5.1 长线选股的技巧
股市变幻无常，莫测高深，操作难度大，因此，很多投资人都非常崇尚“长线是金”的格言。
长线操作应先注意介入的最佳点。如果你是在风口浪尖上买的股票，在茫茫的下跌途中，你将陷入“套牢”的境地，而不是长线投资。因此说，在合理的价位进行投资，是长线操作的关键性因素。其次是注意选股。长期投资是看重股票未来的成长性，预期未来的收益增长。如果一家上市公司盈利水平连年下降，且公司又没有改变这种状况的打算，即使你介入时是相对的低位，其未来的涨升空间也会是十分有限的。这时候，就应该对于上市公司的基本情况多加研究，选择一些成长性好，收入稳定的股票作为长线投资的品种。其三即是持有的时间，像当年的深发展那样，长线持有能获利数十倍的机会已经越来越少。当一只股票逐步向价值回归，直到市盈率高企股价走高时，就不应再继续持有，而应当选择一个适当的价位派发出去，并不是只要持有就能获利。
操作长线，主要有高抛低吸的技巧，做波段行情，一波段持续约一年。一个长期趋势既包括上涨趋势的多头市场也包括下降趋势的空头市场，多头的每一个上升波平均水平较前一上升波的增值水平都高。这时您尽管可以放心地继续持有你的股票。在长期趋势中往往会出现波动，主要原因是股价连续上涨一段时间后，低价买进的投资者在落袋为安的驱使下，卖出股票获利了结，因而形成上档卖压，此时投资者最好暂时减仓出局，等待回调再行介入，一般来说回档的幅度可达到前一次上升幅度的1/3.长期操作时投资者应注意把握股价变动的长期趋势和中期趋势，不应过多注意短期趋势，这是因为长期及中期趋势相对容易预测。
进行长期投资时，在长期上涨趋势的底部和中部都可以买入，买入后持有到高位卖出即可获利，只要对长期趋势预测正确，不管在股价到达高位前有多少次中期性回档，都要坚信股价还会反弹，等到最后的卖出时机定会有丰厚的收益，只是中途回档时也可以多赚些差价。
长线选股的关键在于下工夫研究上市公司基本面，选取有发展潜力的上市公司在低位建仓，长期持有，波段操作。一般来说，长线选股要注重以下几个方面：
（1）研究国际、国内市场中哪些行业的产品具有潜在大市场。从上述行业中挑选出相关上市公司，再相互对照比较，看谁最有发展潜力。
（2）国家及地方政府大力扶持的行业。
（3）选有垄断性的公司。垄断包括地理位置垄断、资源垄断、行政许可垄断、技术垄断等。排位靠前的垄断方式可靠性较高，垄断是超额利润的来源。
（4）研究上市公司的现有项目和投资项目与国家经济政策及市场需求间的关系，用投资项目的盈利预测来测算上市公司的潜在价值，进而推算其在二级市场可能达到的股价。
（5）要选股本结构合理，总股本较大，不易于主力操纵的个股。
凡上市公司有以下十种情况中任何一种，就一票否决。通过这种方法可以排除95%以上的公司。
（1）有信用污点的公司不选。包括：大股东掏空上市公司，虚假陈述，隐瞒应当披露的信息，内幕交易，提供虚假会计信息等等。
（2）整体不景气行业的公司不选。行业整体不景气，上市公司的经营就会受影响。
（3）母公司经营不善的公司不选。上市公司的母公司常被称为集团公司，如果集团公司经营不善，那么上市公司的经营能力往往也好不到哪里去，而且掏空上市公司的危险性也会上升。
（4）主业不突出，搞多元化经营的公司不选。
（5）企业规模过小的公司不选。规模过小的上市公司没有形成规模效应，经营成本高、抗风险能力弱。
（6）绩差绩平公司不选。
（7）5年内业绩大幅波动的公司不选。这一条同时排除了许多上市时间短的公司。公司业绩大幅波动说明公司经营不稳定，风险较高。要考察公司的稳定性，5年时间是必需的。
（8）无稳定现金分配的公司不选。稳定的现金分配证明了公司经营的稳定性和业绩的真实性。造假的公司只能造出账面利润而不能造出现金，只能通过送转股分配红利而不能通过现金分配红利。
（9）被媒体质疑的公司不选。
（10）累计涨幅巨大的公司不选。
5.2 选择优良性的股票
投资者在进行长线择股时，应选择那些在同业中属于第一流公司的股票。这些公司的经营完善、资金雄厚、收益率比较高，处于行业的龙头地位和优势地位。因为这些公司有如下特点：首先，在现代经济中，只有达到规模经济的企业才具有较强的竞争能力及抗风险能力。其次，龙头企业更易得到国家的政策扶持，并可能在企业兼并浪潮中快速扩张，进而进一步扩大其市场份额，进入新一轮快速增长。再次，改革开放以来，我国不断引进外资，但外资进来，已不仅仅是带来资金和技术，也渐渐对我国民族工业构成威胁，而与世界经济接轨已是我国经济发展的必由之路，在这种格局下，政府无疑会主持那些行业龙头企业，给他们政策优惠，给他们注资，让他们发展并占据市场，以与外国企业抗衡。如四川长虹、青岛海尔、青岛啤酒等均是此类企业。
5.3 选择受到政策背景支持的股票
一个国家的政策取向对于国民经济的运行态势及产业结构的调整具有决定性作用。反映到股市当中，受到国家产业政策倾斜支持的行业，容易得到市场的认同。例如，垄断行业由于受国家特殊保护，所以发展稳定，前景看好，投资者应当予以注意，能源、通讯等公用事业类和基础工业类股票即是一种选择。再比如，金融业目前在我国尚属一个政府管制较严的行业，现时金融企业整体而言就能获取高于社会平均利润率的利润。
5.4 选择获利能力强的股票
投资者在选股时，应注意公司的获利能力，特别是公司的主营业务。要了解那些从事多元化经营的公司通常存在主营业务不甚突出、获利能力不强的弊端，在实践中既无法保证达到现代市场经济所必须的规模经济效益，更无法在专业化分工越来越细的今天在众多的领域保持技术、市场、人才及资金等优势。近几年来，四川长虹、青岛海尔、江苏春兰、济南轻骑等保持持续增长，与其主营业务突出是分不开的。
5.5 选择成长型股票
成长型的股票将来的报酬率一般都比较高，其公司的成长性比较好。高成长性公司的主营业务收入和净利润的增长态势通常处于高速扩张之中，并在多送红股少分现金以保证有充足资金投入运营的同时，能使业绩的递增速度追上股本规模的高速扩张。它们往往在多次大面积送配股之后，其含金量和每股收益却并未因此而大大稀释。
此外，成长性股票的市场容量比较大。随着越来越多的中国人进入“小康”生活，由于人口众多，中国市场已成为一个庞大而非常富有潜力的市场，但是，因行业不同，市场容量和发展空间也不尽相同。如传统的商业企业的市场容量就无法和加工制造业的企业相比。在这方面，朝阳行业的企业发展空间也要比夕阳行业企业的发展空间大得多。
除此之外，成长型股票还有如下特征：首先，属于成长型工业，今后被认为是成长型的工业是生化工程、太空与海洋工业、电子自动化与仪器设备及与提高生活水准有关的工业。其次，资本额较少，较易期待其成长，且可以计划增资，造成股价上涨。
5.6 选择重组股
长线选股跟短线完全不同。概括地讲，长线可选的股分两类：第一是成长股，第二是重组股。前者如早期的深发展、四川长虹，后来的东方电子、风华高科，这类股票几年内业绩增长快，股价总体呈上升趋势。但选这类股票从技术上讲，比较困难。我们的企业变数多，而且报表不可靠，想从报表里面看出一个公司未来几年的成长性，几无可能。比较可行的选择是重组股，实际上，这么多年来，股市的大黑马绝大多数都是这一类。
（1）盘子不大，价位较低，比较合适的是股价在8～12元之间，盘子在4000～8000万股之间的股票。第一步先把这个范围内的股票找出来。
（2）尽量靠近历史底部区域，按照目前价位跟历史最低价的靠近程度进行筛选，确定3～5只。
（3）看基本面，主要是确定它的资源价值，重点要看几项：十大股东持股比例及其之间的关系、现金流量、负债、净资产收益率等。
（4）看它最近几期报表（年报、中报）中的股东人数，换算人均持股数。总体来讲，这个指标不能高，即筹码比较分散，暂时没庄或庄家刚刚进场开始收集，已经控盘的股票只能做中短线，不适合做长线。
（5）看走势图，最好是近期在底部区域密集成交，但股价没有明显波动。但这一条只供参考，不作为必要条件。目的是希望找到主力正在进场的股票，与庄共舞。但仅看走势图来判断，不是高手办不到。再一个，即使确有庄家进场，你也无法判断他是长庄还是短庄。
