导读小故事
从前，有一个很有钱的富翁，担心自己的黄金随时会被歹徒偷走，于是就跑到森林里，在一块大石头底下挖了一个大洞，把这袋黄金埋在洞里面。隔三差五地，这个富翁就会到森林里埋黄金的地方，看一看、摸一摸他心爱的黄金。
有一天，一个歹徒尾随这位富翁，发现了大石头底下的黄金，第二天就把黄金给偷走了。富翁发觉自己埋藏已久的黄金被人偷走之后，非常伤心，正巧森林里有一位长者经过此地，他问了富翁伤心欲绝的原因之后，就对这位富翁说：“我有办法帮你把黄金找回来！”
话一说完，这位森林长者立刻拿起金色的油漆，把埋藏黄金的大石头涂成黄金色，然后在上面写下了“一千两黄金”的字样。写完之后，森林长者告诉这位富翁：“从今天起，你又可以天天来这里看你的黄金了，而且再也不必担心这块大黄金被人偷走。”
富翁看了眼前的场景，半天都说不出话来……
别以为这个森林长者的脑袋有问题，因为在森林长者的眼里，如果金银财宝没有拿出来使用，那么藏在洞穴里的一千两黄金，与涂成黄金一样的大石头就没什么两样。
对于中小企业，我们听到最多的就是资金紧张，融资困难。原因无非是中小企业规模小，缺乏核心竞争力，抵御市场风险的能力差；管理不规范，财务制度不健全，信用观念淡薄。在他们眼中，银行总是喜欢“傍大款”的，显然，中小企业并不是银行眼中的“大款”。但是，这些中小企业的老总有没有想过，其实自己也有某一方面的优势，也是可以装大款的，只要有善于发现的眼睛。
手段四十三：一样的存货，不一样的用途
“流水不腐，户枢不蠹”的意思是流动的水不会腐臭，常常转动的门轴不会被虫蛀蚀。比喻经常运动的事物不易受到侵蚀，可以保持很久不变坏。其中的奥秘就在于一个“动”字，运动起来才能求得发展，运动才能带来生机与活力。企业的存货也是同样的道理，让存货待在仓库中“睡大觉”是一种浪费，只有让存货动起来，才能为企业带来收益。那么如何让存货动起来呢？答案就是存货抵押融资。
对于有着融资需求的中小企业来说，不动产的缺乏使其难以获得银行的贷款。而在经济发达国家，存货抵押融资业务已经开展得相当成熟。在美国等发达国家，70%的担保来自于以应收账款和存货为主的动产担保。存货抵押融资是中小企业以原材料、半成品和产成品等存货作为抵押向金融机构融资的业务。和传统银行贷款集中在不动产抵押或者第三方担保公司担保相比，存货抵押融资是利用企业与上下游真实的贸易行为中的动产为抵押从银行等金融机构获得贷款。
从激烈争论到达成共识，已经过六次审议的《物权法》草案将“企业应收账款与存货作为动产担保”写入其中。这对早就患有资金“饥渴症”的国内中小企业来说，可谓雪中送炭。
采购过程的原材料、生产阶段的半成品、销售阶段的产品、企业拥有的机械设备等都可以当做存货抵押的担保物。在操作过程中，第三方物流企业作为监管方参与进来，银行、借款企业和物流企业签订三方合同，银行为中小企业提供短期贷款。
存货抵押授信是存货融资中最基础最常用的产品，也是当前银行应用最广泛的产品。它是指借款企业以自有或第三方合法拥有的动产作抵押的授信产品。为了控制风险，一般银行需要第三方物流企业或监管机构对客户提供的存货抵押的商品实行监管。
虽然存货的范围变广泛了，但银行出于风险的考虑和贷款的方便，对企业用来担保的存货品种还是有一定限制的。银行倾向于抵押货物的品类较为一致，比如钢管、钢材等，货物的价值比较容易核定，如有色金属、黑色金属、木材等。在抵押率方面，不同种类的存货、不同的银行都会设置不同的抵押率。一般而言，原材料比较容易变现，抵押率比较高，产成品虽然市场价值高，但相对来说不易变现，所以抵押率会低一些。
其实存货抵押融资离我们并不遥远，真实的案例就在我们身边。
很多年以来，企业积压的产品，是不能作为银行贷款抵押物的，主要原因就是这类产品的价值和保管存在局限性。然而，一家媒体的记者在绵阳采访时却发现，工行绵阳游仙支行在小微企业融资上，采取了“存货抵押贷款”模式，为确保对抵押物的有效监管，还引入了第三方监管。
绵阳金鑫铜业有限公司的厂区里，堆放着大量从各地收集来的铜丝、铜线、铜块等废旧铜产品，公司主营业务就是把这些废旧铜产品经过炼融化后，制成电缆卖出去。“销路不愁。”该公司负责人很自豪地告诉记者，公司第三条生产线正式建成后，“这条线一天的产值就可达2000万元”。
在工行绵阳游仙支行行长熊刚眼中，这是一家“非常好”的企业，目前与工行在信用贷款、商品融资、国内保理等业务上都有合作。据称，当初在金鑫铜业试点商品融资，“也就是存货抵押贷款”，主要是考虑到它的原材料是有色金属铜，作为大宗商品，其价格波动有一定规律，潜在价值比较好判断，有利于银行控制信贷风险。熊行长表示，在对这批抵押物进行监管时，双方约定引入第三方，“都是带中爷字头的专业公司”。
手段四十四：双赢的智慧，新的融资方式
开展存货质押贷款业务，不仅对企业有利——缓解了资金的紧张，同时对银行也是有很大好处的。对于银行而言，存货质押融资是一种金融产品，其主要特点是：有实际的货物作为债券保证；有第三方中介——物流企业对货物实施监管，并对货物的真实性、安全性承担责任；贷款安全系数提高，贷款规模扩大；有稳定的客户。
银行开展存货抵押融资业务的主要客户是一些中小型企业和民营企业，企业只要交一些保证金，银行就可以提供3～4倍的贷款用于企业的生产和销售。以广东发展银行为例，该行目前80%以上的客户为中小企业，70%以上的贷款投向这些企业，提供金融服务的中小企业大概有几万家。
当前金融机构面临的竞争越来越激烈，为在竞争中获得优势，必须不断地进行业务创新，这就为存货抵押融资的诞生奠定了基础。存货抵押融资业务可以帮助银行吸引和稳定客户，扩大银行的经营规模，增强银行的竞争能力；可以协助银行解决抵押贷款业务中银行面临的“物流瓶颈”——抵押物仓储与监管；可以协助银行解决抵押贷款业务中银行面临的抵押物评估、资产处理等服务。
存货抵押作为一种新型的融资方式，目前认可度还不是很高。当然，这其中可能与银行方面的产品宣传有关，可能推荐力度不大。更深层次的问题可能还在于企业缺乏以多种渠道来融资的意识。不动产抵押贷款等传统方式还是牢牢地植根于企业家的经营思维之中。
其实融资也有创新，融资方式照样可以灵活变通，切忌因固化的思想而停住脚步。当然，前提是以能够确保双方各自利益为基础。
存货抵押贷款是指以企业合法拥有的货物为质物，交由银行占有，由银行指定的第三方监管人监管而发放的贷款。存货抵押贷款作为新的融资模式，至少有两个很诱人的条件：一来可以满足缺乏不动产抵押物企业的融资需求；二来可以盘活企业存货，给企业补充现金流，特别是对那些拥有较多贵重金属、木材、原纸、化工原料等的企业，存货抵押一般是首选的融资方式。
当然，为了有效化解贷款风险，银行选择委托第三方来监管企业，监管方往往会入驻企业，关注企业存货的情况。但这个环节往往会出现两个问题导致企业谈存货抵押而色变：第一是成本问题，这方面各方都有自己的认知，对于这一种新型的融资方式，由于无法预计该种贷款方式损失的风险，利率普遍较高无可厚非。在这方面或许政府会考虑出台一些补贴的措施。第二是信任问题，由于涉及第三监管方，企业普遍对外来者持怀疑态度，这方面有赖于银行委托的监管方必须诚信、负责。
上述的两个方面，只是一种认知上的误解，并非无解决方法。接受存货抵押这一新型融资方式迫切需要的是企业转变思维，这有待于企业敞开心怀。
