在郭威平定了慕容彦超的叛乱的同时，而南方的大楚灭亡了建国50多年的吴越，在各自消灭了自己的心腹大患之后，一直摩擦不断的淮河边境上却是异乎寻常的平静了下来。只不过徐州、宿州的马贼依旧不少，而青州、登州一带的海盗也是不断的骚扰着大周的海疆。
两个对手默契的各自采取相应的手段，加强防范。曹彬在徐州，利用入淮的汴水、泗水等河流以及大运河，在徐州、宿州开渠蓄水，把徐州搞的像江南水田一样，通过开到渠道，来减少马贼的机动性，将马贼的活动范围逐渐压缩；而郭威更绝，由于伪周的水师力量有限，在海贼的第一波打击中，登州等地的水师基本上被消灭殆尽，只是伪周的海疆发生了一面倒的情况，迫于无奈之下，郭威听从李谷的建议，除了重兵把守的少数盐场之外，其余地方的百姓，统统向内陆移民20里，空出一个类似于“隔离带”的区域，是海盗们“抢了就走”的策略也有点行不通了，不过，这么一来，对于伪周来说，也就相当于自动放弃了大海，再加上伪周、大楚互相封锁边境，南北货物不流通，对双方的财政都造成了一定的影响。
时间过得很快，转眼就到了年底，经过大半年时间的准备，北汉神武皇帝刘崇终于装着胆子，开始南下找郭威报仇了。太和元年十一月，刘崇即没有派人悄悄南下，通知大楚，南北夹击郭威，也没有通知他的耶律叔叔出兵策应。自己牛气冲冲的大发境内精锐，由二儿子刘承钧率军南下，先攻晋州（今山西临汾）。
伪周辖地百余州，精锐部队不下三十万，而北汉则仅仅十二州，军队也不过三四万人马，为什么刘崇竟然敢独自行动呢？原因无外乎两个，第一，河东是英雄无用之地，当年李克用、李存勖（后唐庄宗，就是被优伶玩死的那个），就是靠着河东，和朱梁对抗了十余年，最后建立了朱梁，后来的石敬瑭、刘知远都是靠着河东夺取的天下，所以，河东民风好战，人才辈出，所以，刘崇并不觉得自己就一定不是郭威的对手。
第二，刘崇和郭威有“亡国杀子”之仇，这口气他忍不下去了。刚开始的时候，自己儿子武宁君还在郭威手里呢，所以刘崇还得低三下四的和郭威说好话，换作变得朝代，君主们十有八九不会太看重身陷敌手的儿子，可是老刘家不行，老刘家本来就人丁稀薄，现在活着的就剩下刘崇爷三了，刘崇自然舍不得把大儿子给送葬掉，可是，现在已经得知自己儿子年轻轻的郁郁而终，刘崇没有了顾及，那还不痛痛快快的报仇。虽然认了耶律叔叔，可是这干叔叔不见兔子不撒鹰，借口自己国内贫穷，非要刘崇每年纳贡十万贯钱，契丹才会出兵南下。河东才多大的地方啊？十万贯钱，这不是要了刘崇的老命了，仗着自己也算兵精粮足，刘崇就没答应。而南方的大楚张口闭口要为大汉复仇，可是，刘崇也不傻，和楚国比，自己的力量毕竟差了些，如果和楚国南北夹击，楚国强而自己弱，那么如果真的打败了郭威，岂不是便宜都被楚国给占去了呢？
基于这两个考虑，刘崇不顾一切的发兵南下了。刘承钧的军队到了晋州，碰上了伪周的建雄军节度使王晏，王晏算是郭威的老部下了，也是久经沙场的，那是哪种一见了敌人就逃之夭夭的蠢材。他也知道刘崇是来者不善，干脆关起城门来固守不战，另一方面有派人火速进京求援。
这个时候，郭威登基还不到一年时间，虽然国内粗安，可这年头有二心的人实在是太多了，虽然杀鸡儆猴，拿下了慕容彦超，可是和楚国争夺徐州之战，却是失利了。面对来势汹汹的刘崇，郭威只有一条路可走，就是派人把刘崇打败，来进一步巩固自己的地位。于是，他一面下诏申斥刘崇，一面拜自己的老兄弟王峻为北面行营都部署，全权负责回击刘崇的入侵。
王峻这个家伙也算是汉周之际的名臣了，当年耶律德光进入汴京之后，刘知远就是派王峻为使者到汴京来刺探消息的，在汴京的时候，王峻老实巴交的，在耶律德光面前替刘知远表忠心，尽孝道；可一回到太原府，这家伙立马路上的所见所闻一五一十的告诉了刘知远，并且断言别看契丹闹得欢，过不了两月就得拉青丹，力劝刘知远要审时度势，登基当皇帝。这人和郭威关系极好，汴京事变的时候，王峻一家也跟着郭威一家倒了霉，在郭威称帝的一系列活动中，王峻也是出力甚大，看起来应该算是一个有担当有见识的人。
可惜，也不知道是不是因为官位大了，胆子就小了的缘故。王峻带领着北上救援的大军到了陕州（今河南三门峡），面对晋州不断的告急文书，王峻下了个软蛋，他竟然不走了，把大军停在陕州，停了五六天。
还算王晏有点本事，面对汉军的疯狂进攻，晋州伤亡虽大，可是晋州勉强还能存在下去。只不过这告急的文书是越写越惨，频率是越发越快。看自己老兄弟停在陕州不敢走。金銮殿上的郭威坐不住了，他就准备御驾亲征，在郭威看来，这是不能在含糊了，一旦刘崇拿下了晋州，在直下潞州，那可就威胁道汴京的安全了。他可不能坐以待毙。
王峻听说郭威要亲征，这无疑是表明郭威对自己逗留在陕州不满意啊，于是，王峻赶紧像郭威表忠心：陛下千万不能离开京师，否则江表的马云就可能乘虚而入，如果京师一失，陛下大事去矣。
郭威仔细一琢磨，还真是这么回事，楚国虽然是连年打仗，兵力疲 惫，可是，如果自己离开了汴京，被刘崇给牵制在了晋州，说不定这楚国就要北进了，毕竟自己刚当皇帝，威信还没有树立呢。于是，郭威只好留在汴梁，坐镇京师，镇着地方的节度使们不敢有异动，同时下诏催促王峻：你不能再泡在陕州，快点去晋州干正事吧。
王峻知道赖不去了，是骡子是马，总要拉出来溜溜，丑媳妇迟早要见公婆的，于是，他只好硬着头皮去晋州。没想到王峻的运气不错，他动身的时候，晋州一带天降大雪，老百姓都跑没了，汉军一时抢不到粮食，军中缺粮，等王峻到晋州的时候，汉军已经开始后撤了。王峻犹豫了半天，才派马军都指挥使仇弘超等人去追杀刘崇，一直追到霍邑（今山西霍县）才赶上，连砍带劈，汉军大败，刘崇抱头鼠窜。吃了一个大败仗，刘崇才真正领教过郭威的厉害，赶紧把十万贯钱乖乖的送给了契丹的干叔叔，让干叔叔时刻主意提携自己。
慕容彦超灭了，刘崇败了，楚国累了，郭威心情渐渐安定了下来，郭荣在永兴上书，要趁着四下安定的时候，赶紧改革内政，整顿军队才是。郭荣的奏折上，一共有五条：充塞关中、强干弱枝、薄税养民、驻兵灵武、攻取陇右。
