，李璟就给了他一个抚州刺史。柴克宏请以死效力，柴克宏的母亲也称他很有他的父亲柴再用的风范，如果柴克宏不能够胜任他的职务，愿意以全家人的性命谢罪。李璟于是任命柴克宏为右武卫将军，和袁州刺史陆孟俊一起赶赴常州，支援当地南唐军。
当时南唐军的主力全都在长江以北，柴克宏的手下几千人全都是羸弱的老兵，枢密使李征古给分发的装甲也全都是被锈蚀了的。柴克宏找李征古理论，李征古反而谩骂柴克宏，这反而激起了柴克宏部的士气。当柴克宏抵达润州的时候，李征古派使者传信，要用神卫统军朱匡业来代替柴克宏的职务。李弘冀对柴克宏说：“你只管打仗，其他事情我来处理。”李弘冀随即上表称柴克宏才略出众，可以成功，常州危在旦夕，这个时候换将领是不合适的。柴克宏引兵直奔常州，李征古又派使者来召还，柴克宏说：“我几天内就能敌人赶跑，你来叫我回去，肯定是奸细小人！”使者称自己是李征古派来的，柴克宏骂道：“就算是李征古，我也敢杀！”
鲍修让和罗晟早年在福州和吴程结下梁子，此时围攻常州，吴程一直在阻挠二人的行动，搞得鲍修让和罗晟一肚子怨气。 5月8日，柴克宏抵达常州，在船上蒙上幕布，让士兵们躲在里面，声称是接此前出使吴越的乔匡舜回去的使团。吴越军的巡逻人员将事情报告给了吴程，吴程怀疑其中有诈，告诫诸军小心。南唐军上岸，直奔吴越军营而去，罗晟所部不认真迎敌，直接把敌军引向了吴程的营帐，吴程只身逃脱。柴克宏大破吴越军，阵斩上万人。这时朱匡业来到南唐军行营，柴克宏对其甚为恭敬。吴程回到钱塘，被钱弘俶免去所有官职。
由于柴克宏曾经担任宣州巡检使，宣州的城墙在柴克宏的治下得到了极大加固，这给吴越军的进攻带来了极大的麻烦。吴越将领路彦铢久攻不下，吴程部又遭重创，于是路彦铢也于5月11日撤退。李璟任命柴克宏为奉化节度使，柴克宏请求支援寿州，结果在赶往寿州的途中去世。
李璟派遣诸道兵马元帅、齐王李景达率兵抵御后周部队，同时任命陈觉为其监军，前武安节度使边镐为其后应。中书舍人韩熙载认为亲王当元帅，带兵还要派监军是极度的不信任，李璟没有听从。李璟还派遣鸿胪卿潘承佑前往泉州、建州招募骁勇将领，潘承佑推荐了前任永安节度使许文稹、静江节度使陈德诚、以及建州人郑彦华和林仁翰的弟弟林仁肇。李璟派许文稹为西面行营应援使，郑彦华和林仁肇也都被任命为将领。
月20日，李重进被任命为庐州、寿州等州的招讨使，武宁节度使武行德被任命为濠州城下都部署。
南唐右卫将军陆孟俊从常州带兵上万人赶往泰州，后周军见状立刻撤退，陆孟俊重新占领泰州，并派陈德诚在此驻守。陆孟俊随即率军转攻扬州，在蜀冈安营，双方兵力悬殊，韩令坤随即带兵撤退。周世宗立刻派遣张永德前往援助，韩令坤随即返回扬州。周世宗又派遣赵匡胤在六合驻扎。
周世宗自从抵达了寿春城下，命令各路军队不分昼夜攻打城池，但是久攻不下。这时有大臣建议周世宗向东前往濠州督战，并且对城中南唐守军声称寿州已经攻陷。周世宗采纳了这条建议。5月25日，周世宗顺淮河而下，并于5月31日抵达濠州。
韩令坤在扬州城东击败了南唐军，并生擒了陆孟俊。
南唐齐王王景达率领两万兵力从瓜步渡过长江，在距离六合二十多里地的位置扎营，不再继续前进。
几天后，南唐出兵进攻六合，赵匡胤率军反击，阵斩南唐军五千余人，其余上万人的部队想要逃过长江，为了争抢一条渡船而淹死的人不计其数。南唐军主力自此所剩无几。
之前李璟调集扬州周围所有的兵力试图夺回扬州。6月10日，韩令坤上奏在湾头堰击败从楚州来战的万余名南唐军，抓获涟州刺史秦进崇。张永德则在曲溪堰击败了从泗州赶来的万余名南唐军。
6月17日，向训被任命为淮南节度使，兼任沿江招讨使。涡口上奏称新的浮桥已经建好。6月18日，周世宗从濠州赶到涡口。周世宗锐意进取，想要亲自到扬州督战，最后还是被范质等人以士卒疲乏、军粮不足为由拦了下来。
6月23日，涡口改为镇淮军。
6月29日，周世宗留下李重进等人继续围攻寿州，自己则从涡口返回，并于7月6日返回大梁。
半年来，江北十四州已经被攻破半数有余，南唐局势危矣，李从嘉如何也没有想到，不过短短数月，一年之期都未到，形式便已经如此恶劣了，他是真的有些想不明白，为何会如此。
他虽然不是太懂军事，但也明白，在战事还未开始之时，南唐疆土，不弱于后周，经济更是远远超出，兵力矣可谓更甚，如此快的局势转变，让李从嘉感到十分不安，他很怀疑，南唐会不会就此被一举灭国。
但他没办法，只能更加专注于火药的研制，这是他手中的唯一一张底牌了，如果连这张底牌都难以把握住，他很有可能会重演李煜的命运。
