是年11月，金两路军再次率军南下，而且此次他们成功会师汴京。北宋的“伟大军队”再次露出了“真面目”，被金军杀得片甲不留，更加讽刺的是，宋钦宗竟亲自跑到金军营议和，结果被金人拘禁。其后，金军大举进驻汴京，烧杀掳掠，大肆搜刮。
后来金因兵力有限，加之不习中原水土，遂在攻破汴京四个月后撤兵北返。不过他们带走了包括宋徽宗、宋钦宗及后妃、皇子、宗室、朝官等三千多人和掠夺到的大批金帛、珠宝、仪仗法物、图书、乐器等。北宋至此灭亡。
因北宋是在靖康年间灭亡，后世史书上遂将这次耻辱的亡国事件称为“靖康之变”或“靖康之耻”。
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金军围困京城的时候，有个大骗子郭京，伪称自己能施一种名叫“六甲法”的法术，说只要招集7779个“神兵”，就可以活捉金将，打退金兵。手足无措的钦宗竟然对此深信不疑，不但授其官职，还赐以金帛数万，把抗金的希望全放在了他的身上。其实，郭京所募的“神兵”，不过是市井无赖之徒，毫无作战能力。与金交战当日，郭京坐城楼施“六甲”之法，结果“神兵”被金兵击败，而郭京则乘机南逃，后不知所踪。闹剧归闹剧，不过一代帝王既然能听信骗子之言，迷信“神兵”，这样的王朝想必也不会再有复兴的可能了。
赵构南迁——南宋王朝建立
金兵在撤出汴京之前，册立了力主向金人妥协投降的原北宋宰相张邦昌为“大楚”皇帝，让他替金人统治中原地区，从而达到以汉治汉的目的。不过，这个傀儡皇帝还没坐稳龙椅，就被人给轰下来了。
张邦昌素以胆小畏谨着称，他既无代替赵氏为帝的野心，也无此种能力和社会基础，加之宋朝旧臣又大多倾向于宋徽宗第九子康王赵构，所以，当金兵撤兵后，张邦昌被迫退位。
公元1127年5月1日，赵构于南京应天府（今河南商丘）即位，是为宋高宗。
他改当年年号为建炎，仍用大宋国号。
为抵抗金兵再次南下，赵构采用“弃淮守江”的战略，即放弃两淮，迁都南方。公元1132年正月，高宗赵构在精心准备后，带领重臣从商丘迁往临安（今浙江杭州），以此为朝廷所在地，开始了偏安江南一隅的历史。故史称“南宋”。
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临安之所以能成为南宋的都城，一是赵构认为，它有地理上的优势，即有所谓的“重江之险”。万一金人再次南侵，易于浮海远遁。二是从经济上看，临安的物资供应要比应天府丰富、方便。三是自唐、五代以来，临安已经开发，已跃居成为经济富庶、文化繁荣、交通发达、风景秀丽的“江南第一城”。因此，赵构毅然决定要迁都临安。
绍兴和议——南宋与金议和，岳飞含冤而死
赵构自从登上帝位以来，就日夜恐惧两件事：一是恐惧他的哥哥宋钦宗赵桓突然被金兵释放回国，那么他就要被迫让出帝位；二是恐惧民间武力和从民间崛起的将领，再发生类似“陈桥兵变”的事情，他同样也做不成皇帝。对于赵构来说，这是一个沉重的心理负担，但又无法与他人言说。满朝文武大臣，仅一人能洞察他的心意，那个人就是御史中丞秦桧。秦桧为人奸诈，性格敏感，他抓住赵构心理上的要害，三番五次地撺掇赵构跟金国和解，且暗示赵构，和解只是一种手段，目的在于解除帝位威胁。秦桧之言，句句都说到了赵构的心坎儿里。不久，秦桧就被赵构提拔为宰相，成为了南宋国一人之下，万人之上的头脸人物。
公元1137年，金兵再度大举南侵。誓要雪耻的南宋军民殊死抵抗，给金兵造成了颇多麻烦。而由岳飞率领的岳家军更是骁勇善战，奋勇杀敌，致使金兵主力节节败退。岳家军先后收复了郾城、郑州、洛阳等多个重要城池。
如此忠肝义胆的军民，想必定会羡煞历朝历代的帝王，然而赵构却并不以此为荣，反倒觉得这帮拼死杀敌的军民完全是帮了倒忙。他最热衷的不是雪耻，而是帝位。他认为，通过和金议和称臣，他还能勉强当上“藩王”；而金兵不习中原水土，议和后，他们定会折返东北地区，那里才是他们的大本营，那时，他赵构依然能够坐拥中原沃土，只不过称谓不同罢了。但是南宋军民情绪如此激昂，势必会触怒金朝，一旦金朝想彻底灭掉南宋，他们定会竭尽全力办到，如此一来，国家、帝位皆不能保全。因此，前方的阻击战打得越激烈，赵构就越气愤。而爱国将领岳飞更是成了赵构的眼中钉、肉中刺。在他看来，拼死杀敌的岳飞，根本是在为兴兵反叛攒聚民众基础，时机一到，岳飞定会上演“陈桥兵变”的老戏。
当赵构为帝位忧心时，金人也在为是否要继续南侵而忧心。因为南宋的常胜将军岳飞给他们带来了颇多麻烦。
公元1138年初，金朝派使者递信给赵构：只要南宋愿对金称臣，金朝就将宋徽宗的灵柩以及宋钦宗本人归还。赵构见信后大悦，他认为这次议和机会是老天给予他的恩赐。赵构回信说：若金朝能送还我父皇徽宗之灵柩，我宋愿议和。我兄宋钦宗自幼不习江南水土，加之年事已高，路途遥远，就不必送回了。
听说赵构要议和，朝臣纷纷上疏劝阻，有人甚至上疏奏请斩杀秦桧“以谢天下”，然而赵构心里却想：应该斩杀岳飞“以谢天下”才对。此时，岳飞正在北方战场乘胜备战，因此，对“议和”一事不以为然。
是年7月，赵构派秦桧出使金朝议和，立即遭到朝野抗战官员的激烈反对。张浚先后五次上疏，反对议和；韩世忠也数次上疏，奏请拒绝议和，并且表示愿意捐躯报国，与金军决一死战。但是，赵构依然一意孤行，听不进半点劝阻。
当岳飞带兵挺进到朱仙镇（今河南开封市开封县县城西南部）时，议和已进入重要阶段。岳飞日夜不忘迎还二位被俘皇帝的决心，使赵构憎恶至极。于是，赵构命令岳飞撤退，并在一天之内，连续颁发12道命令，每道命令都用“金字牌”送达（金字牌送达的命令，驿马每天飞奔二百公里），用以造成严重压力，使岳飞不能反抗。岳飞在接到第十二块金字牌时，他不能不退，否则就是叛变。他向拦在马前恳求不要撤退的民众垂泪说：“十年准备反攻，呕尽心血。而今一天之内，化为乌有。”
公元1139年正月，秦桧代表宋高宗赵构拜受金朝诏书，接受“议和”，从而将南宋降格为金朝的藩属国。宋帝向金帝称臣；金朝把山西、河南等地“赐”给宋朝；宋朝每年向金朝纳贡银二十五万两，绢二十五万匹；金朝归还宋徽宗的棺木。这次议和活动史称“绍兴和议”。
“议和”结束后，赵构、秦桧不仅庆祝投降成功，还对百官进官加爵，大赦天下。但岳飞、韩世忠、张俊拒不受赏。赵构愤怒之下，解除了他们三人的兵权。他问秦桧该怎么处罚岳飞，秦桧立即会意，知道赵构想要斩杀岳飞。他想了想，也想不出岳飞犯有什么罪，就以“莫须有”的罪名处死了岳飞。
岳飞死后，宋、金双方没有再发生大规模的战争。赵构终于巩固了自己的皇位，开始守着半壁江山，重新做起了太平梦，过着花天酒地、腐朽奢靡的生活。
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岳飞死后，人们在杭州西湖边为他修筑一座坟墓。墓前跪着用生铁铸成的四个塑像：秦桧、秦桧的妻子王氏和担任审判法官的万俟高、张俊。这四个铁像，一直到20世纪，仍跪在那里。游客们每经过此地，便故意在他们头上吐痰、便溺，或锤击敲打，以泄心中愤怒。以致那些铁像必须不断重铸，才能承当。其实，岳飞之死，秦桧并不是主凶。在封建****政体下，人们不敢公开指责主凶赵构，就把罪恶全部推到帮凶秦桧头上。这也许就是历史的无奈吧！
隆兴和议——南宋与金的第二次屈辱对话
绍兴和议以后，宋、金两国的和平岁月共维持了二十年。然而，天下大势，分久必合，合久必分，宋、金之间的和平，最终被完颜亮打破了。
完颜亮是金朝第三任皇帝金熙宗的宰相，以生活简朴和对人谦恭，受到举国尊敬。然而，在他简朴、谦卑的外表下，却潜藏着巨大的野心。公元1149年，完颜亮趁金朝内乱之际杀掉金熙宗，自立为帝。当“权力魔杖”到手之后，他那一向艰苦克制的权力欲就全部显露出来了。因为金朝都城上京会宁（今黑龙江阿城）是一个荒远寒冷的地方，完颜亮认为无法炫耀他的伟大，于是不顾朝臣反对，于公元1153年，将都城迁到了燕京（今北京）。这不过是第一步，他的第二个目标是柳永词中有“三秋桂子，十里荷花”的江南。完颜亮要灭掉南宋、西夏、辽，继而统一全国，成为广袤中华大地上唯一的君主。
公元1161年9月，完颜亮倾全国之力，亲率六十万兵力，兵分三路大举侵宋。赵构闻讯大惊，立即下诏历数金人败盟兴兵、贪残暴虐等罪恶，号召全国臣民同心协力，捐躯报国，“共雪侵凌之耻，各肩恢复之图”。同时，他还派使者去向契丹、西夏、高丽、渤海诸国求助，请求诸国一同出兵抗金。
但就在金兵压境之际，身为建康府都统的王权临阵逃脱，致使首都临安一片惊慌。除左仆射陈康伯、礼部侍郎黄中外，其他文武官员纷纷遣送家属，以备不测。而赵构本人也打算解散百官，浮海避敌。陈康伯坚决反对，太傅杨存中则表示“愿率将士北首死敌”。随后，赵构任命知枢密院事叶义问为督视江淮军马，中书舍人虞允文为参谋军事，枢密院检详诸房文字洪迈、秘书省校书郎冯方一同参议军事。
是年11月，金军抵达长江北岸，日夜打造战船，准备自采石（今安徽和县东）渡江。这时，参谋军事虞允文亲临采石指挥，领兵与金兵展开激战。结果金兵大败，锐气大减。
这时，金朝的内部发生内乱，完颜亮被部将杀死，金世宗完颜雍即位。完颜亮死后，金兵渐次北撤，宋军乘势收复失地，金军南侵以失败而告终。
正当南宋抗金取得胜利之时，赵构却又老调重弹，主张“乘胜求和”，并且一再表示继续对金“称臣”。而朝中的反对之声则一浪高过一浪，战乱的局面加之国内的压力，使赵构无所适从，遂决定退位以逃避。
1162年6月，宋高宗赵构以“休养”为由，正式传位于三十六岁的太子赵昚，自称太上皇。赵昚于战乱中继位，改年号“隆兴”，是为宋孝宗。
宋孝宗自始至终都是主战派，他认为金国内乱是北伐的大好时机，于是没怎么做战略部署，就将北伐的重任交给了自己最信赖的老将张浚。他任命张浚当总司令，率兵大举北伐。
南宋帝王似乎都特别喜欢在错误的时机，作错误的决策，比如说不应和解时和解，不应作战时作战。而且，在这个时候，就算说是有“中兴之君”，却实无“中兴之臣”，被宋孝宗委以重任的张浚，表面上看是一位爱国且又非常有名望的将军，但他却是一个十足的草包。三十一年前，当他还担任关中（今陕西中部地区）军区司令官时，竟然诬陷最受全军尊敬的名将曲端谋反，并将其以酷刑处死，以致军心瓦解，一战而溃，使关中从此沦丧。用这种人北伐，结果自在意料之中。公元1163年，张浚率领的十三万主力军在符离（今安徽宿州）被金兵击败，全军覆没。后来金兵借故再次南下，一路攻占楚州、藩州、滁州，长江防线再度告急。
公元1164年10月，宋孝宗被迫议和。宋、金双方反复商讨了将近两个月，才最终达成协议：南宋不再对金称臣，改为侄叔关系；宋每年给金的“岁贡”改为“岁币”，纳银由过去的每年二十五万两，改为每年二十万两，纳绢由过去的每年的二十五万匹，改为每年二十万匹。南宋放弃所占的海、泗、唐、邓、商、秦六州，疆界恢复绍兴和议时原状；金国逃到南宋的人员不再追回。由于这次和议发生在隆兴二年，故史称“隆兴和议”。此后，宋、金关系恢复平静，维持了约四十年的和平状态。
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宋孝宗本是血气方刚，有政治抱负的人，可惜他“凭空”得到帝位，遂必须对宋高宗赵构有所忌惮。而高宗又是长命之人，退位后又当了二十五年太上皇，直到公元1187年10月才去世。而此时孝宗也已步入了花甲之年，再无心力有所作为了。在宋孝宗“治国”的二十五年里，其一切想法、决定都须征得太上皇的同意，实际上他只是个傀儡皇帝。他的主要工作就是到德寿宫去“晨昏定省”，经常带着老爷子逛玉津园、聚景园、东国、天竺寺、西湖，还得陪着他拜佛庆寿。有一点儿做不周到，老爷子给个脸色，那就不是小事了。而高宗一向不主张打仗，在这样的“高压”之下，再想有为的儿皇帝也只能唯命是从。因此孝宗壮志难酬，也实属无奈。
元朝
蒙古崛起——成吉思汗建立蒙古汗国
成吉思汗，名铁木真，其父是蒙古乞颜部的酋长。铁木真九岁时，父亲被世仇塔塔尔人杀死，之前依附他们家的族人因此也纷纷离去。年轻时的铁木真几次死里逃生，这样的经历使他形成了坚强不屈的性格。
后来，他把妻子嫁妆中最珍贵的“黑貂皮”献给了当时草原上实力最雄厚的克烈部落统领王汗。利用王汗的势力，铁木真不但收拢了他自己家离散的部族，而且在蒙古札达兰部首领札木合的帮助下，击败了三姓蔑儿乞部的首领。
没多久，铁木真开始独立建营，提拔了许多氏族的平民和地位低微的奴隶，渐渐有了属于自己的军队。公元1182年前后，铁木真被推举成为蒙古乞颜部的可汗。
