一、投资黄金的优势
黄金投资俗称“炒金”，是通过对黄金及其衍生物进行购买、储藏和销售等过程，使自己的财产得以保值、增值及赢利的行为。广义地说，民间百姓购买黄金首饰也是一种投资黄金的行为，但这里所说的黄金投资与偶尔购买黄金首饰的行为是有区别的，主要是指买入金条、金币以及纸黄金等，主要目的不是应用黄金，而是为了财产保值增值。
与其他形式的投资相比，黄金投资具有以下特点和优势：
①安全性。投资者投资的黄金，能极大地增加个人财产的安全性。这与黄金本身的特点是分不开的。黄金作为一种金融投资产品，具有品质十分稳定，无须折旧，能保持久远的价值，转移较快，交易迅速，全球通用，变现容易等特点。所以黄金投资是一种相对安全稳健的投资和工具。
近几十年间，通货膨胀导致的各国货币缩水情况十分剧烈，黄金却会跟随着通胀而相应的上涨。因此黄金投资也是对抗通涨的最理想武器、避免财产缩水的最佳方法。
②黄金与股票、外汇等投资品种的走势负向相关。国际投资市场大量的投资资金总是在股票、外汇、商品期货、黄金之间不停地流动。以黄金和外汇、股市的关系为例，二者呈负向关系的趋势十分明显，往往是美元升值、股市飘红时黄金降价，反之金价走高。
更为重要的是，任何地区性的股票市场，都有可能被人为的操纵。但是黄金市场却不会出现这种情况。金市基本上是属于全球性的投资市场，现实中还没有哪一个财团的实力大到可以操纵金市。也正是由于黄金市场很难出现所谓“庄家”，所以为黄金投资者提供了较大的保障。
③国际金价波动频繁，“炒作”获利空间大。影响黄金价格涨跌的因素很多，一旦受到国际上各种政治、经济因素以及各种突发事件的影响，金价就会经常处于波动之中，投资者可以利用差价进行黄金买卖，从中获利。
④没时间限制，可随时交易。目前黄金交易场所已遍布世界各地，一些机构推出的黄金投资产品还可以通过网络进行操作。由于各地时差原因，每天24小时内，总会有几个主要国际黄金市场在开市交易中。如香港金市的交易时间是从早上9点到第二天凌晨2点30分（冬季是3点30分），投资者可以进行港金和本地伦敦金的买卖。当香港金市收市，伦敦又开，紧接着还有美国，24小时都可以进行黄金的交易。投资者可以随时获利平仓，还可以在价位适合时随时建仓。另外，黄金的世界性公开市场不设停板和停市，令黄金市场投资起来更有保障，根本不用担心在非常时期不入市平仓止损。
还有一些交易可通过网络进行，几乎可以不受时间限制，随时随地进行。
⑤资金结算时间短。当日可进行多次反向的交易，提供更多的投资机会。
⑥操作简单。投资者有无基础均可，即看即会；比炒股更简单，不像选股那么麻烦。
⑦可双向操作。黄金涨时，可以做多赚钱；黄金跌时，可以做空，同样有获利机会。
⑧税赋相对较轻。黄金可以算是世界上税负最轻的投资项目了。其交易过程中所包含的税收项目，基本上就只有黄金进口时的报关费用。相比之下，不少投资品种都存在着一些容易让投资者忽略的税收项目，如股票投资时每次交易都要缴纳一定比例的印花税，如果是大宗买卖或者长年累月的计算，这部分的费用可谓不菲。
黄金投资的优点如此之多，这也是近年来我国黄金投资市场日益红火的主要原因。
二、黄金市场的主要投资方式
①实物金，包括金币、金条和金饰等，以持有黄金作为投资。
金币一般包括纯金币和纪念性金币两种。纯金币的价值基本与黄金含量一致，价格也基本随国际金价波动，具有美观、可供鉴赏、流通变现能力强和保值功能。纯金币主要为满足集币爱好者收藏，投资增值功能不大，但其具有美观、鉴赏、流通变现能力强和保值功能，所以仍对一些收藏者有吸引力。一些具有特别纪念价值的金币，就是我们所说的纪念币，除了具有黄金普遍具有的保值功能外，还具有一定的收藏价值，附加值更高。
金条主要指用于投资的纯金条，可以按市场价格回购和流通，如高赛尔金条。高赛尔金条是我国第一个真正意义上的投资性金条，这也是将来实物黄金投资的主流方式。但按国际惯例，进入市场交易的金条在精炼厂浇铸成型时必须标明其成色和重量，以及精炼厂的名字和编号。如高赛尔金条分2盎司、5盎司和10盎司3种规格，每根金条的背面有中国印钞造币总公司长城金银精炼厂铸造的字样和编号，还应该有防伪标识。
饰金的加工工艺比金币、金条复杂，因此买卖的单位价格往往高于金币和金条，而且在单位饰金价格外，还要加一些加工费，这就使饰金价格不断抬高，回收时折扣损失也大。
②黄金凭证，也称纸黄金，就是在黄金市场上买卖双方标的物是一张黄金凭证，而不是黄金实物，是一种权证交易方式，类似我们常用的存款卡、折。这是国际上比较流行的投资方式，银行和黄金销售商提供的黄金凭证，为投资交易者避免了携带、储存黄金的风险。发行机构的黄金凭证上面，注明投资者有随时提取所购买黄金的权利。投资者可按当时的黄金价格，将凭证兑换成现金以收回投资，还可通过背书在市场上流通。投资黄金凭证，要对发行机构支付一定的佣金，与实金的存储费用大致相同。
③黄金期权。这种交易方式于1982年10月最先在纽约的COMEX推出。黄金期权按交易方式分为交易所期权和场外期权。交易所期权是标准的期权交易合同，在交易所内交易。场外交易期权是期权买方和发行银行之间的私人交易合同，不可转让。期权是买卖双方约定的未来某个时间点黄金价位，具有购买一定数量标的权利而非义务。如果价格走势对期权买卖者有利，会行使其权利而获利。如果价格走势对投资方不利，则可放弃购买的权利，只损失购买期权时的一点费用。由于黄金期权买卖投资战术比较多并且复杂，不易掌握，目前世界上黄金期权市场不太多。
④黄金期货，指交易双方按一定成交价、在约定时间交割、有一定标准标的物的合约。黄金期货买卖又称“定金交易”，一般而言，黄金期货的购买、销售者，在合同到期日前，都会出售和购回与先前合同相同数量的合约，即平仓，不需要真正交割实金。每笔交易的盈亏，等于两笔相反方向合约买卖差额。这种买卖方式，就是人们常说的“炒金”。黄金期货合约交易只需交易额10％左右的定金作为投资成本，交易的风险和收益均按合约比例放大，少量资金即可推动大额交易，具有较大的杠杆性。
世界上大部分黄金期货市场交易内容基本相似，主要包括保证金、合同单位、交割月份、最低波动限、期货交割、佣金、日交易量、委托指令。
⑤黄金管理账户，指由经纪人全权处理投资者的黄金账户，是一种风险较大的投资方式，关键在于经纪人的专业知识和操作水平以及信用。一般来讲，提供这种投资服务的企业具有比较丰富的专业知识，收取的费用也不高。同时，企业对客户的要求也比较高，往往要求的投资者提供金额比较大。
⑥黄金股票，又称金矿公司股票，是指金矿公司向社会公开发行的上市或不上市股票。黄金股票的收益和黄金生产企业的收益有关，黄金生产企业的收益则与黄金现货价格、金矿公司的资源状况、生产工艺、管理水平、营销手段等有直接联系。由于买卖黄金股票不仅是投资金矿公司，而且还间接投资黄金，因此这种投资行为比单纯的黄金买卖或股票买卖更为复杂。投资者不仅要关注金矿公司的经营状况，还要对黄金市场价格走势进行分析。
⑦黄金基金，黄金投资共同基金的简称，所谓黄金投资共同基金，就是由基金发起人组织成立，由投资人出资认购，基金管理公司负责具体的投资操作，专门以黄金或黄金类衍生交易品种作为投资媒体的一种共同基金。由专家组成的投资委员会管理。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与我们熟知的证券投资基金有相同特点。
三、黄金投资与股票投资的区别
除黄金投资外，对个人投资者来说，目前国内比较常见的投资工具还有房地产、古玩珠宝、储蓄、股票、基金、有价证券、期货等。从投资对象的价格波动、变现能力、潜在收益、交易成本、市场效率等因素进行比较，人们不难发现，投资黄金具有较强的综合优势。从长期看，无论黄金价格如何变化，由于其内在的价值比较高而具有一定的保值和较强的变现能力，具有抵御通货膨胀的作用。如果当事人对期货市场以及黄金价格变化具有一定的基础知识和专业分析能力，还可参与黄金期货投资获利。
投资黄金与股票投资既有相似处，也有不同处，它们的主要区别在于：
①黄金投资是对黄金的商品价值和金融价值进行双重评估，对未来价格走势提前预测，买入黄金投资产品对应的是相应数量与规格的黄金实物，或者与黄金价格相对应的资产价值；股票投资则是取得某上市公司相应股份的所有权，对该权利的价格走势提前预测，买入股票对应的是相应份额的某上市公司的所有权，这份权利可以参与公司分红，也可以转让。
②黄金投资分析重宏观基本面；股票投资既重宏观面，也重具体的公司面。黄金宏观面分析要考察美元价格、宏观经济走势、黄金供需关系、地缘政治因素等；股票分析则不仅要考察宏观经济形势、市场资金流动性、股市调控政策等，还要考察公司的经营状况、赢利能力、潜在的股权变动信息等。
③交易机制不同。投资黄金面临多个品种选择，交易机制各不相同，需要进行多方面的考察与熟悉。投资者可以根据自身的风险偏好和资金规模，选择适合自己的交易品种；股票的交易机制则相对稳定。
具体来说，如果选择黄金期货投资，则必须熟悉期货保证金交易机制的特点、熟悉做空机制与T+0制度、了解交割制度对期货价格的影响等，总之，一个合格的黄金期货投资者，首先是一个合格的商品期货投资者。而股票投资不是保证金交易机制，只能“先买后卖”，不能做空（先卖后买），且实行T+1交易（主要指A股），这相对黄金期货投资，风险更小，但资金效率相对较低。
④黄金的流动性和国际性比股票强。由于黄金本质上是一种特殊的商品，具备易储藏、易携带等优点，其价值不会因为地点的改变而发生变化，因此交易空间可以拓展得更远，甚至不受国界的限制；而股票具有区域金融产品的属性，相同的股票在不同的国家不能自由交换，因此交易空间相对受限，尽管目前存在QFII、QDII等制度，但仍然受到额度、汇率等因素的影响，世界性特征相比黄金更差。
⑤黄金的保值功能比股票强。黄金特殊的商品属性和金融属性，决定了它是一个良好的保值工具；而股票的本质是一种所有权凭证，这份凭证的价值受到政治、经济等诸多因素的影响，对股票交易对应的政治经济体系依赖性很强，其保值功能远远弱于黄金。
⑥在具体的投资操作环节，黄金投资与股票投资的差异更为明显。例如，黄金投资只需要保证金投入交易，可以以小博大；黄金投资可以24小时交易，而股票为限时交易；黄金投资无论价格涨跌均有获利机会，获利比例无限制，亏损额度可控制，而股票是只有在价格上涨的时候才有获利机会；黄金投资受全球经济影响，不会被人为控制，而股票容易被人为控制；股票投资交易需要从很多股票中进行选择，黄金投资交易只需要专门研究分析一个项目，更为节省时间和精力；黄金投资交易不需要缴纳任何税费，而股票需要缴纳印花税等。
四、个人投资黄金需要哪些准备
由于对黄金市场了解较少，又鉴于黄金高昂的价格让普通投资者对于黄金投资望而却步。事实上，我国目前黄金投资门槛并不像我们想象的那样高不可攀，起步阶段只需三五千元就可以成为黄金投资者。
普通散户如果炒实物黄金，如各大商业银行的纸黄金投资，每手最低交易量为10克黄金，交易的最小计量为1克。按目前的市场价每手大概只需3000元左右。对于中小投资者来说，黄金期货“门槛”也较适中。按交易首日的黄金期货合约价格计算，投资一手黄金合约需2万元保证金，账户金额在5万元以上即可实现较安全持仓。对老期货投资者来说，此前的开户金额最低一般为5万元，不必增加投资即可参与黄金期货交易；对于其他投资者来说，5万元与QDII等现有大量理财产品的投资“门槛”相当，可以成为新的投资选择。
国际黄金期货交易市场上，纽约商品期货交易所交易单位为100盎司/手，约合3000克，小合约则为50盎司/手；东京工业品交易所交易单位为1000克/手，小合约则为100克/手。从国内看，铜、锌、铝每手期货合约价值分别约为30万元、10万元和9万元，黄金作为贵金属，每手20多万元的期货合约价值，也能为各方所接受。
至于机构投资者，黄金投资市场相对于其他投资市场更稳定，现在的黄金市场更适合机构投资者。目前中国金融期货交易所已公布的6批65家会员单位，这些单位涵盖了国内主要的黄金生产、冶炼、加工、批发、进出口企业和从事黄金业务的金融机构。黄金消费企业一般通过投资黄金期货来进行套期保值，这样通常比直接成为交易所会员节约成本。商业银行等开展代客理“金”的金融机构，成为交易所的会员，则无疑是其对冲风险、进行产品创新的有效途径。
个人黄金投资在我国才刚刚起步，广大投资者普遍对黄金投资感到陌生。因此进行充分地前期学习和准备工作，应该是黄金投资者的必修课。
1.组合准备
黄金是家庭不同投资标的中的一个，不同的投资目标和风险控制要求、不同的市场情况，都会使黄金在家庭投资组合中所占比例发生变化。投资者所居住国家政治、经济、社会安全性高低不同和该国对黄金管制的松严程度，也是投资黄金比例高低的重要参照系数。另外，一段时期内其他投资标的预期投资收益的高低，也会影响黄金投资的比例。由于我国政治安定、经济快速发展，能够获取较高投资回报的投资工具较多。这样的大背景，决定了家庭投资黄金的比例不宜过高，以免错失其他良好的投资机会，造成机会成本的上升。对于普通家庭而言，通常情况下，黄金占整个家庭资产的比例最好不要超过10％。只有在黄金预期会大涨的前提下，才可以适当提高这个比例。
