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第21章 忠告是否值得信任

人要讲求信用,公司也要看它的诚信度以及它的服务,索罗斯非常看重人的人品。假若一个人能力再高,他的人品出了问题,估计事就不好办了。基金公司同样如此,我们不仅要看它的"能力",还要看它的"品质"。只有傻子才会把钱交给不诚实的人去管理。作为基金投资者必须弄清楚基金管理公司是否将投资人的利益放在第一位。

有信誉才有信任

对于基金管理公司来说,信誉尤为重要。一旦失去了投资者的信任,可以毫不夸张地说,这个基金公司的经营生命就完了。

对于信誉良好的基金管理公司来说,过去积累下来的信誉是最珍贵的无形资产。长期以来积累的经验也让这些基金管理公司不论是在投资决策还是在内控程序上都有完善成熟的制度,不会轻易辜负投资者的重托。基金管理公司因为经营的是广大投资者的钱,其信誉如何,对投资者来说是至关重要的。历史悠久且信誉好的基金管理公司,才能赢得投资者信任。所以,基金公司的信誉对于基金公司自身和基金投资者都相当重要。

由于基金的特殊属性,投资者需要的是比一般商品更多更专业的服务,因此,基金管理公司所能提供的投资服务对投资者十分重要。一个负责的基金管理公司,其在客户服务上一定是倾注了相当多的人力物力,并有各种软硬件设施来满足客户的需求,投资者在决定投资前应了解清楚基金管理公司所能提供的服务,及工作人员的态度,作为选择基金公司的参考。

另外,基金管理公司能否提供精确、及时的投资建议也是评估其服务品质的一个重要指标。精确及时的资讯,可使投资者接触更多的投资观念以及不同基金类型的介绍,当自己面对多样化的金融商品时,更能掌握市场变动并及时作出更加合理的投资决策。同时业界对基金公司的评价与口碑也极为要紧。

基金投资者服务彰显公司实力差距。对行业内的公司来说,一旦哪家公司有了服务方面的创新,其他公司都可以迅速地进行移植,因此在为基金投资者提供的服务方面各家公司都差不多,差异在于提供服务的质量方面。为基金投资者提供服务需要人才、技术和资金方面的支持,优势公司在财务和人力资源方面都具有良好的基础,能够为基金投资者提供良好的服务,培养基金投资者对公司的忠诚度;而对劣势公司,尤其是还没有管理基金的新公司来说,由于人才和资金各方面的限制,很难为基金投资者提供全方位的优质服务,因此也很难吸引并留住基金客户。除非公司的股东和管理层能够意识到投资者服务的重要性并在此方面下足本钱,比较典型的例子就是上投摩根基金公司,其背景极为深厚,公司成立初始就在客户服务上不遗余力,投入大量的资源,进行投资者教育和培育工作,并为投资者提供各方面优质服务,从而培养了大批的忠实客户。一般来说,由于公司基础的不同,各家公司为基金投资者提供的服务也存在差异,实力雄厚的公司有能力提供更加优质的服务,基金投资者也会倾向于选择优势公司。

了解专业机构对基金的动态评价

一家业绩较好的基金管理公司不仅活跃在股票市场,同时,其投资方式及决策能力亦必定在投资界内被肯定。活跃并被尊重的基金管理公司必然会得到市场参与者的最佳服务。例如,经纪商如有新的消息及对市场变化有了新的看法,必会先和此种基金管理公司研商,基金管理公司在市场的名声,会使他们更易得到消息,投资者只要向投资界的人查询,即可发现各基金管理公司的名声好坏。

从一般的原理上,持续向好的投资业绩、稳健恒定的投资风格、牢固的经营管理层等等指标,已经能够对多数基金的投资决策带来决定性影响。在实际操作中,这些简单的方法也是可行的。投资者除自己不断摸索之外,适当听听有经验的人和专业服务机构的建议也是必要的。

专业服务机构都具有多年的证券投资和客户服务经验,比较熟悉各种金融投资产品的特性,他们作为独立的第三方,会从更为专业的角度分析、评价基金产品,为自己的客户提供客观合理的可操作建议。目前有许多机构定期或不定期地举办一些类似于投资者理财服务月的活动,为投资者提供多种个性化服务及咨询。有条件的投资者适当听取这些专业的意见,往往能够起到事半功倍的效果。

此外,一些专业服务机构还定期或不定期地对一些基金品种运用不同的参数进行比较分析,对每一只基金给出一个客观动态的评价。例如在风险评估方面,机构会用特定指标评价基金净值增长的恒定性特征、收益增长的波动率以及基金面临流动性风险的可能性大小等。一些机构还会使用一些数学指标作出归因分析,即考虑基金业绩增长的原因是什么?是系统性的投资机会助推,还是基金主动择时、择股的结果,等等。有条件的投资者,可以加以关注。由于评级机构的客户群主要是保险公司、财务公司等拥有雄厚资金实力的基金投资者,专业机构的评价会对他们的行为带来直接和绝对的影响,也会对相关基金走势现造成一定影响。投资者可以根据专业机构对基金动态的评价作出自己的判断。

正确地选择一个为你管理财富的公司并不容易,如果投资者把上述重点逐一考虑,那么选择基金公司的方向就清楚了。

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