我国民间传说的薛平贵故事来源甚古，过去人都以为是由薛仁贵故事转变出来的；实则以薛仁贵为中心的旧剧《汾河湾》，绝不如以薛平贵为中心的旧剧《武家坡》在民间传说里占有势力，恐怕《汾河湾》反倒是根据《武家坡》改编的。薛平贵故事显是人民喜爱的古代传说；王家三位姑娘，金川、银川、宝川的命名，以及剧中若干穿插都带有民间的朴实的风味，虽然薛平贵故事不见于元曲，然而可能在元代以前就存在而只流传在西北一带。京剧《武家坡》本是由秦腔借来的，其事既不出正史而偏偏附会到唐代，且提到西凉，所以故事可能是唐宋间西北边疆的产物。
在格林兄弟的《童话》里，我们可以发现一个非常相像的故事名为《熊皮》。故事大致说有一军士，在非常困苦的处境里，遇一妖人，给他一张熊皮，叫他七年不得沐浴修饰，此后便可赢得极大财富终身无忧。这军士后来到一人家，当地有三姐妹均甚美貌，大姐二姐都嫌他丑陋，唯有三妹因他援救了她的父亲而情愿嫁给他。结婚后熊皮军士将一指环剖分为二，以一半交他妻子作为凭证，又去漫游四方。他的妻子穿上敝衣，任凭她两位姐姐嗤笑，守节数年。七年期限满了，那军士衣锦荣归，她们都不认得他，他取出指环，认了他的妻子，大姊二姊羞愧而死。
我们当然可以说东西民间传说偶合的很多，不过我们如研究一下这德国故事的名称，便可知道这两个故事必出自一源。熊皮（The bear hide）的译音在古代北欧语里与薛平贵三字的音竟完全相同。the字古文作Se，相当于中文的“薛”音，bear在现代冰岛与瑞典文里还作bjorn，相当于中文的“平”音，hide在冰岛文里作Huo，丹麦文里作Hiurn，古希腊文作Kutos，可见古代当读若Kuid，相当于中文的“贵”音。所以Se Bjorn Kuid也就是薛平贵。这故事如果是唐宋间出现的，它又初见于秦腔，且长安附近有武家坡的地名，则必又由欧洲经西域古道传过来的，当时回鹘在西北边疆为中西文化交通的媒介，所以薛平贵是回鹘人传过来的欧洲故事。
元曲里有《薛仁贵衣锦荣归》，应即是《汾河湾》之所本，然此并不足证明《汾河湾》早于《武家坡》。如前所说，薛平贵故事起源可能甚早，大概到元代，薛平贵业已被一些人改成薛仁贵了。唐史里并无薛仁贵衣锦荣归的故事，可见元曲所根据的本是民间传说。
