1231年7月拖雷带军离开凤翔，向南开进，途中派使者向南宋借道，按先前约定南宋与蒙古作朋友，共同消灭金国，但这时南宋害怕蒙古灭金之后的局势，因此不答应借道，并杀死使者。拖雷愤怒之极，带军攻占宝鸡，攻破大散关，进入南宋国内，一路杀人放火，直至兴元府，强行向南宋借道与要粮食。南宋四川制置使桂如渊被迫派向导，送粮食给蒙古人。由是蒙古人经房州，沿汉水北上，进入金国境内，在武当山打败当地的守军，从钧州渡过汉水，到达原计划所在地点，即邓、唐地区，这是在1231年底，但他们发现汉水对岸已有大量的金军，这是原来在潼关的金国主力。拖雷西路军的意图已被金人识破，金国皇帝哀宗急调在潼关的金军主力南下，在邓、唐地区狙击拖雷军。
这时蒙古军已行军半年时间，万里山路，已是疲惫之极，根本不能作战，又缺少粮食，一路只死皮筋、树皮与草根维持，他们的兵力只有四万人，而金军有十五万人。拖雷虚张声势，派兵向金军挑战。金军在禹山布防，按兵不动。拖雷把军队打散，分成小队，绕到禹山之后，与金军的骑兵作战，双方互有胜负，蒙古军退出战场。金军大致守在禹山，不主动出击，他们不知道蒙古人的底细。双方相持不到几天，金军忽然发现对面的蒙古人不见了，不见蒙古人一兵一马。原来拖雷带兵躲进对岸森林中休息，休息好之后又分兵绕道，到达禹山后的邓州。邓州是金军的粮草辎重之地。金军出禹山，退回邓州。退回邓州后，金兵仍是按兵不动，只是狙击，不让蒙古人北上。
1232年新年，金军忽然发现蒙古人又消失了。拖雷已分兵北走，一路占领了南阳、襄城，向金国首都开封前进。金军大惊，由是急忙北上，另一部蒙古人则尾随金军后面掩击，而前面则有蒙古人的狙击，左右也有蒙古人的骑队出没无常。金军一路上遭到蒙古人的骚扰不断，不能作饭，也不能休息，正月十二日金军到达禹州的黄榆店，此时天下雨雪，金兵着铁甲，又冷又饿，蒙古人穿牛皮甲，内穿真丝衣，又有酒肉，蒙古小马极为耐寒，天下雪，反倒有利于蒙古人。
正月十四日，完颜合达与移刺蒲阿接到皇帝哀宗的急信，说是蒙古中路军已经突破黄河防线，正向开封前进，要求他们立即来开封护驾。但此时拖雷已在前面的三峰山屯兵狙击，窝阔台派口温不花带一万蒙古兵也到达三峰山地区。金军不顾疲劳，不畏严寒，立即起兵，来到三峰山下，发动连续攻击，与蒙古人激战，但始终无法突破蒙古人的包围圈。当时漫天大雪，金兵又三天没有吃饭。许多金兵被冻死。在激战时，拖雷故意留下一个通向禹州城的缺口，金兵蜂涌向缺口，亡命逃跑，蒙古兵借机在后掩杀，在左右两侧追杀，金兵混乱异常，自相践踏，以至于崩溃了。
三峰山一战，金军主力十五万军队几乎全军覆灭，并且金军优秀的高级将领除武仙之外，也几乎被蒙古人杀害与俘虏。大致此战之后，金人亡国已成定局。这年三月，拖雷随同窝阔台回蒙古本部，留速不台千户收拾残局。
三峰山战役是蒙古对外征服战争中最为杰出的战役，相比蒙古远征俄罗斯与中亚的战役，此战的对手金军更为强硬与优秀，而蒙古人作战特征更为突出。拖雷的蒙古骑兵行动迅速，出没无常，聚合无常，灵活机动以至于达到战争的极致，无以复加。此战由于留有详细的资料，可以算是蒙古对外征服战争史上最为值得研究的战役。但比起蒙古内战时期的战役来说，此战仍差得太远，不过蒙古内战时期的战役的资料太简略，以至于很难研究。
另外令人震动的是金人，也令人困惑，金人立国百年，但仍保持着某种程度的不屈与强悍的性格，在蒙古灭亡金国时，金国高级军官不是战死，就是自杀，少有活下来的，与其他王朝灭亡的不同的是，在金国灭亡过程中，金人自杀的人太多，这种现象预示着金人，也就是女真人，也就是清人后来对蒙古人的征服。有些历史的细节，可以看出一种心灵与精神。
拖雷之死
拖雷随同窝阔台回蒙古，在路途中，窝阔台忽然生病，不能说话，很是痛苦。巫师占卜，说是金国地方山川神灵，因为蒙古人杀人太多，很是不高兴，所以这样。巫师作法，祭祀金国山川诸神，但是仍是没有效果，窝阔台的病重快要死亡了。巫师传金国山川神的话，只有用亲人代替窝阔台，才能救他的性命。由是窝阔台问儿子们与兄弟们道：“跟前的亲人们，谁愿意代替我？”
众子弟们没有说话，拖雷站出来表示愿意代替窝阔台，拖雷道：“鳟鱼的背是我劈了，狗鱼的背是我断了，我冒犯神祗，我触动神威。我的面美，背又长，情愿事神。巫师你念咒吧。”
巫师即取水念咒作法，把水让拖雷喝。拖雷喝下，对窝阔台道：“我醉了吧？我醒来，请哥哥照顾我的寡妇孤儿们。”
说着就走了，出帐门就死了。长生天护佑他！
拖雷的死亡预示着未来蒙古帝国两大派系的残酷争夺，以后拖雷系与术赤系联合压倒了窝阔台系，并施以残忍的报复，这是后话。拖雷答应喝下毒药，这事多少有些令人意外，不过依拖雷的性格来说，又不意外。拖雷性格正直、诚信，他对诚信有一种过分追求，他父亲帖木真是诚信主，诚信是他的成功之基，立国与立身之本，但帖木真对诚信的追求有所节制，也有所变通，至少对恶意的人不必诚信，但拖雷死守诚信。我们看见在蒙古军远征中亚时，由于呼罗珊地区先投诚后叛乱，拖雷主持了对呼罗珊地区残酷的屠杀。在灭金战争中，南宋先是派使者与蒙古联合灭金，但后来不借道给蒙古人，拖雷大怒，进入南宋境内屠杀，加以残酷的惩罚。在帖木真立太子时，拖雷表示任何一个哥哥作可汗，他都将听从哥哥的指挥。但他的哥哥窝阔台却要他死，他也服从了，只是要求哥哥窝阔台照顾他的寡妇孤儿们。
帖木真立太子时，可能犯了一个巨大的错误。窝阔台带来的不是蒙古人的团结与稳定，而是分裂。窝阔台的性格有一种不加节制，这个世界级的慈善家，开始了蒙古人的滥赏之风，其性格暴躁不加节制，以至于一如黑道人物，我们看一看窝阔台向朝鲜人发布的诏书，与帖木真向王汗的控诉，可见两人性格上的巨大的差距。窝阔台以及他的儿子贵由都是酒鬼。帖木真对喝酒有戒令，可能的是在帖木真生前，窝阔台并不酗酒，但帖木真死后，窝阔台变成了一个洒鬼。我们可以怀疑帖木真选择太子是否正确，他还有三个儿子，精明仔细刚烈的二儿子察合台，忠厚英勇的大儿子术赤，正直诚信的拖雷。
蒙古人的成功，帖木真的胜利，其伟大的历史后面更多的是一如拖雷与术赤那样的忠诚与诚信的人，像木华黎与别勒古台那样线纯真正直的人，这些人才是蒙古人中的主流，而不是什么强悍与智慧之类，这就是蒙古人胜利之谜，蒙古秘史不是别的，只是忠诚二字，当然其背后是信仰，如果连信仰都没有，那就真的玩完了。
拖雷死时不过四十岁，他有十一个儿子，其中正妻莎儿合黑尼所生的四个儿子蒙哥、忽必烈、旭兀烈、阿里不哥，这四个儿子有继承权。在拖雷死前，莎儿合尼眼睛已经失明，以后她把这四个儿子抚养成，这四个儿子先后成为蒙古帝国在蒙古本部、中亚与中国地区的领袖。
