4.债券风险
投资债券同样也存在风险，如信用风险、利率风险、通胀风险、收回风险、税收风险、政策风险等。相对而言，信用风险是比较值得注意的一个方面。中国人民银行规定，凡向社会公开发行的债券，需由人民银行指定的资信评估机构进行评估。我国证券交易规则规定，企业信用必须在A级以上，才有资格向社会公开发行债权。在此简单介绍一下关于债券的评级标准。
AAA：最高级，保证偿本付息；
AA：高级，偿本付息能力高；
A：中上级，具有较高的偿本付息能力，但易受经济变化影响；
BBB：中级，具有偿本付息能力，但需一定保护措施，一旦有变，偿本付息能力削弱；
BB：中下级，具有投机性，不能认为将来有保证，对本息的保证是有限的；
B：下级，不具备理想投资条件，偿本付息能力极小，有投机因素；
CCC：信誉不好，可能违约，危及本息安全；
CC：高度投机性，经常违约，有明显缺点；
C：等级最低，经常违约，根本不能进行投资。
5.债券投资原则
收益性原则：企业债券存在是否能够按时偿本付息的能力风险，作为对承担这样风险的回报，企业债券的收益率要比政府债券要高，在对风险进行分析后，选择收益性最好的债券进行投资；
安全性原则：和收益性原则相对应，收益性越好的债券其风险越高，确定收益和风险的对比，选择最合适的品种进行投资，以保障资金安全；
变现性原则：债券本金的回收速度较慢，选择的债券品种应该能以相对较快的速度转化为现金，而债券的总体价值尽可能地不受到损失。信用等级高的债券的变现性强，反之则弱。如国债、政府债券等上市后即可转让，变现性就强，而小公司发行的债券的变现性就要差得多。
6.债券投资策略
提高资金利用率：在发行期的最后一天购买，在兑付期的第一天兑现，可适当减少资金的占用周期；
获取价差：上海证券交易所和深圳证券交易所的债券价格是不相同的，利用这个价差有可能赚取一定利润。另外，不同的地区之间债券的价格也是有差价的；
新旧替换：在发行新的债券的时候提前卖出原有的国债，腾出资金购买新的债券，比等待到期兑付所得的收益要高，但前提是必须比较相对的价格和利率，确定有增加收益的可能性之后才可以执行；
国债优先：由于国债相对同期的定期储蓄收益要高，相比可优先选择国债；
分散管理：按种类、时间、兑付日、行业、区域对债券进行分散投资，可降低风险。
10.2.5外汇
外汇有动态和静态两种含义：动态意义上的外汇，是指人们将一种货币兑换成另一种货币，清偿国际间债权债务关系的行为。这个意义上的外汇概念等同于国际结算。
1.静态意义上的外汇又有广义和狭义之分
(1)广义的静态外汇是指一切用外币表示的资产
我国以及其他各国的外汇管理法令中一般沿用这一概念。如在中国，根据1997年1月20日发布的修改后的《中华人民共和国外汇管理条例》中规定，外汇是指：
①外国货币，包括钞票、铸币等；
②外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；
③外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等；
④特别提款权、欧洲货币单位；
⑤其他外汇资产。从这个意义上说外汇就是外币资产。
(2)狭义的外汇是指以外币表示的可用于国际之间结算的支付手段
从这个意义上讲，只有存放在国外银行的外币资金，以及将对银行存款的索取权具体化了的外币票据才构成外汇，主要包括：银行汇票、支票、银行存款等。这就是通常意义上的外汇概念。
2.外汇交易分类
即期外汇交易：又称现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种外汇交易方式。
远期外汇交易：是指买卖双方按商定的汇价订立买卖合约，在约定日期进行交割的外汇买卖。一般是3个月或6个月才能取得现款。远期外汇交易的目的是为了避免汇率风险。
外汇期货交易：是指外汇买卖双方于将来时间，以交易所内公开叫价确定的价格，买入或卖出某一标准数量的特定倾向的交易活动。
外汇期权交易：指交易的一方(期权的持有者)拥有合约的权利，并可以决定是否执行(交割)合约。如果愿意的话，合约的买方(持有者)可以听任期权到期而不进行交割。卖方毫无权利决定合同是否交割。
另外，还有套汇交易、调期交易(换期交易)等。
家庭投资理财内容中具有实际意义的外汇投资渠道是个人实盘外汇买卖，它属于即期交易的方式。现在许多银行针对个人推出的外汇投资项目，就是这种方式。
3.个人实盘外汇买卖
是指个人客户在银行进行的可自由兑换外汇(或外币)间的交易。个人外汇买卖一般有实盘和虚盘之分。目前按国家有关政策规定，只能进行实盘外汇买卖，还不能进行虚盘外汇买卖。
4.汇率概念及报价方式
汇率又称汇价、外汇牌价或外汇行市，即外汇的买卖价格。它是两国货币的相对比价，也就是用一国货币表示另一国货币的价格。
(1)直接标价法
直接标价法也称应付标价法，是指以一定单位的外国货币(1个或100、1000个单位)为标准，计算应付出多少单位的本国货币。也就是说在直接标价法下，汇率是以本国货币表示的单位外国货币的价格。外汇汇率上涨，说明外币币值上涨，表示单位外币所能换取的本币增多，本币币值下降；外汇汇率下降，说明外币币值下跌，表示外国单位货币能换取的本币减少，本币币值上升。目前世界上大多数国家采用直接标价法，我国也采用直接标价法。
(2)间接标价法
间接标价法也称应收标价法或数量标价法，是指以一定单位的本国货币(1个或100、1000个单位)为标准，计算应收进多少外国货币。在间接标价法下，汇率是以外国货币来表示的单位本国货币的价格。若一定数额的本国货币能兑换的外国货币比原来减少，说明外国货币升值；若一定数额的本国货币能兑换的外国货币比原来增多，则说明外国货币的币值下跌，本国货币的币值上升。目前在世界上只有英国和美国等少数国家使用间接标价法。
5.外汇投资策略
低买高卖：汇市要讲短、平、快，在做一笔交易前，最好设定一个目标位和一个止损位，每次赢利1%~2%，按月计算，一年是多少。汇市不要贪，以平常心对待它，回报会很可观的，但这不是一朝一夕可以达到的，要逐步培养市场感觉。
(1)掌握规律
每月头一周的周三至周五，欧洲和美国会公布重要经济数据，此前切勿盲目入市。
一些币种波动有规律。英镑波动基本上是，如果上涨，一周内都是上涨行情；如果下跌，一周之内都下跌，操作上以一周为限。日元是赢利最快的货币，受消息面影响最大，一有风吹草动就有反应，建议快进快出。
(2)掌握基础知识
炒汇要具备基本的经济、金融知识，了解相关的国际金融市场、投资市场的情况。如每天主要国家的股市指数、世界主要债券、黄金和石油价格，以及相关的商品、期货市场等。把握各市场之间的资金流动，如国际股市与汇市之间的资金流动。
10.2.6期货
期货交易是一种集中交易标准化远期合约的交易形式。即交易双方在期货交易所通过买卖期货合约并根据合约规定的条款约定在未来某一特定时间和地点，以某一特定价格买卖某一特定数量和质量的商品的交易行为。期货交易的最终目的并不是商品所有权的转移，而是通过买卖期货合约，回避现货价格风险。
严格地说，期货投资具有较重投机的成分，并不适合家庭投资理财，因此我们只对期货进行简单介绍。
1.期货分类
1)商品期货
是指标的物为实物商品的期货合约。商品期货历史悠久，种类繁多，主要包括农副产品、金属产品、能源产品等几大类。
2)金融期货
指以金融工具为标的物的期货合约。金融期货作为期货交易中的一种，具有期货交易的一般特点，但与商品期货相比较，其合约标的物不是实物商品，而是传统的金融商品，如证券、货币、汇率、利率等。
3)期货术语
熊市：处于价格下跌期间的市场。
牛市：处于价格上涨期间的市场。
套利：投机者或对冲者都可以使用的一种交易技术，即在某市场买进现货或期货商品，同时在另一个市场卖出相同或类似的商品，并希望两个交易会产生价差而获利。
投机：为获取大量利润进行风险性买卖，不是为了避险或投资。
买空：相信价格会涨并买入期货合约称“买空”或称“多头”，亦即多头交易。
卖空：看跌价格并卖出期货合约称“卖空”或“空头”，亦即空头交易。
交割：按交易所规定的规则和程序，履行期货合约，一方移交实物商品的所有权，一方支付等值现金。
升水：
①交易所条例所允许的，对高于期货合约交割标准的商品所支付的额外费用；
②指某一商品不同交割月份间的价格关系。当某月价格高于另一月份价格时，我们称较高价格月份对较低价格月份升水；
③当某一证券交易价格高于该证券面值时，亦称为升水或溢价。
开仓：开始买入或卖出期货合约的交易行为称为“开仓”或“建立交易部位”。
持仓：交易者手中持有合约称为“持仓”。
平仓：交易者了结手中的合约进行反向交易的行为称“平仓”或“对冲”。
开盘价：当天某商品的第一笔成交价。
收盘价：当天某商品最后一笔成交价。
最高价：当天某商品最高成交价。
最低价：当天某商品最低成交价。
最新价：当天某商品当前最新成交价。
结算价：当天某商品所有成交合约的加权平均价。
买价：某商品当前最高申报买入价。
卖价：某商品当前最低申报卖出价。
涨跌幅：某商品当日收盘价与昨日结算价之间的价差。
涨停板额：某商品当日可输入的最高限价(涨停板额=昨结算价+最大变动幅度)。
跌停板额：某商品当日可输入的最低限价(跌停板额=昨结算价-最大变幅)。
空盘量：当前某商品未平仓合约总量。
10.2.7收藏品
收藏的门类很多，爱好的区别使收藏品的种类各异。按目的来说，收藏大概有以下几种类型：
娱乐型：以收藏鉴赏为目的；
研究型：以对收藏品的研究，了解历史面貌为目的(通常是指文物等)；
投资型：以收藏作为投资手段，等待藏品的增值为目的。
在此，我们对一些主流收藏品做简单介绍。
1.收藏品分类
一般来讲，适合投资的收藏品大致有如下几个品种：
1)黄金
黄金是一种稀有的贵重金属。购买黄金既可保值，又是首选的装饰品。就政治、经济、地理环境而言，世界上没有其他市场比黄金市场更具有如此广泛的吸引力。一般黄金的投资工具，主要有金块、金条和金币。
随着2002年10月底上海黄金交易所的正式营运，产金企业和用金企业可以自由地在上海黄金交易所买卖标准黄金。但黄金进出口仍然有一定的限制。
通过首饰专业卖场、银行等机构可进行黄金的买卖。首饰店中出售各种黄金类的首饰产品，如金链、金戒等；商业银行出售金条、金币、金块等黄金产品，并提供交易、清算、托管等品种的服务。
2)邮票
(1)投资邮票风险小
作为预付邮资的有价凭证，一旦进入了集邮市场，同样可返回邮政领域充当邮资。一般情况，邮票价都会稳步上升，较少出现大起大落的情况。投资市场的涨跌并不完全适合邮市。一般物品行情看跌时，供给者会急着大量抛售，以至于行情持续下跌。相反看涨时，也是争相抢购，行情更涨。在邮市，一旦某种邮票看跌，投资者也不急着出手，直到行情上涨；而一旦看涨，大家急于收进，手中握有该票者提高价值出售，或者再持有直到上涨。
(2)邮票面值小，便于炒作
每年国家发行的邮票，一般总面值约40元左右，全国一年的集邮总收入为10亿元左右。几十万元钱就能把一种邮票的价格“炒”起来，而要把一种股票“炒”起来，恐怕一二亿都不行。股票市场每年有几十亿的新股上市，对为数众多的大众来说，股票的潜在购买力与邮票相比，显然更小。
(3)邮票的增值特性与众不同
作为长线投资，邮票增值多少取决于时间的长短，与时间成正比，而且营利性大于风险性。
(4)邮票术语
枚：是邮票的最小计量单位，又叫单枚邮票。
连：两枚以上没有撕开而相连在一起的邮票，叫做“连票”。
双连：两枚相连在一起的邮票。横向相连的叫横双连，直向相连的叫直双连。
四方连：四枚呈“田”字形相连在一起的邮票。位于整张邮票角上，带有两侧票边与版铭的叫做“边角四方连”。
大方连：多枚邮票横向连接称行，竖向连接则称列。由四枚以上邮票，至少两排或两列邮票相连在一起的叫大方连。通常有六方连、九方连、十六方连、二十方连等。对许多珍罕邮票来说，双连票的价值要比两枚的邮票高，四方连又比双连的价值高。尤其对无齿邮票，因为从印张上剪下邮票时，很容易剪坏图案。因此，邮票的边留得越宽，它的价值就越高，连票自然要比单枚票价值高。
张：指邮局全张，即送交邮局出售的整张邮票。邮人们俗称“版票”，也就是整版邮票。
对倒票：在整张邮票上，以连票形式，将两枚相同邮票颠倒排列印制而成的邮票。如果撕成单枚票，就看不出它们之间的对倒列关系。
