“金银天然不是货币，货币天然是金银。”马克思的这句名言凸显出以黄金为代表的贵重金属的保值、增值作用。历史经验也表明，在通货膨胀环境下，黄金是一种“随胀而涨”的投资产品。与其他投资产品相比较，黄金理财因其独特魅力越来越受到投资者追捧。在全球金融危机中，黄金价格坚挺，2008年度收益率为5.6%，成为为数不多保持强势的产品。另外，在全球经济陷入衰退的时候，黄金并没有遭遇剧烈抛售，反而成为投资者押宝的重点配置。
一、黄金理财基础知识
金，又称为黄金，化学元素符号为Au，是一种带有黄色光泽的金属。黄金具有良好的物理属性，稳定的化学性质、高度的延展性及数量稀少等特点，不仅是用于储备和投资的特殊通货，同时又是首饰业、电子业、现代通讯、航天航空业等部门的重要材料。黄金在20世纪70年代前一直是世界货币，目前依然在各国的国际储备中占有一席之地，是一种同时具有货币属性、商品属性和金融属性的特殊商品。
黄金的用途有：国家货币的储备金、个人资产投资和保值的工具、美化生活的特殊材料、工业、医疗领域的原材料。
黄金投资俗称炒金，是通过对黄金及其衍生物进行购买、储藏及销售等过程的财产保值、增值及营利的行为。虽然说购买黄金首饰也是一种投资黄金的行为，但通常所说的黄金投资主要是指买入金条、金币以及纸黄金等。
黄金保值功能的表现形式较为单一，传统的方式就是黄金窑藏，也就是人们将自己的金融资产置换成各种黄金制品以防货币贬值而使金融资产缩水造成损失。相比较而言，黄金投资增值功能的表现形式就要丰富得多。经过多年的创新发展，目前比较常见的增值方式有：利用不同时期所出现的价格差异进行买卖套利；利用不同市场之间的价格差异进行买卖套利；在不同的品种间出现价格差异时进行套利交易，我们把它称为黄金的跨期、跨市和跨品种交易。这种通过跨期、跨市和跨品种的交易方式来获得价差收益的，就是人们平常所说的黄金投资中最常见的三种增值获利方式。
黄金价格的变动，绝大部分原因是受到黄金本身供求关系的影响。因此，作为一个具有自己投资原则的投资者，就应该尽可能的了解任何影响黄金供给的因素，从而进一步明了市场内其他投资者的动态，对黄金价格的走势进行预测，以达到合理投资的目的。
（1）美元走势
美元虽然没有黄金稳定，但是它比黄金的流动性要好得多。因此，美元被认为是第一类的钱，黄金则是第二类。当国际政局紧张不明朗时，人们都会因预期金价的上涨而购入黄金。但是更多的人保留在自己手中的货币其实是美元。假如国家在战乱时期需要从他国购买武器或者其他用品，也会沽空手中的黄金，来换取美元。因此，在政局不稳定时期美元会不会升，还要看其走势。简单的说，美元强黄金就弱，黄金强美元就弱。
（2）战乱及政局震荡时期
战争和政局震荡时期，经济的发展受到很大的限制。任何当地的货币，都可能会由于通货膨胀而贬值。这时，黄金的重要性就淋漓尽致地发挥出来了。由于黄金具有公认的特性，而且又是国际公认的交易媒介，在这种时刻，人们都会把目标投向它。这种对黄金的抢购，也必然会造成金价的上升。
但是也有其他因素的共同制约。比如，在1989至1992年间，世界上出现了许多的政治动荡和零星战乱，但金价却没有因此而上升。原因就是当时人人持有美金，舍弃黄金。故投资者不可机械地套用战乱因素来预测金价，还要考虑美元等其他因素。
（3）世界金融危机
假如出现了世界级银行的倒闭，金价会有什么反应呢？
其实，这种现象就是因为危机的出现。如果人们保留金钱在自己的手上，银行就会出现大量的挤兑或破产倒闭。情况就像前不久的阿根廷经济危机一样，全国人民都要从银行兑换美元，而国家为了保留最后的投资机会，就禁止了美元的兑换，从而发生了不断的骚乱，全国陷入了恐慌之中。
当美国等西方大国的金融体系出现了不稳定的现象时，世界资金便会投向黄金，一旦黄金需求增加，金价即会上涨。黄金在这时就发挥了资金避难所的功能。惟有在金融体系稳定的情况下，投资人士对黄金的信心才会大打折扣，将黄金沽出造成金价下跌。
（4）通货膨胀
我们知道，一个国家货币的购买能力，是基于物价指数而决定的。当一国的物价稳定时，其货币的购买能力就趋于稳定。相反，通货率越高，购买力就越弱，而货币也就愈缺乏吸引力。如果美国和世界主要地区的物价指数保持平稳，持有现金也不会贬值，又有利息收入，那么现金必然成为投资者的首选。
相反，如果通胀剧烈，持有现金根本没有保障，收取利息也赶不上物价的暴涨。人们就会采购黄金，因为此时黄金的理论价格会随通胀而上升。西方主要国家的通胀越高，以黄金作保值的要求也就越大，世界金价亦会越高。其中，美国的通胀率最容易左右黄金的变动。而一些较小国家，如智利、乌拉圭等，每年的通胀最高能达到400倍，却对金价毫无影响。
（5）石油价格
黄金本身是通胀之下的保值品，与美国通胀形影不离。石油价格上涨意味着通胀会随之而来，金价也会随之上涨。
（6）本地利率
投资黄金不会获得利息，其投资的获利全凭价格上升。在利率偏低时，衡量之下，投资黄金会有一定的益处；但是利率升高时，收取利息会更加吸引人，无利息黄金的投资价值就会下降，既然黄金投资的机会成本较大，那还不如放在银行收取利息更加稳定可靠。特别是美国的利息升高时，美元则会被大量的吸纳，金价势必受挫。
利率与黄金有着密切的联系，如果本国利息较高，就要考虑一下丧失利息收入去买黄金是否值得。
（7）经济状况
经济欣欣向荣，人们生活无忧，自然会增强人们投资的欲望，民间购买黄金进行保值或装饰的能力会大为增加，金价也会得到一定的支持。相反之下，民不聊生，经济萧条时期，人们连吃饭穿衣的基本保障都不能满足，又哪里会有对黄金投资的兴致呢？此时，金价必然会下跌。由此可见，经济状况也是构成黄金价格波动的一个因素。
（8）黄金供需关系
金价是基于供求关系之上的。如果黄金的产量大幅增加，金价就会受到影响而回落。但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。一个地方也可能出现投资黄金的风气，例如在日本出现的黄金投资热潮，需求大量增加，同时也导致了价格的节节攀升。
对于黄金走势的基本分析有许多方面，当我们在利用这些因素时，就应当考虑到它们各自作用的强度到底有多大。然后找到每个因素的主次地位和影响时间段，来进行最佳的投资。
二、黄金投资市场分析
决定黄金买卖成败的诸因素中，最关键的是，能否对黄金的价位走势做出正确的分析和判断。预测黄金价格走向的主要方法有两种：基本分析和技术分析。两者是从两个不同的角度来对市场进行分析，在实际操作中各有各的特色，因此投资者应结合使用。
（1）黄金投资基本分析
所谓基本分析，就是着重从政治、经济、个别市场的外在和内在因素进行分析。再加上其他的投资工具，以确定市场的目前状况是应该入市还是离市，并采取相应策略。
以基础分析为主要手段的分析家，一整天都在研究金矿公司的行情、政府部门的有关资料以及各个机构的报告，以此来推测市场的未来走势。基本分析涉及的主要因素在上一小节有所涉及，不再重复。
黄金理财
（2）黄金投资的技术分析
士兵想要在战争中获得胜利，除了要配备精良的武器以外，还要练就一身过硬的杀敌本领。同样，投资者在进行黄金交易时，除了要有准确的信息来源以外，还要掌握技术分析这个有利武器。技术分析起源于统计学，它可以帮助我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的分析工具。
技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预测未来价格的走向。每种分析方法都不会十全十美。我们既不能对技术分析过分依赖，也不能偏向于基本分析。
从理论上来讲，在通过基本分析以后，可以运用技术分析来捕捉每一个金市的上升浪和下跌浪，低买高卖，以赚取更大利润。而且，技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人感觉的分析稳当得多。
①K线图。现在的图表都是通过电脑对每一天数据的处理后，而画出的。其最大的功能就是反映大势的状况和价格信息。柱状线可以将金市上每天的开盘价、收盘价、最高价、最低价在一根蜡烛线上表现出来。对金市每日市场的价格走势情况进行汇总，就可以绘成日线图。如果需要进行短线买卖，用同样的道理，可以用较短时间的图形（例如5分钟走势图）来捕捉短线买卖信号。
图表是市场情况的反映，因此有着不同的走势。为了能够更好进行分析，人们在图表上添加了一些辅助线，这样一些买卖信号就可以更容易的被我们发现。市场上的常见辅助线有几十种，不同的投资者对它们也各有取舍。
②交易量直方图。交易量表示了在一定时间段内商品或金融工具总的交易行为。通常交易量用直方条来表示（从零点生起的垂直条）。在做图时，作在曲线图或K线图的下端，因而可以将每一时期的价格和交易量图示垂直方向的联系起来。交易量越大，垂直条的高度越大。
交易量图提供了表示市场中买卖数量情况的信息。当交易量放大时，表示投资工具的这一价格受到了市场的认可；相反，如果在某一个价位上的交易量很小，表示市场交易者缺乏交易兴趣，因此存在市场价格发生逆转的危险。
三、现货实物黄金投资策略
黄金投资是一种永久、及时的投资。几千年来，黄金一直散发着它的光芒、魅力，并以其独有的特性——不变质、易流通和具有保值、投资、储值的功能——而成为人们资产保值的首选。无论历史如何变迁、国家权力如何更迭、又或是货币币种的更换，但黄金的价值——永存。
在当今不确定的经济、政治环境下，许多投资者纷纷转向黄金投资，将它称为“没有国界的货币”，因此黄金成为在任何时候、任何环境下最重要、最安全的资产。市场上黄金投资品种多样，其中现货实物是最为稳妥的黄金投资方式。
现货实物黄金交易顾名思义，就是以实物交割为定义的交易模式，包括金条、金币。投资人以当天金价购买金条，付款后，金条归其所有，自行保管；金价上涨后，投资人携带金条，到指定的收购中心卖出。
黄金投资
实物黄金投资并不是简单的低买高卖，还得讲究策略。在各大金店的实物黄金销售当中，很多咨询者表示，实物黄金投资中最大的问题是，选择买入的价格和准备卖出的价格不是很容易把握。近期，一些投资者更会发出这样的疑问，既然黄金价格逐年攀升，以至高位，是否还有继续投资的价值？
其实，黄金价格和其他投资产品价格一样，在某种程度上，也有其自身的变化规律。对于投资者而言，如何选择最佳购买时机和最佳卖出价格，自己可以做一套黄金投资策略。比如我们可以发现这样的规律：一般情况下，每年的黄金消费淡季是5、6、7月份，投资者可以选择在这个时间段内购买，但购买量不能一下子达到饱和，也就是说，如果你准备用20万做黄金投资，那么一次性购买不要超过投资总额度的1/2，也就是不能超过10万元。如果价格在这时还会继续下降，每下降60到100美元，继续拿出可用投资资金的1/2来购买，直到可用资金用完，这时候投资者所承受的风险是最小的。对于拥有实物黄金的投资者来说，黄金价格出现上涨的时候，就算握在手上的实物金有了获利空间，也不能一下子全卖掉，这一点非常重要。
黄金投资专家建议投资者：
在没有迹象表明黄金价格是否会继续上涨或下跌的情况下，一定要有选择性的购买或谨慎回购，而不是全部一次性投资。如果选择一次性投资，投资者承受的风险不仅是最大的，而且收益是最小的。投资者对回购的选择一般可以在每笔获利到80~300美元的范围内逐步进行，切忌武断地判断市场，走全买全卖的极端方式。
现货实物黄金交易比较麻烦，存在着“易买难卖”的特性。这种投资方式主要是大的金商或国家央行采用，作为自己的生产原料或当作国家的外汇储备。对于稳健型的投资者来说，在目前黄金市场出现大幅波动的情况下，可以选择实金品种进行投资。这样既可以拥有黄金实物，又不会为较大的市场价格波动所困扰，在品种的选择上，可以参考金币、金条等。
投资者一般可以将5%~20%的资产用于黄金投资。实金投资适合长线投资者，投资者必须具备战略性眼光，不管其价格如何变化，不急于变现，不急于盈利，而是长期持有，主要是作为保值和应急之用。
