辅导顾问之间的沟通协调
在一个典型的上市过程需要涉及到的辅导顾问包括：一家投资银行、一个股票经纪商、至少2个律师事务所（经常更多）、一个公共关系公司和一家会计师事务所。如果他们不是作为一个集体来工作，上市过程通常会被延误。通过辅导顾问之间的明确分工和他们之间的良好沟通，可以避免不必要的重复劳动，也可以避免对成功上市造成损害的疏忽大意。
可供上市的市场
现在许多公司寻求在海外上市融资已不稀奇。然而不同的股票交易所的规则之间经常会发生冲突，要确保符合一家交易所规定的做法并不违反另一家交易所的规定是一件麻烦的事。因此准备的招股说明书要从交易规则和投资者的看法两方面考虑，使它在所有想去上市的交易所都能行得通。
结论
通往上市之路是如此之艰难，这就要求所有辅导顾问都要对这种类型的交易非常有经验，这一点很重要。为了运作这一复杂的任务直到最后成功，要确保每个人都明确自己对这一项目所负的责任。
5.7上市小公司如何吸引投资基金
Grow or die small caps and thecity
多股指企业联盟主席约翰·皮尔斯（John Pierce）在这里解释了股指小企业吸引基金投资必须要处理好的几个问题。
成长或者灭亡，这并不是我的危言耸听，而是位于沃尔堡的欧洲小企业投资研究所所长理查德·希肯波托姆在股指企业联盟举办的一次企业交流午餐会上针对股指小企业所说的话。虽然希肯波托姆的研究对象是小企业中资本较雄厚的那一部分，但他的看法对于任何规模的企业而言都是中肯的。因为无论你如何具有说服力，投资者都不会向毫无成长型可言的公司或长期发展缺乏明确战略的公司投资。
在欧洲小企业投资研究所，小企业投资所指的投资规模在过去几年里已逐步提高，到现在已包括了市值低于15亿英镑的所有公司（仍然算小公司），相比之下股指企业联盟所代表的大多数企业的市值都不超过6亿英镑，这些企业包括FTSE350指数成员中的个别公司和指数成员以外的所有公司。股指企业联盟也吸收一些打算上市并学习上市之道的成长型企业加入——让他们了解作为一家指数公司应如何生存和发展。
根本的问题就是希肯波托姆说的话里所提出的挑战。如果一家公司不能清楚地表达出自己对未来发展的令人信服的设想，就可能面临两个问题：第一，为什么有人会愿意对你投资？第二，在某个阶段，如果不是为了获得资金来支持发展，为什么你要想成为股指成份公司呢？因此，对于一个希望吸引基金经理注意力的股指小企业来讲，一份关于业务发展的完整陈述是吸引投资的前提条件。
在KPMG关于《股指小企业对投资的态度》的年度报告中，关于基：金经理评价股指小企业的标准的最新调查也证明了这一点。调查的结果显示，评价标准大致有四条：一是公司的前景，二是公司的管理素质，三是公司的市场地位，四是公司的现金流量状况。然而，即使一个股指小公司完全符合了条件，投资行当里的氛围仍然会使基金经理们对大公司更感兴趣。因此，股指小公司如果要想使市场对自己的价值有信心，就必须要比那些大公司竞争对手更努力地工作并更善于与基金经理们搞好关系。这就是DTI于1999年发表的报告《建立高质量对话关系》中关于股指小公司与基金经理的关系的那一部分论述中所表达的主要观点。
至此，我们大致可以勾画出对致力于生存和发展的股指小公司的管理者的建议了，这就是增长和交流。当然，正如DTI的报告所指出的，基金经理们也应当更公开地表达出自己的投资目标和股东价值的评价标准。交流是双向的活动，如果一方（基金经理）所需要的和另一方（股指小公司）所提供的两者之间没有清楚地表达或理解，这种交流实际上是失败的。
然而正如报告所反映的，现实的情况比这更糟。双方对话的标准不协调，关系的质量也不高，由于缺乏相互间的了解和透明度，几乎双方都互相猜疑。这就意味着一个敞开的信息交流机制远远不完善。造成这种情况的原因可能是自一个公司成为股指成份公司一开始就缺乏这种意识。事实卜又有几家公司的董事会在上市以前会花时间去学习如何与投资者相处的艺术呢？与投资顾问或与股票交易所只有半小时的快速交流在他们看来或许就足够了。然后在接下来别的繁忙事务中，这些事也就被忽略甚至忘记了。对股指小公司和基金经理双方的调查表明，许多新列入股票指数的公司并不了解如何与金融市场打交道，由于缺乏对交流的理解和明确指导，导致这些公司的经理们在交流时往往会更加小心谨慎。
从投资方角度来讲，基金经理们对股指小公司向市场披露的信息的质量也并不满意。他们尤其对股指小公司只是集中介绍过去，不愿意提供他们所需要的关于该公司现状和前景的关键信息的做法感到不满。实际上后者才是基金经理们所关心的关键内容，KPMG的调查也证明了这一点。
为了适应对前瞻性信息的需求，《建立高质量对话关系》报告中建议，在公司年报上应有一个部分专门介绍前景描述方面的信息。这一部分应该是对公司前景的展望和评述，包括支持前景预测的所有内外部关键影响因素分析，例如对业务增长的主要驱动因素的估计及其与公司业绩之间关系的分析等。该报告附有一个前景描述的例子，供公司的管理高层研究学习。通过学习他们会发现这实际上代表了沟通交流上的一种大步改进，并会带来有益的结果。
如果股指小公司与基金经理之间的交流对话质量处于正常水平，公司有望在以下几方面受益：
得到更真实的股票价值评价；
降低对公司股票的风险评级；
增强对公司业绩的反馈；
赢得对管理层的支持。
相应地，基金经理也有望在以下几方面受益：通过对公司的更好了解而获得竞争优势；
在企业战略决策方面赢得发言权；
通过对公司的深入的了解而降低突发性变故的影响范围。
公司管理层的信心可能是影响基金经理决定是否在其股票上投资或继续持有股票的一个重要因素。因此公司需要确保他们与机构投资者的交易能够建立和强化自己在投资者心目中的信用。
关于股指小企业的独立公开信息从数量和质量两方面讲都是很贫乏的，因此，许多投资者都可能会怀疑自己对公司的前景是否有一个完全的了解。
显然，股指小企业有责任和义务提供充分的信息来弥补这一信息缺口。坦诚的精神是股指小企业与其投资者之间关系的一个重要部分。正如证券投资资产管理协会英国小企业分会的负责人安迪·克罗斯利在股指企业联盟所办刊物《股指公司评论》的最近一期上所归纳的：“关键就是公开和坦诚，你应该像要求分公司经理向集团总裁汇报一样与我们谈话，这就是我们所希望的提供信息的做法。不要花言巧语地欺骗我们，我们不希望有人故意地贬低自己的成就或故意地夸大他们的失望，我们只不过是想让他们告诉我们真实的情况。”
股指企业联盟是代表股指小公司的唯一组织。它已在一些问题上成功地进行了院外活动游说，并在税收政策、股份安排、公司制度及会计标准等许多问题上与政府、白厅、保险统计协会、伦敦交易所等机构讨价还价，维护了会员的权益。
