借：金融期权负债———初始成本———史密斯公司货币期权1400000
金融期权负债———负债增加———史密斯公司货币期权20000
贷：银行存款———美元（200000＄×0.71）1420000
借：银行存款———英镑1400000
贷：金融期权资产———初始成本———史密斯公司货币期权1400000
借：预收期权费———史密斯公司货币期权2000
衍生交易损益———金融期权交易18000
贷：衍生交易递延损益20000
借：银行存款———英镑100000
贷：期权保证金———史密斯公司货币期权100000
例8：接例4。自2004年1月28日起，直到3月31日期权合约有效期末止，美元汇率一直稳定在1美元＝0.69英镑。史密斯公司最终放弃了权利。
由于史密斯公司放弃了权利，也就不再有支付义务，史密斯公司已支付的期权费成为损失；B银行相应的权利和义务也同时注销，收取的期权费成为收益。故此，应为双方作会计分录为：
史密斯公司：
借：金融期权负债———初始成本———B银行货币期权1400000
贷：金融期权资产———初始成本———B银行货币期权1400000
借：衍生交易损益———金融期权交易2000
贷：预付期权费———B银行货币期权2000
B银行：
借：金融期权负债———初始成本———史密斯公司货币期权1400000
贷：金融期权资产———初始成本———史密斯公司货币期权1400000
借：预收期权费———史密斯公司货币期权2000
贷：衍生交易损益———金融期权交易2000
借：银行存款———英镑100000
贷：期权保证金———史密斯公司货币期权100000
例9：接例6。2004年2月14日现汇汇率变为1美元＝0.71英镑。史密斯公司要求行权，但B银行无力兑换。
由于美元汇率在约定汇率以上下降，史密斯公司持有的期权合约价值减少，义务不变，遭受损失。而B银行的权利不变，付款义务减少，产生收益。双方的损益金额均为：200000美元×（0.73－0.71）＝40000英镑。史密斯公司已要求主张权利，但由于B银行无力兑换，应从期权保证金中支付现汇汇率与约定汇率的差额，作为对史密斯公司的补偿，之后双方的权利义务注销。故此，应为双方作会计分录为：
史密斯公司：
借：衍生交易递延损益40000
贷：金融期权资产———资产增加———B银行货币期权40000
借：金融期权负债———初始成本———B银行货币期权1400000衍生交易递延损益20000贷：金融期权资产———初始成本———B银行货币期权1400000
金融期权资产———资产增加———B银行货币期权20000
借：银行存款———英镑20000
贷：预付期权费———B银行货币期权2000
衍生交易损益———金融期权交易18000
B银行：
借：金融期权负债———负债增加———史密斯公司货币期权40000
贷：衍生交易递延损益40000
借：金融期权负债———初始成本———史密斯公司货币期权1400000
金融期权负债———负债增加———史密斯公司货币期权20000
贷：金融期权资产———初始成本———史密斯公司货币期权1400000
衍生交易递延损益20000
借：预收期权费———史密斯公司货币期权2000
衍生交易损益———金融期权交易18000
银行存款———英镑80000
贷：期权保证金———史密斯公司货币期权100000
§§§第四节金融互换的会计处理
一、金融互换业务的权责变化
金融互换是指两个或两个以上当事人按共同约定的条件，在特定时间内交换一定款额的金融合同。金融互换的种类和形式很多，最基本的是货币互换和利率互换，而且还可以把利率互换看成是一种特殊的货币互换，即互换的货币是相同的。从货币互换的过程来看，互换双方首先进行初始本金的交换，在互换合约到期前双方各自按约定的利息率向对方定期支付利息，到期时再次交换本金结束互换交易。这其实完全可以看成是互换双方进行的双向借款业务，完全可以按借款核算的理论与方法进行计量，只是这样的借款因为是双向的而使还款更有保障。所以，金融互换的权责变化其实是两公司互相借款导致的权责变化的综合。
二、金融互换业务的核算科目
由于金融互换可以看成是互换双方相互的借款，完全可以使用现有的借款核算的科目进行会计处理，而无需设置新的核算科目。当然，为了与其他借款核算相区别，可以设置明细科目予以区分。
三、金融互换业务的会计分录举例
例1：美国公司需要得到1000万英镑的2年使用权，英国公司需要借入1600万美元的资金。但美国公司从国内银行借入2年期美元借款的利率为8%，而从英国银行借入2年期英镑借款的利率为11%。同样，英国公司从国内银行借入2年期英镑借款的利率为9%，而从美国银行借入2年期美元借款的利率为10%。在汇率1英镑＝1.6美元保持不变的条件下，两公司签订货币互换合约：两公司各自在国内借款，然后进行货币互换，每年美国公司按10%向英国公司支付英镑利息，英国公司按8%向美国公司支付美元利息，到期后再将货币换回，各自偿还借款。美国公司的记账本位币为美元，英国公司的记账本位币为英镑。
合同签订后，两公司各自借款并进行货币互换。在忽略各自银行的会计核算（因为其会计处理与现行制度一致）的情况下，于互换日为两公司分别作会计分录为：
美国公司：
借：银行存款———美元16000000
贷：长期借款———某银行———美元16000000
借：银行存款———英镑（10000000×1.6）16000000
贷：长期借款———英国公司货币互换———英镑（10000000，＠1.6）
16000000
借：中长期贷款———英国公司货币互换———美元16000000
贷：银行存款———美元16000000
英国公司：
借：银行存款———英镑10000000
贷：长期借款———某银行———英镑10000000
借：银行存款———美元（16000000÷1.6）10000000
贷：长期借款———美国公司货币互换———美元（16000000÷1.6）
10000000
借：中长期贷款———美国公司货币互换———英镑10000000
贷：银行存款———英镑10000000
利息支付日，互相支付利息并同时向银行支付借款利息。故此，应为双方分别作会计分录为：
美国公司：
从英国公司收利息
借：银行存款———美元（16000000×8%）1280000
贷：财务费用或利息收入1280000
向贷款银行付利息
借：财务费用1280000
贷：银行存款———美元1280000
向英国公司付利息
借：财务费用1600000
贷：银行存款———英镑（10000000×10%×1.6）1600000
英国公司：
从美国公司收利息
借：银行存款———英镑（10000000×10%）1000000
贷：财务费用或利息收入1000000
向贷款银行付利息
借：财务费用1000000
贷：银行存款———英镑1000000
向美国公司付利息
借：财务费用800000
贷：银行存款———美元（16000000×8%÷1.6）800000
互换到期日，换回货币并各自偿还向银行的借款。故此，应为两公司分别作会计分录为：
美国公司：
借：长期借款———某银行———美元16000000
贷：银行存款———美元16000000
借：长期借款———英国公司货币互换———英镑16000000
贷：银行存款———英镑（10000000×1.6）16000000
借：银行存款———美元16000000
贷：中长期贷款———英国公司货币互换———美元16000000
英国公司：
借：长期借款———某银行———英镑10000000
贷：银行存款———英镑10000000
借：长期借款———美国公司货币互换———美元10000000
贷：银行存款———美元（16000000÷1.6）10000000
借：银行存款———英镑10000000
贷：中长期贷款———美国公司货币互换———英镑10000000
可见，由于进行了货币互换，美国公司以10%的利率取得了所需的1000万英镑的2年使用权，而英国公司以8%的利率取得了所需的1600美元的2年使用权，比各自向银行借入所需资金分别节约了1%的利息。
例2：Y公司2004年1月1日面值发行5年期、利率10%的公司债券1亿元。为规避利率波动风险，Y公司与D银行签订利率互换协议，将10%的固定利率调换成6个月LIBOR利率相关的浮动利率，每半年计算并支付一次利息。（不考虑交易手续费）
协议签订生效日，相当于Y公司将1亿元以固定利率10%存入银行，同时从银行按浮动利率借入1亿元借款。故此，应为双方分别作会计分录为：
Y公司：
借：其他货币资金———D银行利率互换100000000
贷：长期借款———D银行利率互换100000000
D银行：
借：中长期贷款———Y公司利率互换100000000
贷：长期存款———Y公司利率互换100000000
例3：接例2。若2004年上半年的浮动利率为11%。
由于浮动利率为11%，Y公司需要向D银行支付1%的利率差额100000000×1%＝1000000元。故此，为双方分别作会计分录为：
Y公司：
借：财务费用1000000
贷：银行存款1000000
D银行：
借：现金1000000
贷：利息收入1000000
例4：接例3。若2004年下半年的浮动利率为9.5%。
由于浮动利率为9.5%，D银行需要向Y公司支付0.5%的利率差额100000000×0.5%＝500000元。故此，应为双方分别作会计分录为：
Y公司：
借：银行存款500000
贷：财务费用500000
D银行：
借：利息支出500000
贷：现金500000
以后各时点的会计处理均与例3、例4的原理相同，不再赘述。互换到期后，将互换日的分录反向冲销即可。可见，Y公司通过利率互换，将发行债券的利率锁定在了浮动利率的水平上。
