导读小故事
张小莉（化名）是个爱漂亮的姑娘，永远走在时尚的前端。今年女孩圈里刮起了“中性风”，机车包、铆钉靴、大外套是大热，当然最重要的是搭配一头俏丽的短发。张小莉当然不甘落人后，她来到一家时尚造型连锁店，打算就为自己打造这样的一头俏皮时尚的短发。
造型师很热情地接待了她。在造型师的推荐下，小莉打算让店里最资深的造型总监来为自己“操刀”，因为他经验丰富，最能迎合顾客的需要。但可惜的是造型总监的“出场费”比较贵，小莉正犹豫不决。造型师看出了小莉的“诚意”，后来就推荐说只要她办他们店里的一种消费卡就可以在每次来剪头发的时候享受打折的优惠。银卡只需预存400元，每次消费就可以享受9折的优惠；金卡只需预存800元，每次消费就可以享受8折优惠；VIP卡预存1200元，每次消费就可以享受“天上掉馅饼”的7折的优惠。小莉在听完造型师的介绍后非常心动，天下还有这样的好事么？她在思考之后决定加入他们的金卡会员，只需预先存入800元，就可以在以后每次消费的时候享受八折优惠，当然也包括这次资深造型总监的服务，也可立即享受八折优惠。小莉非常开心，她觉得今天来这家店造型捡了个“大便宜”。
在此案例中，“预存即享优惠”的消费卡真的如张小莉想的那样，检了个“大便宜”吗？其实不然，仔细分析不难发现，在“打折优惠”的背后，是这家时尚造型连锁店用促销方式来招徕顾客的一种手段！运营商往往将其作为一种加速现金回流的高明招数，用来支持企业的日常营运和战略发展。
手段十五：免费午餐计划，是“馅饼”还是“陷阱”
就像上面提到的“预存享优惠”的活动，不光在时尚造型行业备受推崇，就连街边小小的奶茶铺也时兴用这样的促销手段来招徕并吸引顾客。此外，拥有手机的朋友对运营商针对客户推出的“存话费送手机”、“存300送300”等优惠活动也定然不陌生。预存一定额度话费即可拥有一部崭新的手机，这不失为一个诱人的红苹果；预存300元话费就可以享受“天上掉馅饼”的600元的账面余额，世界上真有这样的“免费午餐”？优惠活动真的优惠吗？是“馅饼”还是“陷阱”？
细细斟酌其实不难发现，这是运营商加速现金回流的精明招数。手机用户提前将未来的消费款交给运营商，运营商只需在账面上为客户保留一个“好看”的数字，就轻而易举地开辟了一条获取现金收入的良好通道。
可能有人有这样的疑虑，运营商虽然提前收回了现金，但是“存300送300”不正相当于将商品半价出售，运营商还有利润可言么？
商家可不是省油的灯，在推出这些所谓的“优惠”活动的同时也附加了限制条件，譬如用户每月有最低的保底消费，而这些最低的消费额度可不小，一般会比用户正常消费高一些，但又不是高很多，这一招屡试不爽，以此招徕更多的客户加入运营商的“免费午餐计划”。另外，“预存话费送手机”也不是看上去那样美好，赠送的手机往往价格被虚高了，质量也可能参差不齐、难以保障，因此，优惠活动不见得就那么优惠了。
现代市场竞争激烈，企业在日常经营活动中必须要懂得资本运营。“资本运营”并不是多么高深莫测的学问，简而言之就是两点，即“加速市场资金回笼”和“尽量延缓对外付款”。我们可以试想有这样两家公司：A公司用现金进行交易，而B公司用票据交易，回收款项要四个月的时间，A公司和B公司的资金周转状况也就不言而喻了。毋庸置疑，“先收钱”比“后收钱”的好处多多了。
企业的存款余额和资金周转情况，主要是取决于款项的回收条件。回款期越长，企业资产负债表上的“货币资金”就越少，现金流状况也就越糟糕。同时，回款周期越长，应收账款的管理成本就越高，产生呆、坏账的风险也越高。上面提到的手机运营商“预存话费享优惠”的活动就很好地克服了客户回款周期长的问题，无疑是加速客户资金回流的有效手段。
手段十六：巧用借鸡生蛋
霍英东——一位家喻户晓的香港富豪，在20世纪50年代首创的“空手套白狼”的房产预售模式在为他积累巨额财富的同时，也赢得了商界广泛的推崇和仿效。预售——这一借鸡生蛋的招式也为霍英东赢得了香港“土地爷”的美誉。
霍英东无疑是具有敏锐的商业气息的。1953年，他就大胆预测香港航运事业的繁荣必然会加速金融贸易的发展，而这又会极大地促进商业及住宅楼的开发。霍英东毅然决然将他经营的重心转向房地产开发——这一商业领域成为后人竞相争抢的“香馍馍”。
1954年12月，霍英东用自己的120万港元以及向银行贷款的160万港元，在香港铜锣湾买下了他人生中第一幢大厦，而后创办了立信建筑置业有限公司。可是刚开始他和一般的房地产开发商并无二致，花钱买旧楼，拆了后建成新楼出售。但是房地产的建设周期比较长，由于缺乏资金，发展后劲明显不足。他冥思苦想是否有房地产经营的新方法，但毫无结果。
好在天遂人愿，有一天和一个老邻居的对话激发了霍英东新的销售思路，让他的房地产事业突破了发展的瓶颈，并且蒸蒸日上。
某天，一个老邻居来到霍英东的工地，说是要买楼。霍英东抱歉地告诉他，盖好的楼已经销售一空，只剩还在盖的了。邻居就指着不远处正在盖的楼，对霍英东说就要那一栋，是否可以卖一层给他。霍英东突然灵机一动，问老邻居可否先付一部分定金。邻居毫不犹豫一口就答应了，两人约定只要先付一部分定金，到时候楼盖好，老邻居就能拿到指定的楼层，再把余下的款项交齐就可以了。
偶然的对话激发了霍英东新的销售思路，那就是采用预售的方法，利用购房者先交的定金来盖楼。这是一箭双雕的好办法，不但扩大了融资渠道，为房产开发积累了大量的资金，更重要的是能极大地推动房产的销售，一举两得。
霍英东房产预售的新思路其实很简单：购房者只要先交付房产售价10%的定金，就可以购得即将破土动工兴建的新楼。换言之，对于一幢价值100万港元的新楼，只要先行交付10万港元的定金，就获得了房产的所有权，以后只要分期付款交齐余款即可。
对于房地产商人而言，好处显而易见。利用顾客交付的定金，原来只够盖一幢楼的钱，现在可以同时动手盖十幢楼，发展速度一日千里。对于购房者而言，也是有利的。先付出一小笔钱就购得了房产的所有权，等到楼全部建成后，地价、房价可能都已上涨，这时把已付定金的楼房卖掉，就可以大赚一笔了。
预售制——这样一项简单的借鸡生蛋的模式，不仅弥补了开发商资金的不足，也让他们在房产生意中赚得钵满盆满，真可谓一箭双雕。由于我国的资本市场发展较为滞后，目前除了银行贷款外基本没有其他可供选择的融资方式，所以商品房预售就成为了房地产开发融资的重要手段。霍英东首创的“空手套白狼”的房产预售模式加速了企业资金的周转，提高了资金使用效率，降低了资金使用成本，大大地解决了开发商资金运作的问题。
商家在日常经营活动中通过预售加速资金回笼的手段比比皆是。快节奏的都市生活中，写字楼附近的美食广场就针对广大白领人士推出了一种预存消费卡，“饮品预存50元即可送10元”、“预存200元可直接享受9折优惠”，以优惠返利来招徕生意，这种预付消费模式在方便顾客消费的同时也给发卡方带来不少的“收益”。
发卡方通过预存模式提前回收了大量现金。因为一般人不会吃多少就充值多少，为方便起见肯定事先在消费卡中预存一笔现金。这样一来，吃一顿饭其实只消耗了卡里很少的一部分钱，剩余的现金就被发卡方提前占有。发卡方可以将提前收回的现金用作其他投资，借力生财，只需在卡中保留那个数字稳住消费者即可。这种预存销售、提前回款的方式，大大降低了企业的经营风险。
确实，不少企业要求购货商预付货款是出于对自身资金的安全和流动的考虑，怕购货单位不履行合同，到期不付款，影响企业的资金周转，或是单纯从片面核算观点出发，想多占用外来资金，少负担贷款利息。
但是，我们也会看到在激烈的市场竞争中，一些企业为在市场中占有一定份额，往往以赊销等形式作为促销的手段，增加企业的利润。但是企业的收入并不意味着实实在在的现金流入，在资金回笼之前，企业的收入和应收账款同步增加，这样会对企业产生很大的影响：一方面，企业生产周期延长，流动资金都囤积在非生产性环节，造成人工成本支付和材料采购资金的不足，影响企业正常的生产经营；另一方面，加快了资金的流出，按照权责发生制原则，企业发生收入无论是否收回现金，都需按税法在规定期限内交纳流转税，若实现了利润，还需预交所得税。因此，由于过度追求收入和利润而忽视现金回收的赊销方式，会大大增加企业的资金成本和经营风险。这是一种与预售模式背道而驰的做法，存在很大的资金管理漏洞和营运风险。
对于企业而言，赢利是必要的，但不能只顾赢利，不能只关注利润表上的利润数字而忽视了现金流的管理。即使业绩很好的公司，也有可能突然遇到“资金短路”的问题。曾经在新加坡上市的亚洲金光纸业（APP）沦为垃圾公司的一个重要原因就是现金流量的恶化，前车之鉴值得我们深思。只有那些能够迅速转化为现金的收益才是货真价实的利润，除此之外皆是“浮云”。
手段十七：囤房不如囤“粮”
2008年，万科总经理郁亮曾经到SOHO中国有限公司老总潘石屹的家中做客，此时正值金融风暴，万科全国的项目大降价。潘石屹很不解地问郁亮，为什么万科要“大放血”降价幅度至25%，而不是像其他房地产企业一样象征性地降价5%或10%。郁亮回答说，万科的市场调研显示，只有降价25%才能马上对成交量产生足够影响，5%或10%已难以对市场引起“波澜”，而25%已经是万科的极限。
万科为什么要降价？为什么要一口气降到自己的极限？
一言以蔽之：现金流。
作为行业领头羊的万科深谙现金流的重要性。它很清楚，在这个池子里它个头最大，需要的资金最多，要维持生命，保持原来的体型，还要在寒冬里能跑能跳的，意味着在食物总量相对萎缩的情况下，它要占据更大的比例份额。如果它让池子里其他人先动手抢去了现金份额，它能分到的就少了。万科规模大，也就是摊子大，一旦周转不灵，轰然倒地是瞬间的事。因此万科宁可暂时地牺牲赢利，也要加速现金回流，只有手中有钱，才能做到心中有数。只有在口袋中保留足够的现金，囤积足够的“粮食”，才是对抗严冬最好的准备。为了赢利而放弃现金流的做法是愚蠢至极的。
一寸光阴一寸金，寸金难买寸光阴，这就是中国版的时间与金钱的概念。预售模式无疑抓住了企业现金流管理的精髓。现金流就是企业生存和发展所必需的“血液”。没有“富有营养的血液”——充足的现金流，企业只会毫无生机。只有深谙此道的企业才能在激烈的市场竞争中拔得头筹。
