对于看跌期权的多头人，他支付期权费取得了未来某个（或某段）时间按固定价格出售指定标的物的权利，同时形成了一项决定行使出售权时的递延收入。而他所支付的期权费可以看成是为保证能以固定价格销售标的物所支付的预付销售费用，当行使出售权利时，预付销售费用转化为所销售标的物的销售费用；放弃购买权利时，预付销售费用变成了损失。在金融期权持有过程中，如果标的物的市场价格下降，多头人出售标的物权利的价值增加，但义务不变，多头人获得收益；如果标的物的市场价格上涨，在市场价格不高于约定的固定价格时，原确认的权利增值和收益减少，在市场价格高于约定的固定价格时，原确认的权利增值和收益全部被冲销，但不会导致多头人继续发生损失。
对于看跌期权的空头人，他收取期权费导致了未来某个（或某段）时间在多头人要求行使权利时必须按约定价格购进标的物的义务，同时也有了收取标的物的权利。而他所收到的期权费可以看成将来购入标的物成本的递延减项，当多头人要求行使权利时，该项预收款变成购入标的物的成本的减项；当多头人放弃行使权利时，该项预收款转化为空头人的期权交易收益。在金融期权的有效期内，如果标的物的市场价格下降，空头人约定购入的标的物的价值减少，但支付价款的义务不变，空头人发生损失；如果标的物的市场价格上涨，在市场价格不高于约定的固定价格时，原确认的标的物减值和损失减少，在市场价格低于约定的固定价格时，原确认的标的物减值和损失全部被冲销，但不会导致空头人继续获得收益。
二、金融期权业务的核算科目
金融期权业务的会计核算就是为了反映金融期权合约双方的权利与责任及其变化导致的损益。依据其权利与责任变化情况，企业除设置前已介绍过的核算所有衍生金融工具交易递延损益和已发生损益的“衍生交易递延损益”科目与“衍生交易损益”科目外，还应该设置与金融期权交易相应的核算科目进行会计记录。
1.金融期权资产
“金融期权资产”属于资产类科目，核算某主体在从事金融远期交易过程中所形成的权利。该科目下设“初始成本”、“资产增加”两个明细科目，其中“初始成本”明细科目是基本科目，按合约签订时约定的交割价格登记；“资产增加”明细科目是资产附加科目，核算由于价格变化导致的权利增加。各明细科目下依据具体交易设置三级明细科目。
2.金融期权负债
“金融期权负债”属于负债类科目，核算某主体在从事金融期权交易过程中所形成的义务。该科目下设“初始成本”、“负债增加”两个明细科目，其中“初始成本”明细科目是基本科目，按合约签订时约定的交割价格登记；“负债增加”明细科目是负债附加科目，核算由于价格变化导致的义务增加。各明细科目下依据具体交易设置三级明细科目。
3.预付期权费
“预付期权费”属资产类科目，核算期权多头人实际支付的期权费及其变化。该科目可以依据具体交易设置明细科目。
4.预收期权费
“预收期权费”属负债类科目，核算期权空头人实际收到的期权费及其变化。该科目可以依据具体交易设置明细科目。
5.期权保证金
“期权保证金”属资产类科目，核算期权空头人实际支付的保证金在多头人要求时履行期权的保证金及其变化。该科目可以依据具体交易设置明细科目。
三、金融期权业务的会计分录举例
例1：2004年1月15日英国史密斯公司从美国A公司购进200万美元的商品，合同约定史密斯公司于2004年2月15日支付货款。2004年1月15日现汇汇率为1美元＝0.60英镑。史密斯公司为了避免美元升值的风险，在期权市场上购进英国B银行卖出的看涨美式期权。期权合约约定的面值200万美元，汇率为1美元＝0.70英镑，最后执行期限为2004年3月31日。史密斯公司为此支付期权费2000英镑。B银行另支付期权保证金100000英镑（为简化例题，不考虑维持保证金和追加保证金问题，相关处理基本同期货保证金的处理）。史密斯公司和B银行均以英镑为记账本位币。
该期权合约的成交表明：在2004年1月15日到2004年3月31日的时间段内，史密斯公司随时可以要求B银行以1美元＝0.70英镑的汇率向其兑换200万美元，也可以放弃这一要求。所以，在这一时间段内，史密斯公司同时拥有收取美元的权利和按约定汇率支付英镑的义务；而B银行则拥有支付美元的义务和按约定汇率收取英镑的权利。由于当日现汇汇率低于约定汇率，可以断定史密斯公司不会行权。故此，应为双方作会计分录为：
史密斯公司：
借：金融期权资产———初始成本———B银行货币期权1400000
贷：金融期权负债———初始成本———B银行货币期权1400000
借：预付期权费———B银行货币期权2000
贷：银行存款———英镑2000
B银行：
借：金融期权资产———初始成本———史密斯公司货币期权1400000
贷：金融期权负债———初始成本———史密斯公司货币期权1400000
借：银行存款———英镑2000
贷：预收期权费———史密斯公司货币期权2000
借：期权保证金———史密斯公司货币期权100000
贷：银行存款———英镑100000
例2：接例1。2004年1月20日现汇汇率变为1美元＝0.68英镑。
由于美元汇率从0.60变为0.68，但仍低于约定汇率，史密斯公司仍不会主张权利。双方的权利义务关系不变，无须为双方作会计分录。
例3：接例2。2004年1月25日现汇汇率变为1美元＝0.71英镑。
由于美元汇率已升至约定汇率以上，史密斯公司持有的期权合约价值上升，义务不变，获得收益。而B银行的权利不变，付款义务增加，导致损失。双方的损益金额均为：2000000美元×（0.71－0.70）＝20000英镑。可以断定史密斯公司在认为适当的时候一定会主张权利，在没有行权之前，双方的损益均未实现。故此，应为双方作会计分录为：
史密斯公司：
借：金融期权资产———资产增加———B银行货币期权20000
贷：衍生交易递延损益20000
B银行：
借：衍生交易递延损益20000
贷：金融期权负债———负债增加———史密斯公司货币期权20000
例4：接例3。2004年1月28日现汇汇率变为1美元＝0.69英镑。
由于美元汇率从0.71变为0.69，已经低于约定汇率，史密斯公司不会主张权利。原为双方确认的权利义务增值及递延损益应予冲销。故此，应为双方作会计分录为：
史密斯公司：
借：衍生交易递延损益20000
贷：金融期权资产———资产增加———B银行货币期权20000
B银行：
借：金融期权负债———负债增加———史密斯公司货币期权20000
贷：衍生交易递延损益20000
例5：接例4。2004年2月3日现汇汇率变为1美元＝0.72英镑。
由于美元汇率已升至约定汇率以上，史密斯公司持有的期权合约价值上升，义务不变，获得收益。而B银行的权利不变，付款义务增加，导致损失。双方的损益金额均为：200000美元×（0.72－0.70）＝40000英镑。可以断定史密斯公司在认为适当的时候一定会主张权利，在没有行权之前，双方的损益均未实现。故此，应为双方作会计分录为：
史密斯公司：
借：金融期权资产———资产增加———B银行货币期权40000
贷：衍生交易递延损益40000
B银行：
借：衍生交易递延损益40000
贷：金融期权负债———负债增加———史密斯公司货币期权40000
例6：接例5。2004年2月8日现汇汇率变为1美元＝0.73英镑。
由于美元汇率在约定汇率以上继续上升，史密斯公司持有的期权合约价值上升，义务不变，获得收益。而B银行的权利不变，付款义务增加，导致损失。双方的损益金额均为：200000美元×（0.73－0.72）＝20000英镑。可以断定史密斯公司在认为适当的时候一定会主张权利，在没有行权之前，双方的损益均未实现。故此，应为双方作会计分录为：
史密斯公司：
借：金融期权资产———资产增加———B银行货币期权20000
贷：衍生交易递延损益20000
B银行：
借：衍生交易递延损益20000
贷：金融期权负债———负债增加———史密斯公司货币期权20000
例7：接例6。2004年2月14日现汇汇率变为1美元＝0.71英镑。史密斯公司要求行权，并办理完毕有关货币兑换业务。
由于美元汇率在约定汇率以上下降，史密斯公司持有的期权合约价值减少，义务不变，遭受损失。而B银行的权利不变，付款义务减少，产生收益。双方的损益金额均为：200000美元×（0.73－0.71）＝40000英镑。史密斯公司已要求主张权利，并具体办理了货币兑换业务，双方的损益已实现，同时原确认的依据期权合约形成的权利义务消失，史密斯公司付出的期权费成为兑换货币的成本，B银行收到的期权费可以部分抵补兑换损失。故此，应为双方作会计分录为：
史密斯公司：
借：衍生交易递延损益40000
贷：金融期权资产———资产增加———B银行货币期权40000
借：银行存款———美元（200000＄×0.71）1420000
贷：金融期权资产———初始成本———B银行货币期权1400000
金融期权资产———资产增加———B银行货币期权20000
借：金融期权负债———初始成本———B银行货币期权1400000
贷：银行存款———英镑1400000
借：衍生交易递延损益20000
贷：预付期权费———B银行货币期权2000
衍生交易损益———金融期权交易18000
B银行：
借：金融期权负债———负债增加———史密斯公司货币期权40000
贷：衍生交易递延损益40000
