7.1炒股涉及的税费问题
1.股民在股票买卖中应交哪些费用
新股民进入股市前，必须弄清楚股票交易所交费用情况，这样才能比较清楚自己的盈利情况，下面作简单介绍：
业务类别费用项目费用标准最终收费单位开户A股个人开户费40元/户投资者交登记结算公司机构开户费400元/户投资者交登记结算公司基金开户费5元/户投资者交开户代理机构交易A股佣金不超过成交金额的0.3%，起点5元投资者交证券公司过户费过户费成交面额的0.1%，起点1元投资者交登记结算公司印花税成交金额的1‰投资者交税务机关（上证所代）证券投资基金（封闭基金、ETF）佣金不超过成交金额的0.3%，起点5元投资者交证券公司权证佣金不超过成交金额的0.3%，起点5元投资者交证券公司债券（国债、企业债券、可转换公司债券等）佣金不超过成交金额的0.1%。
投资者在证券市场从事投资活动时，除向交易所缴纳相关的手续费用外，还会涉及税收，一项是印花税，一项是个人所得税。
印花税课征于交易环节，无论是买进还是卖出股票，均就其成交金额的1‰计征印花税。为了鼓励投资，国家规定：凡基金、国债、企业债券交易以及新股申购等免征印花税。
个人所得税则课征于收益（所得）的取得环节。由于国家对证券买卖差价所得实行免税政策，这里应税所得是指证券投资的资本利得。其中：国债利息所得免税；企业债券情况各异，且多数情况下，企业债券利息的税收部分已由企业代扣代缴，发到投资者手中的利息往往是税后利息。来自股票及基金投资收入中的资本利得部分包括红利、股息、红股，应缴纳个人所得税。
（1）现金红利，即红利或股息。
按我国现行《个人所得税法》规定，投资者所获股息或红利，应按20%的税率计征个人所得税。但在实际执行中，一般都由各地税务部门自行决定，尚无统一安排，税率不超过20%，故投资者的实际税后红利所得往往大于理论税后红利。
（2）股票红利，即红股。
根据国家税务总局有关通知，上市公司用资本公积金转增股本，不属于股息、红利性质的分配，对这部分红股，不征收个人所得税；而上市公司用盈余公积金派发红股属于红利性质的分配，应计征个人所得税。计算方法：以股票（也包括基金）面值为单位，扣除分红期银行存款利率（一年期）后的余额，按20%的税率计征。目前，大多数地方的税务部门对红股均实行免税，但个别地方则明确规定征收。
7.2分红派息问题
1.上市公司的分配方案由谁决定
关于上市公司的利润分配问题，我国《公司法》第177条有明确规定：
（1）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的10%列入法定公积金，并提取利润的5%～10%列入公司法定公益金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的50%以上的，可不再提取。
（2）公司的法定公积金不足以弥补上一年度公司亏损的，在依照前款规定提取法定公积金和法定公益金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
（3）公司在从税后利润中提取法定公积金后，经股东会决议，可以提取法定公益金。
（4）公司弥补亏损和提取法定公积金、法定公益金后所余利润，有限责任公司按照股东的出资比例分配，股份有限公司按照股东持有的股份比例分配。
（5）股东会或者董事会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金、法定公益金之前与股东分配利润的，必须将违反规定分配的利润退还公司。
另外，《公司法》第102条还规定，股份有限公司由股东组成股东大会，股东大会是公司的权力机构。董事会对股东大会负责，执行股东大会决议。根据规定，由董事会制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案，股东大会审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案。
因此，上市公司可根据公司的实际情况，决定具体分配方案或决定税后利润用弥补亏损、提取公积金、法定公益金后的所余利润分配。先由公司董事会制定公司利润分配方案的预案，然后由股东大会进行审议表决。有些上市公司尽管一个年度经营状况不错，但根据公司经营的实际情况需要，董事会也有可能提出本年度不分红的分配方案，但最终决定权在股东大会。每一位股东都有权对董事会的方案予以表决。总之，上市公司并非每年必须分红，公司的分配方案和弥补亏损的方案，是由董事会先拿出来，但最终决定权并不在董事会，而在股东大会。
2.红利和配股权会过期作废吗
举个例子，一投资者于3月买入××药业1000股，该股实行配股方案是10配1.62股，缴款期为该年6月12日～6月25日。他由于有事到年底才想起，后又发现该股中期还有10股派现金1元的方案，而其账单既无红利又无配股，这怎么解释呢？
深、沪交易所对红利权利与配股权利的实施日期都有明确规定。
（1）红利不存在过期作废的问题。上海证券交易所挂牌的股票在还没有实施全面指定交易时，红利由投资者直接到证券营业部填单领取。如在红利领取期内，没有去营业部办理领取红利手续的投资者，在任何时间均可到当地登记公司领取红利。1998年4月1日，上交所实施全面指定交易之后，红利的领取不再挂牌，而是上海证券交易所直接将数据传送到投资者进行指定交易的营业部，券商在T+2日将现金红利直接划入投资者资金账户，若未办理指定交易的投资者，其红利只需在办理指定交易后即可到账。
（2）与红利的随时领取相比，沪、深交易所对配股权却有日期限定。当投资者决定参与股票的配股时，必须在规定的期间内（通常为两周）按照一定的程序缴纳配股款，配股权在配股结束后就不再拥有了。因此，投资者要特别留意股票的配股期限，做出是否配股的决定。
同时，注意上市公司在各大证券报上刊登的配股说明书，以免错过配股缴款期，造成不必要的损失。最好在配股后及时到营业部打交割单确认。若没有配股成功，在配股期限内还有机会补配。
总之，投资者只要在任意一家证券营业部办理指定交易，即可领取其红利；而对于过期的配股目前仍无补救措施。
3.股息与红利的来源与发放形式
股息是股东定期按一定的比率从上市公司分取的盈利，红利则是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润。获取股息和红利，是股民投资于上市公司的基本目的，也是股民的基本经济权利。
一般来讲，上市公司在财会年度结算以后，会根据股东的持股数将一部分利润作为股息分配给股东。根据《上市公司信息披露管理办法》，我国的上市公司必须在财会年度结束的120天内公布年度财务报告，且在年度报告中要公布利润分配预案，所以上市公司的分红派息工作一般都集中在次年的第二和第三季度进行。
在分配股息红利时，首先是优先股股东按规定的股息率行使收益分配，然后普通股股东根据余下的利润分取股息，其股息率则不一定是固定的。在分取了股息以后，如果上市公司还有利润可供分配，就可根据情况给普通股股东发放红利。
股东一年的股息和红利有多少要看上市公司的经营业绩，因为股息和红利是从税后利润中提取的，所以税后利润既是股息和红利的唯一来源，又是上市公司分红派息的最高限额。在上市公司分红派息时，其总额一般都不会高于每股税后利润，除非有前一年度结转下来的利润。由于各国的公司法对公司的分红派息都有限制性规定，如我国就规定上市公司必须按规定的比例从税后利润中提取资本公积金来弥补公司亏损或转化为公司资本，所以上市公司分配股息和红利的总额总是要少于公司的税后利润。
由于上市公司的税后利润既是股息和红利的来源，又是它的最高限额，上市公司的经营状况直接关系着股息和红利的发放。在一个经营财会年度结束以后，当上市公司有所盈利时，才能进行分红与派息。且盈利愈多，用于分配股息和红利的税后利润就愈多，股息和红利的数额也就愈大。
除了经营业绩以外，上市公司的股息政策也影响股息与红利的派发。在上市公司盈利以后，其税后利润有两大用途，除了派息与分红以外，还要补充资本金以扩大再生产。如果公司的股息政策倾向于公司的长远发展，则就有可能少分红派息或不分红而将利润转为资本公积金。反之，派息分红的量就会大一些。
股息和红利的分配受国家税收政策的影响。上市公司的股东不论是自然人还是法人都要依法承担纳税义务，如我国就有明确规定，持股人必须缴纳股票收益（股息红利）所得税，其比例是根据股票的面额，超过一年期定期储蓄存款利率的部分要缴纳20%的所得税。
上市公司在实施分红派息时，它必须符合法律规定且不得违反公司的章程，这些规定在一定程度上也影响着股息和红利的发放数量。这些原则如下：
（1）必须依法进行必要的扣除后才能将税后利润用于分配股息和红利。其具体的扣除项目和数额比例要视法律和公司章程的规定而定。上市公司的股东大会和董事会通过的分红决议是不能与法律和公司章程的规定相抵触的。
在上市公司的税后利润中，其分配顺序如下：
①弥补以前年度的亏损。
②提取法定盈余公积金。
③提取公益金。
④提取任意公积金。
⑤支付优先股股息。
⑥支付普通股股息。
在公司按规定的比例缴纳所得税后，将依照注册资本的数额（也就是总股本）提取10%的法定盈余公积金，但当法定的盈余公积金达到注册资本的50%以上时，可不再提取。公益金比例一般为5%～10%，任意公积金和股利由公司董事会根据当年的盈利情况报请公司股东大会批准实施。
（2）分红派息必须执行上市公司已定的股息政策。上市公司一般都要将公司的长远发展需要与股东们追求短期投资收益有机地结合起来，制定相应的股息政策，作为分配股息、红利的根据。
（3）分红派息必须执行同股同利的原则。具体表现在持有同一种类股票的股东在分红派息的数额、形式、时间等内容上不得存在差别，但公司章程另有规定的可例外。如沪深股市的一些上市公司在分红派息时，给个人股或职工内部股送红股，而给法人股或国家股派发现金红利。这实际上是一种不公平行为，它侵犯了法人股和国家股的权益，是同股不同权的表现，所以国有资产管理局多次发文制止同股不同权的分红方式。
（4）上市公司在依上述原则分红派息时，还必须注意有关的法律限制。一般包括：
①上市公司在无力偿付到期债务或者实施分红派息后将无力偿付债务时，不得分派股息、红利。即使是公司的总资产额超过了公司所欠债务总额，但是当其流动资金不足以抵偿到期债务时，公司亦不得分派股息、红利。
②上市公司分配股息、红利，不得违反公司所签订的有关约束股息、红利分配的合同条款。
③上市公司分派股息、红利，依法不得影响公司资产的结构及其正常的运转。如此，公司为了分派股息、红利或收回库藏股票而支出的金额，不得使公司的法定资本（股本）有所减少。
④公司董事会的自行限制。其主要表现在分派股息、红利时，不得动用公司董事会为了扩大再生产或应付意外风险而从公司利润中提取的留存收益部分。
股息红利作为股东的投资收益，是以股份为单位计算的货币金额，如每股多少元。但在上市公司实施具体分派时，其形式可以有四种：这就是现金股利、财产股利、负债股利和股票股利等。
财产股利是上市公司用现金以外的其他资产向股东分派的股息和红利。它可以是上市公司持有的其他公司的有价证券，也可以是实物。负债股利是上市公司通过建立一种负债，用债券或应付票据作为股利分派给股东。这些债券或应付票据既是公司支付的股利，又确定了股东对上市公司享有的独立债权。现金股利是上市公司以货币形式支付给股东的股息红利，也是最普通最常见的股利形式，如每股派息多少元，就是现金股利。股票股利是上市公司用股票的形式向股东分派的股利，也就是通常所说的送红股。
采用送红股的形式发放股息红利实际上是将应分给股东的现金留在企业作为发展再生产之用，它与股份公司暂不分红派息没有太大的区别。股票红利使股东手中的股票在名义上增加了，但与此同时公司的注册资本增大了，股票的净资产含量减少了。但实际上股东手中股票的总资产含量没什么变化。
由于要在获得利润后才能向股东分派股息和红利，上市公司一般是在公司营业年度结算以后才从事这项工作。在实际中，有的上市公司在一年内进行两次决算，一次在营业年度中期，另一次是营业年度终结。相应地向股东分派两次股利，以便及时回报股东，吸引投资者。但年度中期分派股利不同于年终分派股利，它只能在中期以前的利润余额范围内分派，且必须是在预期本年度终结时不可能亏损的前提下才能进行。
根据公司法的规定，上市公司分红的基本程序是，首先由公司董事会根据公司盈利水平和股息政策，确定股利分派方案，然后提交股东大会审议通过方能生效。董事会即可依股利分配方案向股东宣布，并在规定的付息日在约定的地点以约定的方式派发。
在沪深股市，股票的分红派息都由证券交易所及登记公司协助进行。在分红时，深市的登记公司将会把分派的红股直接登录到股民的股票账户中，将现金红利通过股民开户的券商划拨到股民的资金账户。沪市上市公司对红股的处理方式与深市一致，但现金红利需要股民到券商处履行相关的手续，即股民在规定的期限内到柜台中将红利以现金红利权卖出，其红利款项由券商划入资金账户中。如逾期未办理手续，则需委托券商到证券交易所办理相关手续。
4.上市公司分红方案实施日期如何确定
举个例子说明，××控股股东大会于2007年5月26日通过了公积金每10股转增2股的方案，可直到7月还未公布实施日期，而有的上市公司通过分红方案后一周内就实施。这就涉及到分红方案实施日期的问题。根据中国证监会颁布的《上市公司章程指引》第150条规定：“公司股东大会对利润分配方案做出决议后，公司董事会须在股东大会召开后两个月内完成股利（或股份）的派发事项。”按照这个规定，投资者所投资的××控股，尽管它实施分红送配方案的时间距通过分配方案的时间间隔较长，但仍在规定的两个月范围内。上市公司只要在规定的时间内完成股利派发事项，均属正常。
5.股民如何知道是否已经得到红利
在实行全面指定交易以前，股票的红利是由投资者在规定的时间内，通过挂牌形式卖出红利权而实现红利的领取。而实行全面指定交易后：红利的领取方式发生变化，具体如下所述。
实施全面指定交易的一大好处就是投资者可以享受指定券商为其提供的股票现金红利、到期记账式国债本息兑付的自动划拨等服务。因此，目前沪市红利的发放，不再采取挂牌交易的方式，而是由上海证券交易中央登记结算公司在T+1日，通过清算系统将红利自动划到投资者指定的证券营业部，再由证券营业部直接划到投资者账户内。只要办理了指定交易，以前尚未领取的红利也自动到账。跟以往相比，这种发放方法可以省掉许多麻烦。据证券营业部反映，他们执行起来也比较顺利，但投资者还有些不太适应，尤其是在识别是否领取到红利上会存在一些困难。因此，投资者应注意以下几点：
（1）投资者自己要留意报纸上的公告，及时了解自己持有股票的红利发放情况及红利登记日、除权日等信息。上市公司必须按照有关规定在指定报纸上刊登公告，不刊登公告是不允许的。《上证报》周一第二版的“本周备忘”、每日的“今日备忘”等提示性栏目都是为了帮助投资者及时掌握领取红利、配股等信息的。投资者可以此为参照。另外，大部分证券营业部都会在营业厅内张贴有关近期配股、领取红利等信息，同样可以帮助投资者及时掌握有关信息。
（2）投资者可通过以下几种方式来识别自己是否已领取了红利：
①投资者可以通过刷资金账户卡来确认红利是否到账，对照前后几次资金账户内资金余额的变化，投资者可知道是否有红利到账。
②投资者可通过要求营业部打印资金对账单（内容包括股票名称、领取红利日期、红利数额等）来核查资金情况，资金对账单逐笔登记了每一资金明细，应该说是足以核实有无红利到账的。
另据了解，以往投资者在填写红利领取委托单后，可通过打印红利清算交割单，查询红利领取情况。现在证券营业部电脑软件都相应作了调整，有的营业部以资金对账单代替清算交割单，因而不再提供清算交割单。若投资者在分红派息股权登记日后相当长一段时间才想到核对红利款，此时他可要求打印领取红利清算交割凭单。同时，投资者还可以到指定券商处查询所应领取的现金红利款是何时进行分红派息股权登记的，从而消除心里的疑惑。
6.在深圳交易所，上市公司派息几时到账
作为股市的老投资者，大都知道深交所派息到期日与上交所有所不同，但对新入市的股民而言，就不一定清楚了。下面就具体介绍一下深交所现行分红派息的程序。
（1）深交所及深圳结算公司处理权益分派的一般原则。
①刊登权益分派公告当日停牌半天，下午恢复交易。
②红股于R+2日（R为股权登记日）到投资者账上。
③可流通股于R+2日起开始上市交易。
④现金股息于R+2日到投资者资金账户。
⑤配股缴款期限为两周，起始日为R+2日，可流通配股上市时间以公告为准。
（2）深市分红流程。
①R-1日，深圳结算公司存管登记部处理分红参数。
②R+1日收市后，各券商通过结算通讯系统，接收深圳结算公司在收市后发送的“结算数据包”，可获取权益分派库中的红股明细数据。
③R+2日，投资者的红股到账。
若投资者在分红派息期间办理了转托管，其红股仍在原托管券商处领取。转托管券商有必要提醒投资者注意这个问题，以免产生误会。
（3）深市派息流程。
①R-1日，上市公司将派发的现金股息划到深交所指定账户。
②R+1日，由深交所将派息款划入券商清算资金账户。
③R+2日，各券商将派息款划入投资者开立的资金或保证金账户；投资者可在其托管商处打印利息清单。
另外，国有股、法人股及内部职工股股息的领取办法以上市公司派息公告为准。
6.上市公司的红股如何计算
有这样一个例子：一个投资者持有2100股××电子，2007年该公司实施的分配方案为10股送1.7647股。根据送股比例及上交所历来对送股后零股处理办法――四舍五入法，他算出自己可得到371股红股。但除权后，他发现自己实际享受红股370股。这是怎么回事呢？上市公司的红股该怎样计算？下面作具体介绍。
上交所已在1998年7月份修改了送股后尾数的处理方法。上交所为使上市公司在送股后的实际送股数量与送股前的计划数相符，自1998年7月21日起，改变了以往对送股后小数点后尾数的四舍五入的办法，而采取以尾数大小依次解决的办法处理。即：所有股东按规定先享有整数部分的送股，对小数部分按小数点后尾数大小排序，每位股东依次送1股，直到实际送股数与计划总数一致；如遇尾数相同者多于余数时，则由电脑抽签派送。如某公司送股，甲、乙、丙三位股东应各有红股121.2股、129.6股、136.8股，按新规定，所有股东先分得整数部分的股票，即甲、乙、丙先各得121股、129股和136股，然后由电脑主机按股份的小数部分依大小进行排序后决定谁再先获得1股，则顺序依次为丙、乙、甲。因此，按送股比例计算，这位持有2100股××电子投资者应得红股370.587股，但根据新的送股原则，实际获得370股红股是完全有可能的。
7.股民怎样计算分红派息数，它会比实际分派数少吗
排除某些特别因素，这种情况一般是由于公司分红派息的公布方案含税，而到账数额是扣税后所得。投资者在发现这种情况后，首先应查对一下公司在公布分红派息方案时，有没有加注“含税”字眼，特别要看清在既送红股又派现金的情况下，是不是均为扣税前的方案。目前，根据国家税务总局的要求，各地方税务局应对公司派送红股、现金及盈余公积金转增股本的社会公众股股东征收个人所得税，税率为20%。不过，由于各地情况有差异，大部分地税局并未严格按上述要求执行。有些给予股东部分优惠使扣税减少，有些尚未开征，有些只对红利征税，所以出现不少税率不一致的问题。例如××海运，每股派现金3元为含税方案，其红利个人所得税为3×20%0.6（元），故其股息为3元-0.6元2.4元。
深圳本地的上市公司，其分红派息征收个人所得税还有如下规定：红股以面值折合成股息后的总值扣除与分红派息期间同期的银行存款利息，余额按20%的税率征收个人所得税。
8.证券交易所派息程序是怎样的，红利能够准时到账吗
目前，沪、深两市红利都自动到账。
沪市的派息流程是：上海中央登记结算公司在R+1日（R为股权登记日）将权益款通过清算系统自动划给证券营业部，而营业部只要打开G4数据库（此为非交易过户产生的明细数据）和F2数据库（此为当日资金结算数据库，包括现金红利、国债兑付款、国债兑息款），并将两个数据库明细核对无误后，就能将权益款划到投资者的资金账户内，这样投资者在R+2日即可查到自己的现金红利。
深市派息流程是：上市公司于R-1日将派发的现金股息划至深交所指定账户；R+1日由深交所将派息款划入券商清算资金账户；R+2日，各券商将派息款划入投资者开立的资金或保证金账户，投资者即可在券商处查到自己的红利。
如过了R+2日，红利仍未到账，投资者可向券商查询和交涉。目前，有的证券营业部为了节省时间，通常每周做一次红利的结算工作，因此，发生红利逾期不到账的情况一般与券商技术处理及清算时间有关，挪用客户红利的可能性不大。券商需要在提高业务水平和增强服务意识上做工作。
另外，若投资者在分红派息期间办理了转托管，其红股红利仍托管在原券商处。为方便起见，建议投资者最好不要在此期间办理转托管。
9.股民该怎样看待派息除权
有这样一个例子：××生物在2007年上半年公布的2006年分红方案为10股送2股派0.5元，资本公积金10股转赠8股，但扣税后实际等于10股送2股，并未派发现金红利。这涉及到派息除权的问题。
根据国家税务总局下发的《关于股份制企业转增股本和派发红股征免个人所得税的通知》精神，股份制企业用资本公积金转增股本不属于股息、红利性质的分配，对个人取得的转增股本数额，不作为个人所得，不征收个人所得税。股份制企业用盈余公积金转增股本及分红股和派股息均按20%征收个人所得税。
××生物10股送2股派0.5元，是含税的分配方案。在红股和红利均扣20%的税（折0.5元）后实际个人收益就是10股送2股，现金部分正好由公司代缴税，没有剩余。但如果该公司当初的分配方案就是10股送2股不派现，则扣税后实际收益就是10送1.6股。
由于上市公司代扣税，所以在扣税问题上只是涉及上市公司和地方税务局两方面，而与交易所无直接关系。交易所资金结算只起将上市公司代扣税转来的应付股息划到投资者的账上，为其记入相应的增加股份。另外，因各地上市公司在执行分红派息扣税政策时也不尽同步，为统一和方便，除权参考价是按扣税前计算的。当然，因为这个价只是参考作用，除权日股价的升跌涨落与此并无太大关系，投资者是亏是赚说到底还是市场在起作用。
7.3K线运用疑难问题解答
1.如何通过K线分析掌控大盘
我们要从K线上认识和了解大盘、个股的运行趋势，也要登高远眺，然后由大到小，由粗到细地详细观察，才能如愿以偿。比如，你要查某个股票，就先要看它的月K线，甚至季K线、年K线（季K线、年K线电脑里查不到，可以自己把它画出来），这样可以对它整个运行情况有所了解，然后再看它的周K线、日K线，对一些重点部分还可以把它放大，近期趋势还可以看看它的60分钟K线、30分钟K线，甚至5分钟K线。
这样由大到小，由粗到细查阅、研究K线图有何好处呢？这里举一个例子。在你看大盘年K线或月K线后，你就可以了解到大盘10多年来究竟是如何走的。比如，你看到月K线5连阴，你就会想到，月K线连收5阴，10多年来只出现过3次，而每次5连阴后都会出现一次报复性反弹，甚至反转。因此，大盘月K线连收5阴后就不能再盲目斩仓了。又如，你看到某年某月的月K线实体特别长，技术上我们称它为“巨阳线”。巨阳线之后就是一轮持续的下跌，原因是短期内升幅过大，透支了未来行情，当然要调整。因此，看到月K线收巨阳线后，你就胸中有数，无论当时日K线走势有多么好，这都是表面现象，大的调整趋势是不会改变的，所以，从月K线上你还可以看到大盘现在是处于什么技术图形，是头肩顶，还是头肩底呢？是双头，还是双底呢？它的颈线位在什么地方？它的密集成交区在什么地方？如此等等。查看研究了月K线后，再查看研究周K线、日K线，这样由大到小，由粗到细一步步地查、一步步地研究，你就会对大盘运行趋势有个清晰的认识。试想，你如果不是这样做，只看日K线，是不是有点坐井观天的味道，或者看日K线、周K线、月K线时都是随便看看，不去互相对照，重点分析，让查看K线图始终处于一种无序状态，那么，你又如何了解得到大盘的整个运行趋势，又如何感受得到K线的作用和魅力呢？
当然，如果你在查看、研究大盘K线时，再结合其他的趋势线、移动平均线、MACD等技术指标，对大盘运行趋势就可以得到更深入的了解。分析大盘运行趋势可以用这个方法，分析个股运行趋势也可以用这个方法。如果你再仔细点，还可以把上证指数K线图、深证综指K线图、上证180指数K线图、深证成指K线图等互相对照；分析某个股票时，还可以把它与属于同一板块的个股相互对照；分析某一时间的强势股时，还可以把不同时期的强势股K线图拿出来互相对照等等。这样你就会发现一些别人看不到的东西，从而给你实际操作带来很大的帮助。
2.如何用K线把握大势K线的内容极为丰富，如果从量上统计，其他所有的技术分析内容加起来至多也只能和他打个平手。从这一点上，就可知道K线在技术分析中的地位有多么重要。在股市实践中，K线分析是投资者用得最广、频率最高、效率最好的一种实用性操盘技巧。下面我们用实例教投资者一些分析K线的技巧。
并回答以下问题：图中画圈处是一种什么样的K线形态？在这个K线形态里包含哪些K线和K线组合？它向市场发出了什么信号？投资者见此K线形态应如何操作？
画圈处是一种复合形的K线形态。所谓复合形的K线形态，即一组K线里同时包括几种K线或K线组合。复合形的K线形态中包括的K线和K线组合有：大阳线、平顶、身怀六甲、吊颈线。
首先看大阳线，这是在股价连续上升情况下出现的，并且成交放出了近期天量。从K线理论上说，此时拉出大阳线并伴有大成交量，暗示股价已涨到了头。再看大阳线和后一根K线，它们的结合构成了一个平顶的走势。在涨势中出现平顶K线组合是一种见顶信号。另外，这是大阳线肚里又怀了两个小宝宝，即和后面两根K线组合成身怀六甲的K线形态。这种在升势末端出现的身怀六甲，肚子里怀的“小宝宝”越多，市场向淡的可能性就越大。如果我们再把大阳线后面两根K线单独拎出来看，这又是令人生厌的吊颈线。吊颈线的出现，常为股价上涨画上了句号。因此，画圈处的K线形态，无论出现哪一种，对多方都极为不利，都有见顶意味。况且它们在同一个场合出现，形势已变得十分严峻，股价下跌，甚至暴跌都随时可能发生。因此我们认为，在该股走势向市场发出强烈的见顶信号情况下，投资者此时最佳策略是退出观望。
3.找不准K线图形怎么办
确实存在这种情况。书上介绍的图形都是标准化图形，它与实际走势的K线图形有些差异是正常现象。
我们对一些既像A又像B的K线图形，就要根据它的主要特征进行归类，主要特征像A，就把它划归为A，主要特征像B，就把它划归为B。例如，走势图上出现了这样的K线图形，如果说它是“射击之星”吧，标准的射击之星K线应该是，底下是没有尾巴的；如果说它是“螺旋桨”吧，标准的螺旋桨K线应该是，底下有尾巴，也即下影线和上影线是一样长的，显然它的下影线又太短了。那怎么归类呢？我们进行仔细分析和比较后，就会发现这样的K线图形与射击之星的主要特征（即K线实体上面的一根上影线特别长）非常相似，因此就把它划归为射击之星。又如，走势图上出现了这样的K线图形，既像“T字线”，又像“十字线”，但比来比去，它与“T字线”的主要特征相符合，最后把它划归成T字线。再如，走势图上出现了这样的K线图形，其上影线极短，可以忽略不计，因此我们就直接把它归结为光头光脚的大阳线一类，而不会把它称为带有上影线的大阳线。
总之，当走势图中实际K线图形与书上介绍的标准K线图形有差异时，处理时只有一条原则：看它的主要特征像谁，就把它划归给谁，这样问题就可得到轻易解决。根据我们的经验，以这种方式给实际K线图形归类，无论是中国股市，还是海外股市，也无论是沪深股市大盘，还是其中的个股，大凡股市中的K线图形都能找到自己的“娘家”，决不会因归属不清成为被遗弃在外的“孤儿”。
7.4走势形态分析及趋势线运用疑难问题解答
1.技术分析中的走势形态分析要点
在对大盘或个股进行技术分析时，对走势做形态分析是十分重要的一项工作。一般而言，价格形态都可以被简单划分为两大类型，即反转形态和持续形态。两种类型的形态有截然不同的技术含义，反转形态表明目前分析对象的市场趋势正在或即将发生重要的转折，在趋势上将发生方向性的变化；而持续形态则表明市场的趋势在目前的形态变化过程中不会发生变化，原来的趋势和方向仍将会得以延续，目前可能只是一个暂时的休整过程，之前走势中的超买或者超卖现象通过整理形态得以适当修正。虽然两种形态的分析在操作中都有很强的实战价值，但投资者关注更多的还是反转形态。反转形态的种类较多，主要包括头肩底（顶）、三重底或多重底（顶）、双底（顶）、V形反转以及圆弧底（顶）等几种形态。对这些反转形态的判断标准虽然各异，但却都包含了一些共性的特征。因此，准确判断和掌握这些不同的反转形态之前，需要先了解反转形态所必备的几个基本要点：
（1）市场必须在此形态之前存在明显的趋势。这是判断任何一个反转形态所必需的前提条件。如果分析对象在该形态前的趋势越模糊，则该形态成为反转形态的可能性就越小。投资者应该注意的是，趋势性只包含上升趋势或下降趋势这两种情况，对于横盘震荡整理的无方向性走势，一般不属于反转形态的前提条件。
（2）最重要的趋势线被有效突破。在反转形态的判断上，这是意味着此前较长时间形成的趋势即将出现反转的一个十分重要的信号。从多数较为标准的反转形态来看，在整个形态的完成过程中，都会伴随着前期压力线或支撑线被有效突破的现象发生。
如果在该形态接近完成时还未出现趋势线被有效突破的情况，则该形态极有可能向时间跨度较长的整理形态演化。即使主要趋势线被突破，但如果被突破的时间较晚，则一般情况下不会马上在该形态结束后就发生反转，更有可能的是原来的上升趋势或者下降趋势向横盘整理的格局变化。反转形态的出现有时也仅仅是表明此前趋势的结束，而并不能保证新的趋势会立即形成。
（3）如果反转形态形成在底部位置，那么在该形态出现向上突破的后半段则要求伴随着成交量的逐渐放大。成交量往往在重大阻力位被突破的时候起到关键的作用，量价配合越理想，其可靠性就越强。无论是大盘还是个股，在向上的整理形态即将结束，反转趋势基本形成时，多数情况都会同时出现政策面或基本面的利好来支持。
（4）反转形态的跨度和波动幅度越大，反转形成后所出现的变动幅度就越大。形态的跨度和波动幅度是由波动幅度和时间这两个因素来区分的。一般而言，未来的目标位与反转形态的波动幅度和形态的酝酿时间有直接的正向关系。如果形态的酝酿时间较长，波动范围较大，则其后就可能出现较大规模的趋势。
2.如何从趋势线分析止损位
我们可以通过许多方法来确定市场趋势，趋势线就是其中之一，投资者可以从趋势线中很快地找出止损点。
通过对趋势线指标的综合应用，我们获得了丰富的市场信息。这些信息的内容大体有如下几个方面：
（1）在图示支撑线1（从1月底到2月初）的形成过程中，最初的两个决定点分别为1月29日的最低点和31日的最低点。2月7日是市场对该线的第三次尝试，并且这一天还是一根看涨锤子线。上述两个方面的要素综合起来，就构成了一个底部反转信号。对于在该区域买进的市场参与者来说，这根锤子线的低点可以用作设置保护性止损指令的参照水平。
（2）图示支撑线2（从1月中到3月初）的意义比趋势线1更重要，因为这根线维持有效的时间比后者长得多。
7.5牛市选股疑难问题解答
1.如何根据走势图选股票
在选择股票之前，你需要首先选择股票的类别，如地产股、金融股、电子股等。可以将这个过程简化成以下三个步骤：
（1）什么是大市的走向？如果大市不好，你最好什么都别买，安坐不动。对新手而言，让钱闲着是件极其难受的事，但你必须学习忍耐。就算你看到很吸引人的临界入场点，也不要轻易有所动作。大环境不适合的时候，你的胜算降低了。
（2）哪些类别的股票“牛劲”最足？需要指出，如果两只股票的技术图形相似，比方说同时在充分的交易量之下进入爬坡阶段，其中一只股票属“牛劲”很足的类别，另一只属“牛劲”不足的类别，你会发现属“牛劲”足类别的股票很容易就升了100%，而“牛劲”不足类别的股票要很辛苦地才能升20%。
（3）当你判定股票大市属于“牛市”，选好“牛劲”最足的类别股后，余下的工作就是“牛劲”最足的股类中选择一两只“龙头”股。
如果你做到了以上三步骤，你就会发现你的资金在胜算最大的时刻投入到了胜算最高的股票之中。
这时又出现另一问题，读者会问第一、第二点都容易明白，也容易判断，但第三点怎么办？在“牛劲”最足的类别股中，怎样找最有潜力的股票呢？
A、B图分别代表两支股票的走势图，这两支股票都属于“牛劲”足的类别股，你现在选一只股票，你会选哪只？假设阻力线的价格同是20元。很多人靠直觉会选B，因为它从高价跌下来，是“便宜货”。答案是：错了，你应该选择A图的股票。为什么呢？先看B图。很多原先在20元的阻力线之上入市的股民已被套牢很久，他们终于等到了不亏或稍赚解套的机会，你认为他们现在会怎样做？他们会赶快跑，快快让噩梦结束。一般人就是这么想的，也是这样做的。再看A图。每位在阻力线之下入市的股民都已有了利润，他们已不存在套牢的问题。你会发现A图股票上升的阻力会较B图来得小。
C图在突破阻力线之前的蓄劲期是3个月，D图是半年，你要买C或D其中之一，你会选哪种？答案如果是D，你就对了。被套牢是极其不愉快的经历，很多人撑不住就割肉算了。蓄劲期越久，那些被套牢还未割肉的投资者就越少，它上升时的阻力也就越小。
形成自己的风格模式，你只要用心，你会不断发现适合你的个性及风险承受力的临界点。
用你自己发现的临界点，按自己定好的规则买进卖出，训练自己的耐性，留意市场提供的危险信号，你就走上了选股的正确道路。你很快就会发现，用这样的方式炒股票，你有极大的自我满足感，其所得利润也较其他方法所得更令你觉得喜悦。因为你不仅赚了钱，也知道了为什么能赚到钱，你将有信心按同样方法再次赚到钱。
2.股票为什么会涨和跌
股价的上涨和下跌有很多原因，包括政策的、经济的、资金状况的、公司基本面的、人们对公司未来成长性的预期、市场状况甚至该股有无大资金运作等等因素的影响，并不是用能挣钱来解释，交易价格与业绩之间的关系也很重要。
（1）市场内部因素。
市场内部因素主要是指市场的供给和需求，即资金面和筹码面的相对比例，如一定阶段的股市扩容节奏将成为该因素重要部分。
（2）基本面因素。
基本面因素包括宏观经济因素和公司内部因素，宏观经济因素主要是能影响市场中股票价格的因素，包括经济增长、经济景气循环、利率、财政收支、货币供应量、物价、国际收支等，公司内部因素主要指公司的财务状况。
（3）政策因素。
政策因素是指足以影响股票价格变动的国内外重大活动以及政府的政策、措施、法令等重大事件，政府的社会经济发展计划、经济政策的变化、新颁布法令和管理条例等均会影响到股价的变动。
一般来说，股票的涨跌是和大盘有着密切的关系。大盘的涨跌在很大程度上左右着个股的走势。影响大盘涨跌因素很多，主要有市场资金量、国内政治面、天灾人祸等。
抛开大盘，单说个股，主要还是股票在市场上的供求关系起作用：供过于求的时候就跌；供不应求的时候就涨。
打个简单的比方：
某公司发行10000股股票，每股5元。由于公司发展前景比较好，净资产会增多，股民对它很有信心，竞相购买这10000股的股票。但在实际交易中，交易规则规定，出价高的可以优先购买。在股票数量有限的情况下，为了买到这只股票，股民会委托比较高的价格（就好比拍卖会上的叫价），希望优先抢夺购买权，股票供不应求，造成股票价格上升。
相反，公司不景气，或遇突发事件：如灾害、厂房火灾、董事长被抓……使股民对公司失去信心，竞相卖出手中的股票，卖出的条件是必须有人去买才行。在实际交易中，交易规则规定，卖出股票的委托价低，就可以优先卖出，而且价低也才可能会有人收购。这样，10000股的股票就供过于求，而且卖出的人越多，股票越贬值。
3.牛市中如何选股
（1）看资金流向选股票。
资金流向的判断无论对于分析股市大盘走势还是对于个股操作，都起着至关重要的作用。通过资金流向可以从中窥视到大资金及市场的偏爱。资金流向的判断过程比较复杂，不容易掌握。
我们通常说的“热点”，其实就是资金集中流向的个股，而板块轮动其实就是资金流向轮动而产生的盘面效果。
具备行情启动的条件必须是资金涌入，从成交额上观察资金流向的热点：每天成交量、成交额排行榜前20～30名的个股就是资金流向的热点，所要观察的重点是这些个股是否具备相似的特征或集中于某些板块，并且占据成交榜的时间是否够长，时间长短和对资金吸引力度的大小是否成正比。这里需要注意的是，在空头市场当大盘成交量比较低迷时，部分大盘股占据成交榜的前列，而这些个股的量比又无明显放大，则说明此时大盘人气涣散，不代表资金集中流向这些个股。
选股时需要注意资金流向的集中性，从涨跌幅榜观察资金流向的波动性，大资金也就是通常我们所说的机构投资者或主力资金。庄家的进场与散户闲散小资金进场是有所不同的，大资金更善于在相对低位进场，发掘预期有上升空间的投资品种，而散户闲散游资是否集中进场更多取决于当时大盘行情是否向好。因此从盘面上来看，板块个股具有轮动性，并且大资金总体上进出市场的时间早于小资金进出的平均时间。
如何发现主力已动手？看涨跌幅榜。最初发动行情的涨幅居前、成交量放大的个股，往往最具备示范效应，因为资金具有轮动性。此外就是看跌幅榜居前的一些个股是否前两天有过上涨行情，这两天成交量是否也比较大。如果是，则说明人气被聚集起来了，跟风的资金比较坚决，有利于行情的持续发展，当然大幅上涨后放量下挫则不在此列。
上面说到的都是在行情上涨时的判断，可以自己试试将此判断方法运用到对下跌行情的判断上。这两点在实战中的运用，首先是资金流向对行情拐点的判断十分重要。相对低点大资金是否进场，行情是否会转折？相对高点大资金是否出场，行情又是否会转折？个股的选择上究竟是选热点短炒，还是打埋伏等大资金来抬轿，这些都与资金流向的判断分不开。
所以我们分析股票市场一定要把资金分析摆在重要位置，也就是市场说的低位放量跟进、高位放量离场。说到底，无论什么时候，证券市场股票交易永远是资金在博弈、在推动。
（2）看趋势选股票。
趋势线属于切线理论的一部分，它是将波动运行股价的低点和低点连接或高点和高点连接的直线。如股价是按一个低点比一个低点高的运行方式运行，所画出来的趋势线就是上升趋势线；如股价是按一个高点比一个高点低的运行方式运行，所画出来的趋势线就是下降趋势线。还有一种是股价的低点和高点横向延伸，没有明显的上升和下降趋势，这就是横盘整理，或称为箱型整理。趋势根据时间的长短，可以划分为长期趋势、中期趋势和短期趋势。
长期趋势的时间跨度较长，通常在1年以上；中期趋势的时间跨度要短于长期趋势，而大于短期趋势，通常为4～13周；短期趋势时间较短，一般在4周以内，一个长期趋势要由若干个中期趋势组成，而一个中期趋势要由若干个短期趋势组成。投资者在分析趋势的过程中，应按照从长到短的原则，先分析长期趋势，后分析中期趋势，再分析短期趋势。长期管中期，中期管短期。
一般情况下，中期趋势至关重要，投资者较容易把握，实战性也最强。因此，学习趋势分析时最好从中期趋势开始入手。
趋势线可以分为支撑线和压力线，将股价波段运行的低点和低点连接成一条直线，就是支撑线；将股价波段运行的高点和高点连接成一条直线，就是压力线。趋势线连接的点数越多，其可靠性就越强，趋势线的长短与其重要性成正比。长期趋势线和中期趋势线的第一点和第二点距离不宜太近，如距离过近，所形成的趋势线的重要性将降低。
趋势线的角度至关重要，过于平缓的角度显示出力度不够，也就是常说的“肉股”，不容易马上产生大行情；过于陡峭的趋势线则不能持久，往往容易很快转变趋势。
著名角度线大师江恩认为：45度角的趋势线非常可靠，也就是江恩所说的1×1角度线。
趋势线的使用方法非常简单，股价在支撑线上方向下突破支撑线时，应卖出股票，并到下一根支撑线的位置寻找买点；股价在压力线下方向上突破时，应买入股票，并到上一根压力线的位置寻找卖点。
支撑线和压力线是可以相互转化的，当股价从上向下突破一条支撑线后，原有的支撑线将可能转变为压力线；而当股价从下向上突破一条压力线后，原有的压力线也将可能转变为支撑线。在某些时候我们可以发现，股价运行在两条相互平行的趋势线之间，上面的线为压力线，下面的线为支撑线，我们经常把这种情况称为箱型整理。一些投资者常根据支撑压力线搏取短线差价。趋势线常可以和成交量配合使用，股价从下向上突破压力线时，往往需要大成交量的支持，如果没有成交量支持的突破，在很多时候是假突破。
股价对趋势的突破一般以收盘价为标准，但很多时候投资者不一定要等到收盘，而应根据盘中实际突破情况，及时做出买卖决定，因为等到收盘时已经太晚了，第二天的跳高或跳低开盘将使你丢掉一大段行情或产生一大段损失。
许多人把收盘价穿越趋势线超过3%的幅度，作为有效突破，股价从下向上突破压力线时，可以参考这条原则；股价从上向下跌破支撑线时，应采取一破位就离场的原则，而不要教条地去等待3%。
总之，趋势线可以帮助投资者顺势而为，寻找价格运动趋势，在上升趋势时买入并持有，在下跌趋势时不买股票而持币，投资者应牢牢记住，永不确认市场转势，直到趋势线被打破为止。
（3）看时间选股票。
要在股票市场上赚钱，只有先学会看盘才能过渡到分析。目前受消息面影响是事实，但一切消息都在盘面上体现，因此盘面最真实。如果会看盘，就会买到低价，卖到高价，如果不会看就只能追涨杀跌，一买就跌，一卖就涨。
沪深股市交易日为每周一至周五，国家法定假日和本所公告的休市日，不进行任何交易。在交易日内的9：15～9：25为开盘集合竞价时间，9：30～11：30、13：00～15：00为连续竞价时间，开市期间停牌并复牌的证券除外。根据市场发展需要，经证监会批准，可以调整交易时间。
现有几种最基本的时间看盘方法供投资者参考：
①开盘9：00～9：15的准备。“要赚必抢占先机”，掌握开盘15分钟必为股市赢家。最重要的时间输赢都在一瞬间，请散户投资者多把握。
操作技巧如下：短线交易者，开盘后必须立即查看委托买进笔数与委托卖出笔数的多寡，研判大盘究竟会涨会跌。一般而言，如果一开盘委买单大于委卖单达2倍以上（如买单10万张，卖单5万张），则显示买气十分旺盛，做多胜算较大，短线进出者可考虑买进，待股价拉高后立即于高价抛出获利；相反，若卖单大于买单2倍以上，则代表空方卖盘十分强大，当日沽空比较有利，开盘立即卖出手中持股，逢低再补回。
观察大盘的气势强弱，可在涨跌幅榜上注意涨停板或跌停板家数的增减。由于国内股市常有追涨杀跌的投机风气，越涨越追涨、越跌越杀跌。因此，发现大盘涨停板家数由几家迅速增加至多家以上，代表大盘气势强劲，上涨有力，必须择机立即抢进；相反，如跌停家数有出现迅速增加数家以上，且卖单大于买单时，很快就会有多家甚至数十家以上下跌，则代表大盘气势极弱，必须立即抛出手中持股，以锁定利润或免遭套牢，并可有资金择机再行入市。
观察一开盘即涨停、跌停板的个股，并密切注意及追踪其量价变化。如果此时大盘买单大于卖单，上涨家数大于下跌家数，代表大盘偏多（买气较强），此时短线进出者可考虑以市价买进选中的个股，次日一拉高即抛出1/2，再拉高再抛余下的1/2，即可获利。
②9：15～9：25是集合竞价时间，也是每个交易日第一个买卖股票的时机，机构大户借集合竞价跳空高开拉高抛货，或跳空低开打压进货，这是经常有的现象。
开盘价一般受昨日收盘价影响。若昨日股指、股价以最高位报收，次日开盘往往跳空高开，即开盘股指、股价高于昨日收盘股指、股价，俗称跳空缺口；相反，若昨日股指、股价以最低报价，次日开盘价往往低开。跳空高开后，若高开低走，开盘价成为当日最高价，股民手中若有昨日收于最高价的“热门股”，有参加集合竞价抛货的机会，卖出价可大于或等于昨日收盘价或最高价。若热门股昨日收盘价低于最高价，已出现回落，可以略低于昨日收盘价抛货。
此外，若你准备以最低价抓一暴跌的热门股，抢反弹，也可以参加集合竞价。因为昨日暴跌的最低价收盘的股票，今日开盘价可能是今日最低价。当然，也可以集合竞价卖出热门股，买入超跌股。倘若热门股或超跌股仍有上（下）行空间配合，“利好”消息（或“利空”消息）及大成交量，可突破上挡阻力位（下挡支撑位），就不应参加集合竞价“抛货”（进货），待观察开盘后走势再行决定。但是，当9：25集合竞价出现时，你若发现手中热门股缺口很大（一般股票开盘价比前收盘高开5%以上时），且伴随成交量放大，应立即以低于开盘价卖出股票，以免掉入多头陷阱套牢。此时，一般不应追涨买入热门股。相反的，热门股集合竞价跳空缺口不大，成交量较大，经分析仍有上行，又有最新“利好”消息、传言配合，有可能冲破上挡阻力位，可考虑在冲破阻力位后“追涨”买入或回挡至“支撑”位时买入；若开盘价靠近“支撑”位，可立即买入。该“热门股”若随大盘涨跌，就应考虑开盘股指是靠近支撑位，还是阻力位，及股指上行时对此热门股的影响。
③9：30～10：00是第二次进出货时机，是要脱手热门股的一个时间，若股价开盘后高开高走，股价急剧上涨，最高价常出现于上午10：00以前，且成交量急剧放大，往往这个时间为热门股抛货的一个时机。假如股价平开高走，随成交量放大，股价平稳上涨，此时可用分时股价图（60分钟K线图）、分时成交量图分析“热门股”走势，判断是否买入。
另外，暴跌的股也往往在上午10：00以前出现最低价，因此可考虑买入抢反弹。是否买暴跌的股票，一要看是否跌过了头，跌到了支撑价位；二要看消息面、主力意图，即暴跌股能不能再炒起来。
④11：30，收盘前为买入卖出股票第三次时点。若热门股从趋势上发出抛货信号，上午走势，随着成交量放大，一浪高于一浪，应立即抛货。若“热门股”从趋势上发出买入信号，可能以最高价收市，随着成交量放大，一浪高于一浪，可考虑买入。注意上午收盘股指、热门股价，此为重要信号。若上午收盘股指、股价高于（或低于）当日开盘股指、股价，则预示多方（空方）将取胜。
因此，上午收盘前，下午开盘后的几分钟，为买入、卖出股票重要时机。高收者，下午可能高开高走；低收者，下午可能低开低走。中午，注意相关公告，一般临时的重要公告均为中午发布。
⑤13：00开盘，注意上午炒作的热门股走势。若成交量急剧放大，股价徘徊不上，当心主力在抛货或会有较大的回调。
⑥14：00～14：30，是市场“T+0平仓盘”时间。股指、股价往往出现当日最高价、次高价。这是因为上午T+0买入的机构大户，要拉高抛货，此时为第四次抛货时机，要相当重视。因为若机构大户出完货很可能打压股价，不再护盘。
⑦14：45～15：00，是全日最后一次买卖股票时机。注意查询自己的买卖申报是否成交，该撤销的要撤销处理，防止误买入、误抛出。在高位或震荡时，这一时刻往往会发生相当大的变化。
收盘前，是买入强势股和卖出弱势股的最后机会。此时全日收盘时形势明朗，可预知第二天大盘、个股走势，若高收，次日必高开高走，故投机者纷纷“抢盘”。有的投机者只作隔夜差价，当日收盘前抢入强势股，次日开盘后抛掉，稳稳当当地获利，风险也小，短线者切勿在重要时刻擅自离开或分心，更不能委托他人处理，以免造成不如己愿的情形发生。
⑧收盘后要择时做好复习工作，从大单入手寻找大资金意图，把消息面、基本面理个思路。查看当日股市涨跌榜，分析大盘及个股情况，注意成交最大的个股榜及涨幅最大的股票群，看机构大户是在抛货还是进货。晚上在家做“功课”，尤其周末要阅读有关证券投资的报纸及刊物，分析宏观面、基本面及技术面，分析本周大盘与个股走势，预测未来走势，确定买卖或捂股方案。
⑨“星期一效应”与“星期五效应”。星期一收盘股指、股价收阳线还是阴线，对全周交易影响较大。因为多（空）方首战告捷，往往乘胜追击，连拉数根阳线（阴线），应予警惕。星期五收盘股指、股价也很重要，关系到周线的阴阳。它不仅反映当日的多空胜负，亦反映当周的多空胜负。除特大的“多空”外，星期五股指、股价常低收，即卖盘大于买盘。原因是股民担心周五收盘后，有关层面可能会发布“利空”消息，到周一跑就晚了，故卖了股票，图个假日踏实。
当然，如果有利多消息，周一开盘追入也不迟。周五弱市中，一些含权股往往表现坚挺，这是股民在搏公布送配方案。若某含权股有较好方案，周一股价高开高走，可获取差价。但若无消息，或消息不如传言的好，周一开盘后赶紧抛出。因为搏消息“失败”，股票价格会下跌，特别是空头市场中人们对后市不抱希望，不会花钱买配股。“熊市”中送配股曾有过公布一个，股价掉一个，不“填权”反“贴权”的例子。
警惕机构大户借技术指标骗线，临收盘故意拉高或打压收盘股指、股价，次日跳空高开或低开，达到次日拉高抛货或压价进货的目的。识别方法：一看有无大成交量配合。无论抛货还是进货，均会通过骗线设置“陷阱”。二看利多或利空消息，是否有市场传言配合，并分析传言的真伪。结合大成交量，再研究其他技术指标，可初步确认为多头还是空头市场，再决定买入或卖出股票。但为防止上当，既不要完全满仓，也不要彻底空仓。
（4）看盘面选股票。
对一个普通投资者而言，看盘水平的高低会直接影响其短线赢亏，即使是中线投资者也不能忽视其存在价值。如果中线投资者在较高位介入，却不懂利用高抛低吸降低成本，即使获利，也不能称其为合格的投资者。
通过盘中的股指及个股走势，判断买卖双方力量的强弱，以此决定对股票的买卖节奏的把握，这是是否盈利或盈利高低的关键。职业投资者区别于普通投资者的最大之处在于他们往往能从变化莫测的股市交易细微处，洞察先机。而他们所以能看出盘中数字变化传递的信息，是一种经验的积累，亦即股市经历。积累往往是通过多年对其自身操作失败经历的反复总结而得到的，但现在许多投资者入市多年也没有收获，就是其不善于总结的缘故。因此，看盘水平是衡量一个投资者水平的重要依据。
看盘主要应着眼于股指及个股的未来趋向的判断，大盘的研判一般从以下三方面来考虑：
①股指与个股方面选择的研判（观察股指与大部分个股运行趋向是否一致）。
②盘面股指（走弱或走强）的背后隐性信息。
③掌握市场节奏，高抛低吸，降低持仓成本（这一点尤为重要）。尤其要对个股研判认真落实。
盘中个股走势是一天的交投产生的形态，能够清晰地反映当日投资者交易价格与数量，体现投资者买卖意愿。为了能更好地把握股价运行的方向，我们必须要看懂盘中走势，并结合其他因素做出综合判断。一般理解，看盘需要关注开盘、收盘、盘中走势、挂单价格、挂单数量、成交价格、成交数量与交投时间等，但这只是传统认知，在实战中其他因素也很重要，难以一一罗列，所以说股市是综合智力的竞技场。
根据长期看盘积累的经验，我们有如下判断：盘面上，长线股票的识别，配合基本面、业绩、股本大小、行业等。
短线好股票的识别：
①买入量较小，卖出量特大，股价不下跌的股票。
②买入量、卖出量均小，股价轻微上涨的股票。
③放量突破趋势线（均线）的股票。
④头天放巨量上涨，次日仍然放量强势上涨的股票。
⑤大盘横盘时微涨，以及大盘下跌或回调时加强涨势的股票。
⑥遇个股利空，放量不下跌的股票。
⑦有规律且长时间小幅上涨的股票。
⑧无量（缩量）大幅急跌的股票（指在技术调整范围内）。
⑨送红股除权后又涨的股票，此类股票的市场形象和股性都是当时最好的。
短线差股票的识别：
①买入量巨大，卖出量较小，股价不上涨的股票。
②买入、卖出量均较小，股价不上涨的股票。
③放量突破下挡重要趋势线的股票。
④前日放巨量下跌，次日仍下跌的股票。
⑤遇个股利好但放量不涨的股票。
⑥大盘上涨而个股不涨的股票。
⑦流通盘大，而成交量很小的股票。
⑧经常有异动，而股价没有明显上涨的股票。
⑨除权送红股后放量下跌的股票。
天天观盘，用心观察，不难找出符合自己心愿而又能赢利的好股票，避开导致亏损的差股票。
（5）看资讯选股票。
股市是市场经济的窗口，经济的晴雨表，经济活动中最敏感的市场。宏观经济政策、国家经济现状、利率、汇率、物价、货币供给、水旱灾、国家颁布的政策法令等，各行业原材料与产品价格的变动，以及各上市公司形象、业绩、获利能力、财务结构、送红配股、董监事改选、处理资产、扩大生产、外资介入等，都会影响股价的涨跌。
投资者必须随时掌握股价变动和上述资讯，以决定最佳买卖时间和买卖价格。要获得足够的股票资讯，就必须从股票专业类报纸、杂志、刊物、广播电台、电视、网络等大众传播媒体着手。
目前国内证券专业类报纸、杂志很多，大到全国性证券专业类报纸、杂志，小到地方性的证券报纸杂志、股市信息传真件等，还有一些非法出版物，信息俯拾皆是。在这样一个真假难辨的信息市场里，什么样的证券信息才是比较权威可靠的呢？
①报纸：由于股票投资者大幅增加，证券专业报纸应运而生，这其中，由中国证监会指定的信息披露报刊最具权威性。例如《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、《金融时报》等，另外许多经济类大报、地方报设有证券版，专门刊登有关证券方面的行情信息。投资者可从这些报纸即时获取上市公司的信息公告，以及与上市公司经营及未来发展息息相关的各种经济消息、产业动态、上市公司变动等信息、证券专业人士每日市评，还可看到交易所发布的每日行情信息。
②杂志：《证券市场周刊》、《股市动态分析》、《股市导报》等周刊，刊登每周证券市场行情、市况、股评、各种经济分析、上市公司经营分析的文章。还有如深交所主办的证券理论研究刊物《证券市场导报》月刊、上交所发展研究中心主办的《上市公司》、中国证券业协会主办的《证券业》等。
③广播电台：各地广播电台经济快讯等栏目定时播报最新股市信息，除即时播报股市行情，还请一些证券专业人士剖析行情。
④电视：中央电视台一些经济信息栏目，也播放股市信息。中央二台更设有专门栏目由专家对行情进行分析讲解，各省市电视台、有线电视台也有类似内容。
⑤声讯传真：一些地方设有声讯台，播放即时股市行情，还有股评人士对行情的解盘。一些投资咨询公司通过传真服务，即时对大势、个股点评。
⑥网络：通过家庭电脑上网获取即时股票资讯是目前获取信息最快的方式。随着电脑的日益普及，将有越来越多的投资者通过这种方式进行交易和取得信息。
投资者可获取信息的渠道很多。尽管如此，在大家都认为中国证券市场是“消息市”的情况下，新入市股民面对各种各样真假难辨的信息，往往盲从消息导致亏损。为规范证券咨询市场，1998年4月中国证监会批准了第一批获证券咨询从业资格的投资咨询机构和股评人士，一定程度上扼制了咨询市场的混乱局面。
因此，新入市股民，了解来自正规渠道的证券信息会更安全可靠，例如中国证监会指定信息披露的证券专业类报纸、杂志，通过对收集信息处理加以判断，做出投资决策，而不应该盲从报摊上非正式出版物推荐的所谓“黑马”。
（6）按计划选股票。
投资者进行股票买卖的实战操作，与其他实业投资一样，想与干之间总是有差距，甚至相逆。在实际操作中会经常出现“知道应该这样做，但却并没有这祥做”的情况，主要是由于操作的随机性与希望碰好运所造成，而这正是股票投资中获胜的障碍。克服这种障碍的重要措施也有两点：一是在每一阶段中做好周密的操作计划，二是保持冷静理智的分析能力。能够做到第一点的人可以做解盘手与分析师，两点都能够做到的人才能做大赢家。上述两点正是区分合格的职业投资人与业余投资选手的重要标准，但要想在市场中获得长期收益，必须要在这方面多加努力。但由于人性的弱点，多数投资者往往梦想以随意的灵机一动或依靠别人获得几个涨停板获利，这些基本上全是痴心妄想和白日做梦。
目前多数投资者根本不会在行动时考虑风险和做长久打算，短线求利感特别强，即使是你告诉他前面有个陷阱，假如主力在陷阱后面放的是银子，多数投资者都会在没有任何保护措施的情况下徒手去抢，如果放块金子就会不要性命地去抢。职业投资者则不然，他也会去捡，但是会绕开陷阱，或借助工具，或等到众人都掉到陷阱填满后走过去也行。
制订计划时首先必须明确目的，主要目的有长线与短线、投机与投资、题材与成长性区分。计划是实施目的的手段，两者必须配合，如果两者发生矛盾，结果就会产生偏差。在实际情况中就经常有这种现象，比如说，某个投资者用技术分析某个股票可能要大涨，但因为这个股票的业绩不好，没有买，结果该股票真的大涨，后悔不已，这就是典型的用投资的方法去追求投机目的。或者看到某个股业绩好但买入后就是不涨，忍不住抛掉，之后该股大涨，又一次后悔不已。这更是典型的用投机的方法去追求投资目的，结果都是后悔。万般皆有药，唯独没有后悔药，投资投机两相宜才是全能投资人。
①投资计划的制订与实施：投资业绩成长性最好的两只股票。实施方法是：在该股底部区域作第一次买进，以后每下跌一个区间均加倍买进一次，长线持有，只有在明显的顶部时减仓，但最少保持100股，以强迫自己注意，不至忘掉。在发现更好的品种时，可以增加一个品种。
②投机股价超跌的个股：超跌个股相比同价位的股票，业绩有明显的优势，但股价却相对较低，在它们出现连续放量时少量介入，只低位加仓，有20%以上利润出局，适当高抛低吸。
③题材计划的制订与实施：投资送红股的题材股，此类个股含多年滚存利润，未有大送股历史，有主力机构主持，流通盘子不宜太大，价格低。
④投机小盘股：此类股票价格应相对较低，流通盘小，业绩前景尚可。可在大盘发生急挫或中期见底时逐渐吸纳，中线持有并高抛低吸，但低位购买的筹码不应轻易全部出局。
投资者可以根据自己的资金情况和个人习惯参照上述思路制订适合自己的一种或组合数种计划实施。更建议操作经验不丰富的投资者以中长线投资为主，这样一年的买进机会并不多。拥有上亿资金投资者一年也只操作几只股票，几万块钱更没必要操作太多的股票，更不要企望战胜庄家，凭实力这是不可能的，但在某一阶段伏击几个庄家是完全可能的，不过要做到知己知彼。很多人在买卖时是又不知己，又不知彼，一旦被套牢，六神无主。
（7）按原则选股票。
许多投机者买入股票非常随便，只要有股评人士推荐，或有利好传闻，就买进。对于这些朋友来说，买股票比买菜还随意，买菜还要挑三拣四呢。随意的结果可想而知，买入后大多被套牢，然后抱回家睡觉，等待解套。如果买入股票时能掌握一些有效的原则并严格遵照执行，就可以大大减少失误而提高获利的机会。下面介绍几个有效的买入原则。
①趋势原则：在准备买入股票之前，首先应对大盘的运行趋势有个明确的判断。一般来说，绝大多数股票都随大盘趋势运行。大盘处于上升趋势时买入股票较易获利，而在顶部买入则好比虎口拔牙，下跌趋势中买入难有生还，盘局中买入机会不多。还要根据自己的资金实力制定投资策略，是准备中长线投资还是短线投机，以明确自己的操作行为，做到有的放矢。所选股票也应是处于上升趋势的强势股。
②分批原则：在没有十足把握的情况下，投机者可采取分批买入和分散买入的方法，这样可以大大降低买入的风险。但分散买入的股票种类不要太多，一般以在5只以内为宜。另外，分批买入应根据自己的投资策略和资金情况有计划地实施。
③底部原则：中长线买入股票的最佳时机应在底部区域或股价刚突破底部上涨的初期，应该说这是风险最小的时候。而短线操作虽然天天都有机会，也要尽量考虑到短期底部和短期趋势的变化，并要快进快出，同时投入的资金量不要太大。
④风险原则：股市是高风险高收益的投资场所。可以说，股市中风险无处不在、无时不在，而且也没有任何方法可以完全回避。作为投机者，应随时具有风险意识，并尽可能地将风险降至最低程度，而买入股票时机的把握是控制风险的第一步，也是重要的一步。在买入股票时，除考虑大盘的趋势外，还应重点分析所要买入的股票是上升空间大还是下跌空间大、上挡的阻力位与下挡的支撑位在哪里、买进的理由是什么？买入后假如不涨反跌怎么办？等等。这些因素在买入股票时都应有个清醒的认识，就可以尽可能地将风险降低。
⑤强势原则：强者恒强，弱者恒弱，这是股票投资市场的一条重要规律。这一规律在买入股票时会对我们有所指导。遵照这一原则，我们应多参与强势市场而少投入或不投入弱势市场，在同板块或同价位或已选择买入的股票之间，应买入强势股和领涨股，而非弱势股或认为将补涨而价位低的股票。
⑥题材原则：要想在股市中特别是较短时间内获得更多的收益，关注市场题材的炒作和题材的转换是非常重要的。虽然各种题材层出不穷、转换较快，但仍具有相对的稳定性和一定的规律性，只要把握得当，定会有丰厚的回报。我们买入股票时，在选定的股票之间应买入有题材的股票，而放弃无题材的股票，并且要分清是主流题材还是短线题材。另外，有些题材是常炒常新，而有的题材则是过眼烟云，炒一次就完了，其炒作时间短，以后再难有吸引力。
⑦止损原则：投机者在买入股票时，都是认为股价会上涨才买入，但若买入后并非像预期的那样上涨而是下跌该怎么办呢？如果只是持股等待解套是相当被动的，不仅占用资金错失别的获利机会，更重要的是背上套牢的包袱后还会影响以后的操作心态，而且也不知何时才能解套。与其被动套牢，不如主动止损，暂时认赔出局观望。对于短线炒作来说更是这样，止损可以说是短线操作的法宝。股票投资回避风险的最佳办法就是止损、止损、再止损，别无他法。因此，我们在买入股票时就应设立好止损位并坚决执行。短线炒作的止损位可设在5%左右，中长线投资的止损位可设得更高一点。只有学会了止损的股民才是成熟的投机者，也才会成为股市真正的赢家。
4.选购新股有哪些技巧
（1）新股发行时的选择技巧。
在交易市场的资金投入量有限的前提下，新股的发行将会抽走一部分交易市场的资金去认购新股。如果同时公开发行股票的企业很多，将会有较多的资金离开交易市场而进入股票的发行市场，使交易市场的供求状况发生变化。但另一方面，由于发行新股的活动，一般都通过公众传播媒介进行宣传，从而又会吸引社会各界对于股票投资进行关注，进而使新股的申购数量大多超过新股的招募数量。这样，必然会使一些没有获得申购机会的潜在投资者转而将目光投向交易市场。如果这些潜在投资者经过仔细分析交易市场的上市股票后，发现某些股票具有投资价值，就可能转而在交易市场购买已上市股票，这样，又给交易市场注入了新的资金量。
虽然在直觉上可将新股发行与交易市场的关系做出上述简单分析和研判，但事实上，二者之间真正的相互影响到底是正影响还是负影响，要依股市的当时情况而定。
一般来讲，社会上的游资状况、交易市场的盛衰以及新股发行的条件，是决定发行市场与交易市场相互影响的主要因素。其具体表现是：
①社会上资金存量大、游资充裕、市况好时，申购新股者必然踊跃。
②市况疲软，但社会上资金较多时，申购新股者往往也较好。
③股票交易市场的状况好，而且属于强势多头市场时，资金拥有者往往愿将闲钱投入交易市场搏击，而不愿去参加新股申购碰运气。
④新股的条件优良，则不论市况如何，总会有很多人积极去申购。
在我国目前的市况下，投资者可根据新股发行与交易市场的关系，灵活地进行相应抉择。
（2）新股上市时的选择技巧。
新股上市一般指的是股份公司发行的股票在证券交易所挂牌买卖。新股上市的消息，一般要在上市前的十来天，经传播媒介公之于众。新股上市的时期不同，对股市价格走势就会产生不同的影响。投资者应根据不同的走势，来恰当地进行投资决策。
当新股在股市好景时上市，往往会使股价节节擎升，并带动大势进―步上扬。因为在大势走好时，新股上市容易激起股民的投资欲望，使资金进一步围拢股市，刺激股票需求。新股上市时，投资者还应密切注视新上市股票的价值调整，并掌握其调整规律。
一般来讲，新上市股票在挂牌交易前，股权较为分散，其发行价格多为按面额发行和中间价发行，即使是绩优股票，其溢价发行价格也往往低于其市场价，以便使股份公司通过发行股票顺利实现其筹资目标。因此，在新股票上市后，由于其价格往往偏低和需求较大，一般都会出现一段价值调整时期。其价位调整的方式，大体上会出现如下几种情况：
①股价调整一次进行完毕，然后维持在某一合理价值进行交易。此种调整价值方式，系一口气将行情做足，并维持其与其他股票的相对比价关系，逐渐让市场来接纳和认同。
②股价一次上涨过头，继而回跌，再维持在某一合理价值进行交易。将行情先做过头，然后让它回跌下来，一旦回落到与实质价位相配时，自然会有投资者来承接，然后依据自然供求状况进行交易。
③股价调整到合理价位后，滑降下来整理，再做第二段行情调回到原来的合理价位。这种调整方式，有涨有跌，可使申购股票中签的投资者卖出后获利再买进，以致造成股市上的热闹气氛。
④股价先调整至合理价位的一半或2/3的价值水平后，然后进行整理，让新的投资者或市场大户吸进足够的股票，再做二段行情。此种调整方式可能使心虚的投资者或心理准备不充分的股民减少盈利，但有利于富有股市实践经验的投资老手获利。
由此可见，有效掌握新股上市时的股价运动规律并把握价值调整方式，对于股市上的成功投资是不可或缺的。
5.中短线选股有何技巧
中短线操作极具挑战性，对投资者是否敏感、决策是否果断有很高的要求。中短线选股的基本原则是要求被选股票（或股票组合）能够在相对较短的一段时期内（比如：1周到3个月）具有较高的涨幅预期，而对这一特定时期之后的远期股价趋势特征并不注重。因此，这就决定了中短线选股必须重势，以及追求投机性价差收益的特点，这与长线选股注重股票质地和追求稳健的投资收益有明显区别。根据过往的经验并结合目前我国股市特点，我们认为中短线选股应参照如下基本原则：
（1）积极参与市场热点。
中短线操作不能以长线的价值投资为理念去选择个股，因为那些具备长线投资价值的股票在短期并不会一定上涨，甚至还有可能下跌。
（2）重点抓强势板块中的龙头股。
在2006年的股市中，大盘的许多龙头股上涨幅度可观，尤其是那些金融类的龙头股，像工商银行、中国银行、招商银行等，另外像贵州茅台、中信证券等行业龙头股也涨势喜人。
（3）上市公司公告蕴藏一定的个股机会。
不仅上市公司每年定期发布的年报和中报经常有出人意料的惊喜，而且投资者可以从上市公司不定期的公告中发现不少有关该公司重大经营活动、股权重组等对个股价格有重大影响的信息内容。值得注意的是，投资者在决定是否根据相关信息买卖某一股票之前，必须结合相关股票最近一段时期的走势分析，因为不少个股的股价已经提前反映了公开公布的利好信息，这时就要相当谨慎。
（4）娴熟运用各种技术分析工具以帮助优化买卖时机。
虽然我国股市存在主力设置图表陷阱的现象，导致在某些情况下技术分析方法失灵，但真正领悟了技术分析的精髓之后就能具有识别技术陷阱的经验方法，在此基础上运用技术分析方法确定中短线个股的买卖时机，仍然不失为一种有效和可行的途径。如：组合移动平均线的运用、资金流向及成交量分析、形态理论运用等看似十分简单的分析方法，在实践中如能结合股票基本面的分析加以正确地运用，对投资者选股很有帮助。
（5）避开高风险的“地雷”股。
由于2004年以前我国股市的市场发育、市场监管体系尚不成熟，上市公司发布虚假信息、机构大户坐庄行为普遍，经常有股票突然“变脸”并引发股价大幅下跌，这些因素加大了投资者的选股风险。因此，仔细分析各种个股潜在的风险因素成为选股过程中最为重要的一环。此外，不少高价股已经进入超买阶段，当主力发现跟风的投资者达到一定规模时即有可能杀跌出货，使跟风的投资者高位深套其中。可见，要避开高风险股票不仅不能盲目跟风，而且不应仅看以往的业绩选股。
6.长线选股有何技巧
股市变幻无常，莫测高深，操作难度大，因此，很多投资人都非常崇尚“长线是金”的格言。
长线操作应先注意介入的最佳点。如果你是在风口浪尖上买的股票，在茫茫的下跌途中，你将陷入“套牢”的境地，而不是长线投资。因此说，在合理的价位进行投资，是长线操作的关键性因素。其次是注意选股。长期投资是看重股票的成长性，预期未来的收益增长。如果一家上市公司盈利水平连年下降，且公司又没有改变这种状况的打算，即使你介入时是相对的低位，其未来的涨升空间也会是十分有限的。这时候，就应该对于上市公司的基本情况多加研究，选择一些成长性好，收入稳定的股票作为长线投资的品种。其三即是持有的时间，像当年的深发展那样，长线持有能获利数十倍的机会已经越来越少。当一只股票逐步向价值回归，直到市盈率高企股价走高时，就不应再继续持有，而应当选择一个适当的价位派发出去，并不是只要持有就能获利。
操作长线，也有高抛低吸的技巧，做波段行情，一波段持续约一年。一个长期趋势既包括上涨趋势的多头市场也包括下降趋势的空头市场，多头的每一个上升波平均水平较前一上升波的平均水平都高。这时尽可以放心地继续持有你的股票。在长期趋势中往往会出现波动，主要原因是股价连续上涨一段时间后，低价买进的投资者在落袋为安心理的驱使下，卖出股票获利了结，因而形成上档卖压，此时投资者最好暂时减仓出局，等待回调再行介入，一般来说回档的幅度可达到前一次上升幅度的1/3.长期操作时投资者应注意把握股价变动的长期趋势和中期趋势，不应过多注意短期趋势，这是因为长期及中期趋势相对容易预测。
进行长期投资时，在长期上涨趋势的底部和中部都可以买入，买入后持有到高位卖出即可获利，只要对长期趋势预测正确，不管在股价到达高位前有多少次中期性回档，都要坚信股价还会反弹，等到最后的卖出时机定会有丰厚的收益。
长线选股的关键在于下工夫研究上市公司基本面，选取有发展潜力的上市公司在低位建仓，长期持有，波段操作。一般来说，长线选股要注重以下几个方面：
（1）研究国际、国内市场中哪些行业的产品具有潜在大市场。从上述行业中挑选出相关上市公司，再相互对照比较，看谁最有发展潜力。
（2）国家及地方政府大力扶持的行业。
（3）选有垄断性的公司。垄断包括地理位置垄断、资源垄断、行政许可垄断、技术垄断等。排位靠前的垄断方式可靠性较高，垄断是超额利润的来源。
（4）研究上市公司的现有项目和投资项目与国家经济政策及市场需求间的关系，用投资项目的盈利预测来测算上市公司的潜在价值，进而推算其在二级市场可能达到的股价。
（5）要选股本结构合理，总股本较大，不易于主力操纵的个股。
（6）凡上市公司有以下十种情况中任何一种，就一票否决。通过这种方法可以排除95%以上的公司。
①有信用污点的公司不选。包括：大股东掏空上市公司、虚假陈述、隐瞒应当披露的信息、内幕交易、提供虚假会计信息等等。
②整体不景气行业的公司不选。行业整体不景气，上市公司的经营就会受影响。
③母公司经营不善的公司不选。上市公司的母公司常被称为集团公司，如果集团公司经营不善，那么上市公司的经营能力往往也好不到哪里去，而且掏空上市公司的危险性也会上升。
④主业不突出，搞多元化经营的公司不选。
⑤企业规模过小的公司不选。规模过小的上市公司没有形成规模效应，经营成本高、抗风险能力弱。
⑥绩差绩平公司不选。
⑦5年内业绩大幅波动的公司不选。这一条同时排除了许多上市时间短的公司。公司业绩大幅波动说明公司经营不稳定，风险较高。要考察公司的稳定性，5年时间是必需的。
⑧无稳定现金分配的公司不选。稳定的现金分配证明了公司经营的稳定性和业绩的真实性。造假的公司只能造出账面利润而不能造出现金，只能通过送转股分配红利而不能通过现金分配红利。
⑨被媒体质疑的公司不选。
⑩累计涨幅巨大的公司不选。
7.如何挑选成长股
（1）成长股的特征。
真正的成长股与其他股票有很大差别。如果某一股票的纯收益和股利成长确实优良，在成长率和成长时期两方面均超出投资者的预计，该股票即可能长期提供优厚的投资收益。在短期内，优良的成长股可能在特定的股市循环里更吸引投资者的兴趣。
挑选盈利成长可能超过平均水平的股票，是否有一些指导原则呢？在证券投资学里，充满了一般性的指导原则，但其中有些是不能运用的，有些是不能定义的，但是它有助于制定一般性的投资方针。考虑到这种情况，我们将注意力转移到所谓“可证实的成长”概念上。许多股市专家为投资者提供投资指导纲要，以协助人们研究股票发行公司是否真正有纯效益和股利成长，以适合或超出投资者的期望。有一家投资公司形容成长股是“积极进取、成长性公司的股票”；这种公司在充满机会的沃土上运营，并且从可辨识的技术、社会和经济趋势加上有能力的管理上获得补益。“积极进取”一词意味着公司方面的某种进取性，从新趋势中获取利润的意愿，以及在股东要求下转变经营的意愿，“充满机会的沃土”指的是产品的范围是动态的，并且能够迅速转变，并非封锁在传统的静态类型下。这一颇有名气的投资公司特别强调有能力的管理。因为只有最佳的公司经理才能够在变革的趋势中筹集资金，并使其公司成长。
许多热衷于成长股的人，列举了很多具有成长潜力的公司的相关标准。对于公司产品超过一般平均水准的需求增长，这是判断公司是否具有成长潜力的基本标准。事实上，成长的基本定义是可辨识、可加以管理的，是落后于需求与供给的。因为一家要以超过平均水准持续成长的公司，需求必定持续成长，经过数年之后，超过供给。
成长股的支持者们也偏爱那些劳动成本占适当比例的公司。具有高劳动成本的公司更易受劳动力供给困难的影响，更会受工资膨胀的影响。同理，能源和原料也必须加以考虑。一家依赖稀有资源的公司，将会成为原料成本上涨的牺牲品。那些供给稀有资源的公司――或者生产必需的基建设备者，则处于较优势的位置。
产品价格是否具有弹性也是关键性的因素之一，特别是在经济不景气的环境下更为重要。在通货膨胀时期，几乎每一家厂商都必须经常提高售价，以跟得上日渐上升的成本。在高度竞争市场里的公司，将难以提高自己产品的售价，并且将发现其经营利润处于同业的压力之下，而主宰市场的公司则可以轻而易举地将所增加的成本转嫁给顾客，以维持其利润。
最低限度的政府法规限制，是成长股的另一特性。一家每当作出重大经营管理决策都必须克服政府法规限制的公司，其成长必然面临诸多障碍。在政府法规严格限制下的公司，必然较难获得超过平均水准的增长，并且较不易吸引投资者的强烈兴趣。
简单地说，成长股大体上属于那些能够控制自己命运的公司。注定要受政府法规限制、要受经济波动影响或强有力的工会左右的公司，比其他不受这些限制的公司更难以决定自己的命运。当然，在现代企业界里，没有任何公司是绝对自由的。现代经济环境较为复杂，以至于任何公司都无法完全控制自己的未来。公司对这些问题的态度以及克服这些问题的技巧，将决定其是否具备成长空间。
（2）判断公司会持续成长的标准。
“持续成长”的概念包括两种经常用以界定成长性公司的标准：财务状况和收益力。持续成长是一家公司本身再投资比率的一种衡量，也就是说，它可以借助自己的财务资源以支持成长的程度。这一概念将公司的保留盈余与全部股东权益作比较（保留盈余，即总盈余中不作为股利分配给股东，而保留在公司里以支援成长的部分），假如公司的再投资，即保留盈余，与公司目前的规模（即全部股东权益）相比，其数额相当大，例如：再投资为股东权益的3%～5%，则该公司就无法按照股东期望用其将来成长的速率来作再投资。
以美国某电话公司为例：该公司是一个盈余达其资本总额9%的强劲公司。然而，该公司将其盈余的65%作为股利分配，也就是9%的投资收益中的65%分配到股东手上了，只有该投资收益中的35%即9%的约1/3留作企业扩充之用。这样经过长时间之后，美国电话公司的每股盈余可能就无法达到这一比率。
（3）发现未来的成长股。
成长股对大多数投资者来说是一件关键性的投资武器。但是，在人们的头脑中，有许多关于成长股的本质与表现的错误观念存在。
①当大多数投资者讨论成长股时，他们指的是业已成长的股票，而不是那些将来会成长的股票。几乎所有成长股名单所列的都是近年来已大获成功的成长股，但任何人都不能保证这些股票将来会继续成长。
②投资者经常忘记自己手中的成长股，就像其他投资对象一样，投资于成长股需要做好两项决策：何时买进与何时卖出。
③成长股的投资需要强烈的市场时机感。持有成长股绝不是一种可以避免市场趋势判断的方法。成长股在股市循环的许多阶段波动得特别激烈，甚至过去10年中业绩最佳的成长股，也常常在几个月之内跌落40%。次等成长股波动更为剧烈，它们在股市上升的早期上涨得十分迅速；在股市回跌时，比绩优成长股下跌得更早、更激烈。
但这当然不是说成长股比其他股票更没有投资价值。财务理论与股市理论都证明了它们的价值。投资者对于那些纯益和股利在未来可预期超过一般比率成长的股票，应该愿意付出较高的本益比，并且接受其目前较低的股利利润率。但是，除非投资者能够从广泛的范围选择那些在以后几年期间盈余会比其他投资者预测更迅速成长的股票，否则，投资者不应该期望持有成长股会获得更优厚的投资报酬。而这种选择是一种艰巨的任务。
要注意的是，我们并不认为成长性公司源于某些特定的经济部门。最近几年，成长股大多出现在消费品生产领域，如可口可乐公司、柯达公司、宝洁公司等。此外，还有科技和计算机领域，如IBM等。
成长股评估标准如下：
①管理技巧。公司的管理方面是否以其杰出的专业管理能力闻名。
②产品销售成长。公司的产品单位销售成长率是不是在稳步提高，这一需求成长率是否在将来能够继续。
③低廉的劳动成本。劳动成本是否占生产成本的低比率或适度比率，劳务纠纷是否会阻碍盈余的成长。
④稀有资源。公司是否能控制其本身所需的原料，公司所依赖的供应者是否对稀有资源可能大幅度加价。
⑤产品定价。公司是否能主宰它所服务的市场，因而在必要时能够提高产品价格，或者该公司在其关键市场上只是一个小因素，必须跟随其他厂商来调整步伐。
⑥管理控制。公司管理当局能否控制公司本身的命运，公司是否能够受惠于经济形势、银行、供应商、竞争者或政府等环境因素。
⑦持续成长率。公司能否以满意的比率支持其本身的成长，由于这一比率对每家公司来说都不相同，所以，通常视公司所服务的市场的成长率而定。对于大公司的经验法则是：真正的成长股，亦即盈余和股利在未来将迅速成长的公司股票，是极佳的投资对象。历史上确实成长良好的公司，会对其有耐心的股东提供优厚的投资报酬率。这种股票相当难寻找，但是很值得寻找，发现它们，买进它们，但是必须要有耐心，一定要在它们相对便宜的时候买进。更重要的是，当它们高价时，别犹豫，赶紧卖出，因为有一天，这些股票还会再度便宜。那时候，投资者就会拥有将这些自己心爱的股票再度买回的机会。
8.什么样的股票才可能成为黑马
一般来说，能成为黑马的股票必须符合这几个条件：
（1）公司的流通股本较小。主力机构要想对某只股票进行炒作的话，必须投入大量的资金，如果流通盘过大，这些机构往往会放弃对该股的炒作；流通盘较小的话，被选中的机会会更大。
（2）从以往市场表现来看，股票的股性比较活跃，表明该股长期受市场主力所关注，因而进行炒作的可能性也就越大。
（3）该股近期的走势表现为低位震荡格局，以箱体震荡最为常见。因为，主力要进行炒作，必须持有大量的廉价筹码。主力建仓的手法较多，在震荡、洗盘以及初步拉升过程中都可以得到大量的筹码。当主力所持的筹码累计到一定份额时，便会对股价进行拉升。在整个炒作过程的初期，主力可能对股价进行试探性的拉升。对该股各价位上的阻力进行确认，从而制定投资计划。也就是说，在出现股价飙升的阶段之前，该股可能会对前期的阻力位形成几次假突破。总的来说，上市公司的基本面、财务状况、机构主力的操盘手法等因素也很大方面地决定着股票的走势，投资者面对不同的个股，应区别对待，从而把握盈利机会。
9.如何在上涨行情中选股
（1）在快速上涨行情中寻找潜力股。所谓“涨时重势，跌时重质”，快速上涨行情中，个股的基本面分析不再是最重要的，选股票应重视三大效应：板块效应、资金效应、题材效应，要选择上涨趋势明显的强势股。
在快速上涨行情的初期，绝大多数股票都会轮番上涨，但是，随着行情的进一步深化，强势股就会逐渐脱颖而出，持有强势股的投资者的收益也会超越大盘的涨幅。
对于强势股的投资有两种方法：一种是在涨升行情初期根据板块、资金、题材三大效应进行选择；另一种是如果在行情初期选股不当，也可以在涨升中期针对逐渐明朗化的强势股进行换股操作。
（2）在缓慢上涨行情中寻找潜力股。
①选股时要注意成交量的变化，关注在底部成交量温和放大的个股。在涨升初期成交量应伴随着股价的盘升而逐渐放大，当上涨至前期密集成交区之时，在较大成交量的配合下应能顺利冲过。这类有量配合的个股是盘升行情中最佳选择对象。
②选择均线系统已呈多头排列的股票。个股的5日、10日、20日、30日等多条移动平均线向上运行，如果均线系统仍处于不断下跌的个股，不予考虑。
③选择个股要重视大势，大盘运行平稳，成交量保持均衡的，说明持股者心态平稳，股市的上涨趋势仍然可以延续，投资者可以积极选股参与盘升行情。
10.如何寻找蓝筹潜力股
从历史行情分析，蓝筹股行情一旦启动，往往能成为当时市场中最有影响力和号召力的领涨板块和龙头股。由于蓝筹股具有一定的资金凝聚力，该板块的市场容量非常适宜于大型主流资金进出，因而能吸引不少主流资金入注其中。
投资蓝筹股首先要关注其业绩情况，最简单的方法是通过市盈率、净资产收益率、分股收益等指标进行衡量。此外，还要考虑流通市值、成交金额、净利润总额及市场代表性和行业代表性等几个要素，这些都将影响蓝筹股在市场中的走势。
其次是蓝筹股的业绩持久性。蓝筹股不仅要有良好的业绩，更要能长久保持，即使是巴菲特也是靠投资长期业绩优良的公司来获取高额收益的。至于蓝筹股业绩是否能持久，关键是研究该上市公司的业绩是否具有较强的稳定性和可持续发展能力，这种能力主要依赖于上市公司的品牌优势、技术优势与规模优势等。
除了分析蓝筹股的投资价值以外，还要重视其投机价值。为什么有的投资者投资蓝筹股不仅不能盈利，却反而亏损呢？原因可能有多方面，但不重视蓝筹股的投机价值也是其中重要的一个因素。
对于蓝筹股的投资要注意把握时机，蓝筹股同市场中的其他热点股票一样有涨跌起落，投资者需要根据蓝筹投资整体板块的涨跌节奏，进行波段操作。
由于蓝筹股的范围较大，能够归属于蓝筹股范围的股票数量也比较多，其中可以细分为多个板块，包括有钢铁、石化、医药、科技、汽车、金融、能源等，这些细分板块往往会产生轮动的规律。投资者需要借助蓝筹股中不同的细分板块轮动特点，把握蓝筹股内部板块轮动的节奏，顺势而为地在不同板块之间实施套利操作。
此外，对于蓝筹股还需要仔细鉴别，股权分置改革之后，大型蓝筹股越来越多，蓝筹股已经不再是市场中的稀缺品种，即使出现蓝筹股行情，也不可能是所有蓝筹股都出现上涨，投资者要从众多的蓝筹股中筛选出真正值得投资参与的蓝筹股。选股时要考虑的因素有：是否是一些具有竞争优势行业的龙头公司；是否是今年刚刚上市的次新类蓝筹股；是否有基金等大型主力的积极参与等。
投资蓝筹股同样要重视风险控制。我们说蓝筹股有投资价值，并不表示投资者在任何时间和任何价位上买进都是可以盈利的。同样一只蓝筹股，在不同的时间段中有不同的价值，在不同的价位上也有不同的价值，只有股价较为合理的蓝筹股才是值得投资。理解了这一点，将有助于投资者控制风险，能够提示投资者避免在高价位盲目追涨蓝筹股。事实上，价值投资是一个长期的过程，当蓝筹股受到市场过度追捧，股价高时，就会出现价值高估的风险，这时投资者必须注意规避蓝筹股的投资风险。
11.如何在人民币升值中选股
首先，要重视蓝筹股的投资价值。人民币升值将提升A股的国际估值，并将推动一些蓝筹股走高，特别是含H股的蓝筹股尤其值得重视。虽然大量热钱会看重国内股市的中长期投资价值，期望分享我国经济快速增长的成果，这势必将增加市场资金供给，对推动行情向好有一定帮助，但由于我国对资本项目仍实行严格管制，大量热钱一时难以顺利进入沪深股市中。因此，香港股市将成为大量热钱流入的市场，而香港股市走高，势必会因比价效应刺激国内的含H股的蓝筹股。
其次，要重视因为人民币升值而受益的上市公司，也就是升值概念股。人民币升值对部分上市公司业绩及财务数据产生直接的影响。
由于人民币升值对于每一行业的影响不同，因此对上市公司的影响也会有所差异。因此，人民币升值将会推动股价走势呈现更大的分化。出口导向型企业的产品由于价格上升而缩减，业绩在短期内将受到较大冲击；而以进口原材料为主的企业则会因为原材料成本降低而受益。
作为人民币升值概念受益程度较大的板块主要有以下几种：
（1）银行股。
从过去国际资本市场投资经验看，当本币升值时，意味着银行持有大量债权的价值上升，相对其他国家银行比较，我国银行资产和负债净额较高，在业绩或其他要素不变情况下，单单人民币升值这一因素，就能够提升国内银行（包括上市银行）的资产价格。所以讲，银行股的投资吸引力将会大幅度上升。
（2）航空股。
人民币升值使得航空股的航空燃油开支将大幅降低。另外，航空公司大都通过购买飞机拥有庞大的美元外债，人民币升值将为航空股带来巨额的汇兑收益。因此，航空股可以算是人民币升值概念的最大受益者之一。
（3）地产股。
土地资源的不可复制性、百姓购买力的上升以及人民币升值的预期，都构成了房地产板块中长期向好的利好。尽管会有调控影响业绩，但作为A股市场上的房地产上市公司来说，基本都是行业龙头，除了本身具有较强的抗风险能力以外，实际还可以利用政策的调控进一步进行行业内整合和并购，以进一步巩固自己的实力。而房地产业流动性较好，因而成为热钱的重点选择方向之一。
（4）钢铁股。
我国钢铁业铁矿石进口比例为40%左右，铁矿石涨价增加了钢铁行业的生产成本。人民币升值使得企业成本下降，再加上钢铁一直未有大幅增长，整个行业的平均动态市盈率很低，其价值明显低估。
（5）造纸股。
造纸业中优质纸浆大量依赖进口，而纸浆就占了造纸业70%的成本，人民币升值使得一些进口依赖程度大的造纸业和纸包装业受益。
第三是需要注意升值带来的不利影响和投资风险。人民币升值并非对所有行业都是有利的，升值也会给一些行业带来负面影响。依赖出口的行业，如纺织业会因为人民币升值而提高劳动力成本，即使是该行业的龙头也感到压力较大。此外还有汽车股，人民币升值将会使进口汽车的价格下降，从而影响国产汽车的销量，这对本来就缺乏技术竞争力的汽车行业来说形成不小的负面影响，投资者对这些行业的股票要注意回避风险。
总之，在人民币升值背景下，投资者在选股的时候要注意区别对待，顺应市场的趋势。重点关注含H股的蓝筹股和升值受益概念股，对于受到升值影响大的行业股票要及早回避。
最后是要注意投资的策略，人民币升值虽然会使很多行业的上市公司受益，但投资者必须了解的是，受益并不表示立即上涨，市场行情往往是波动式发展的，热点是不断轮换的。升值概念股具有上涨的潜力，但具体到哪个板块或哪支股票则是有较大区别的，有的板块先涨，有的板块后涨；有的受益股涨幅大，有的受益股涨幅小，这些都是不一样的。因此，投资升值概念股必须紧跟市场资金流向，把握住热点才能获利。最佳的做法是对这些板块都关注，但不固定投资某一板块的股票，平时在每个板块中选两三支龙头股备用，等到哪个行业成为热点时，并且有增量资金积极介入时，再买进那个板块的股票，这样才能做到有的放矢。
7.6其他技术类问题解答
1.如何能在股市长期生存
（1）资金的使用量：将你的资金分成10等份，永不在一次交易中使用超过十分之一的资金。
（2）用止损价。永远在离你成交价的3至5点处设置止损价，以保护投资。
（3）永不过度交易。这会搞破你的资金使用规则。
（4）永不让盈利变成损失。一旦你获得了3点或更多的利润，请立即使用止损价，这样你就不会有资本的损失。
（5）永不要逆势而为。如果你根据走势图，无法确定趋势何去何从，就不要买卖。
（6）看不准行情的时候就退出，也不要在看不准行情的时候入市。
（7）买进交易活跃的股票。避免介入那些运动缓慢、成交稀少的股票。
（8）平均分摊风险。如果可能的话，交易4只或5只股票。避免把所有的资金投到一只股票上。
（9）若没有好的理由，就不要平仓。用止损价保护你的利润。
（10）累积盈余。如果你进行了一系列成功的交易，请把部分资金划入盈余账户，以备在紧急情况之下，或市场出现恐慌之时使用。
（11）永不要为了获得一次分红而买进股票。
（12）永不平均分配损失。这是交易者犯下的最糟糕的错误之一。
（13）永不因为失去耐心而出市，也不要因为急不可耐而入市。
（14）避免赢小利而亏大钱。
（15）避免出入市过于频繁。
（16）愿卖的同时也要愿买。让你的目的与趋势保持一致并从中获利。
（17）永不因为股价低而买入，或因为股份高而卖出。
（18）小心在错误的时候加码。
（19）若没有好的理由，就不在市场中变换多空位置。在你进行交易时，必须有某种好的理由，或依照某种明确的计划；然后，不要在市场未出现明确的转势迹象前离场。
（20）避免在长期的成功或赢利后增加交易。
2.牛市里为什么赚不到钱
投资者在牛市中不赚钱的原因主要有以下几种：
（1）饥不择食型。
部分股民发现牛市行情降临，股指大幅上涨时，手中却没有多少股票，由于担心错失机会，慌忙买进，结果不是买的股票有问题，就是买的时机出差错，有时甚至在强势股的阶段性顶部位置介入，因而很难获利。
建议：股市中机会是无限的，资金是有限的，不要用有限的资金去搏无限的机会。
（2）追涨杀跌型。
这类投资者惯性思维比较严重，股价上升的时候全力追涨，股价下跌的时候急忙割肉，结果使得市值在反反复复的操作中不断缩水。
建议：要在不利的情况下看市场的有利因素，在有利的情况下看市场的不利因素。
（3）死捂股票型。
牛市确实需要捂股才能获取丰厚的利润，但要看捂的是什么股，很多投资者捂的是在熊市中被深度套牢的股票，而这些股票大多不是当前行情的主流热点，自然很难解套扭亏了。
建议：换一次股票会增加不足1%的税费成本，而强势股的涨幅是弱势股涨幅的N倍，要分清轻重优劣。
（4）模仿基金型。
很多投资者资金不多，但操作手法却模仿基金，一个账户中有数十只股票，全面撒网，广种薄收，就算是选中了两只龙头股，但由于买的数量少，也很难获取较多收益。而且，持股数量太多，无暇全面顾及，问其持股的公司基本面情况，常常一问三不知，这样如何能把握个股的波动规律。
建议：好好清理自己的账户，轻装再上阵。
（5）熊市思维型。
在经历了熊市后，许多投资者已经被熊市“洗脑”，往往稍有获利就急忙卖出，然后指望着股价再重新跌回来，但等来的却是股价继续一路高走，自己却被远远地甩在后面。
建议：让自己的头脑清醒些，灌输些牛市思维。
（6）卖涨留跌型。
行情走好时，投资者的持股中会有部分个股是获利的，还有部分是仍然被套的，大多数投资者会选择将获利的卖出，将被套的仍然继续捂着。结果，获利卖出的股票仍在继续上涨，而捂在手中的被套股票却依然在低位徘徊。
建议：强者愈强、弱者愈弱的“马太效应”一直在股市中盛行，正确的方法是越能涨的股票越是要捂紧，对于涨不动的股票要及早卖出，盘活资金，重新选择机会。
3.怎样才能判断好卖出时机呢
我们认为以下情况出现时可以考虑卖出股票。
（1）连续放量冲高，换手率突然放大。
上升行情中股价上涨到一定阶段，累计涨幅超过40%时出现连续放量冲高，有时是连续3～5个交易日连续放量，有时是连续2个交易日放量，每日的换手率都在3%以上，而当最大成交量出现时其换手率往往超过10%，这意味着主力在拉高出货。如果收盘时出现长上影线，表明冲高回落。而次日股价又不能收复前日的上影线，成交开始萎缩，表明后市将调整，遇到此情况要坚决卖出。
（2）当日放量过急，而次日成交量锐减。
主要指股价出现急拉使得成交量成倍放大，次日成交量急剧减少50%以上，可判断为机构为减仓或为洗盘而拉高股价。不管是在上升行情还是下跌调整过程中，只要出现这种情况就应坚决卖出。
4.想做短线有什么好方法
（1）每个板块都有自己的领头者，看见领头的动了。就马上看第二个以后的股票。如看到鑫茂科技就要想到清华同方和东软股份。
（2）密切关注成交量。成交量小时分步买，成交量在低位放大时全部买，成交量在高位放大时全部卖。
（3）回档缩量时买进，回档量增卖出。一般来说回档量增在主力出货时，第二天会高开。开盘价大于第一天的收盘价，或开盘不久会高过昨天的收盘价，跳空缺口也可能出现，但这样更不好出货。
（4）RSI在低位徘徊三次时买入。在RSI小于10时买，在RSI高于85时卖出，RSI在高位徘徊三次时卖出。股价创新高，RSI不能创新高一定要卖出。KDJ可以做参考。但主力经常在尾市拉高达到骗线的目的，专整技术人士。故一定不能只相信KDJ。在短线中，WR%指标很重要，一定要认真看。长线多看TRIX。
（5）心中不必有绩优股与绩差股之分，只有强庄和弱庄之分。股票也只有强势股和弱势股之分。
（6）均线交叉时一般有一个技术回调。交叉向上回档时买进，交叉向下回档时卖出。5日和10日线都向上，且5日在10日线上时买进，只要不破10日线就不卖。这一般是在做指标技术修复。如果确认破了10日线，5日线调头向下卖出。因为10日线对于坐庄的人来说很重要，这是他们的成本价，他们一般不是让股价跌破。但也有特强的庄在洗盘时会跌破10线，可20日线一般不会破，否则大势不好他无法收拾。
（7）追涨杀跌有时用处很大。强者恒强，弱者恒弱。
（8）大盘狂跌时最好选股。就把钱全部买成涨得第一或跌得最少的股票。
（9）高位连续三根长阴快跑，亏了也要跑，低位三根长阳买进，这是通常回升的开始。
（10）在涨势中不要轻视冷门股，这通常是一只大黑马。在涨势中也不要轻视问题股，这也可能是一只大黑马。但这种马不是胆大有赌性的人，心理素质不好的人不要骑。
（11）设立止损位。这是许多人都不愿做的，但这是许多人亏的原因。一般把止损点设在跌10%的位置为好。跌破止跌点要认输，不要用压它几个月当存款的话来骗自己。
5.换股有什么诀窍
换股是一种主动性的解套策略，运用得当的话，可以有效降低成本，增加解套机会。但换股也是风险对大的解套手法，如果一旦操作失误就会赔了夫人又折兵。所以投资者在换股时要非常慎重，实际应用中要掌握换股的规律。
（1）留小换大。小盘股因资产重组成本低等原因容易被更多的庄家选中控盘，从而使小盘股股性较活，走势常常强于大盘。所以，小盘股是跑赢大势和手中滞涨股的首选品种。
（2）留低换高。低价股一般容易被市场忽视，投资价值往往被市场低估，而且低价股由于绝对价位低，进一步下跌空间有限，风险较低。如果是从高位深跌下来的低价股，因为离上档套牢密集区较远，具有一定涨升潜力。而高价股本身的价格就意味着高风险，使高价股面临较大调整压力，所以，换股时要换出高价股，留住低价股。
（3）留新换老。新股、次新股由于未经过扩容，流通盘偏小，容易被主力控盘。而且上市时间不长、没有被疯炒过的次新股，上档套牢盘轻。加上次新股刚刚上市募集了大量现金，常具有新的利润增长点。这些因素都很容易引起主流资金的炒作热情。
（4）留强换弱。弱势股的特征：如果大盘调低，弱势股就随着大盘回落，幅度往往超过大盘；如果大盘反弹，弱势股即使跟随大盘反弹，其力度也较大盘弱。所以，投资者一旦发现自己手中持有的是这类弱势股，无论是被套还是获利都要及时清仓，另选强势股。这样才能有效保证资金的利用率。
（5）留有庄股换无庄股。有庄股是指有主力介入的股票，介入的主力凭借雄厚的资金往往不管大盘的起落，不断推高价，股价呈现出强者恒强的走势。无庄股由于缺乏主力资金关照，里面大多是一些小散户在苦苦支撑，如果持有这些股，就只能和其他散户一起苦撑了。
（6）留新庄股换老庄股。因为老庄股无论以前是否有过巨幅拉升，或无论是否有获利的时间及空间，只要在长期的时间成本压制下，老庄股都非常容易考虑到如何择路而逃，所以，老庄股的上升空间和上升力度都值得怀疑。新庄股指的是主力介入时间没有超过1年的个股。由于新资金刚刚介入，其爆发力往往超过老庄股。
（7）留底部放量股换底部无量股。换股是要换能涨的、涨得快的。凡是在底部跟随大盘起伏时也会弱于大盘整体走势，即使将来被庄家选中，主力在临建仓前也会把它打下去吸筹。如果已经有庄的股而在底部不放量，只能说明主力早已吸了一肚子货，正想着怎么派发，将来的上升空间可想而知。所以，换股时要尽量关注底部放量股。
（8）留主流板块股换冷门股。有些冷门股，每天仅在几分钱里波动，全天成交稀少，如果手中有这类个股，应该及早把它抛出，换入现在属于主流板块但涨幅还不大的个股。
（9）留有潜在题材股换题材明朗股。市场中经常传一些朦胧题材，至于是否真实并不重要，只要能得到投资大众的认同，股价常有喜人的表现。可是题材一旦明朗，炒作便宣告结束了。所以，换股时，要注意选择一些有潜在朦胧题材的个股，不必选利好已经兑现的个股。
6.怎样玩好超短线
所谓超级短线，当天买当天卖（手中已有股票，T+0交易）或今天买明天卖就是它的形象写照。选超级短线股的原则就是要选择市场的强势股龙头股，做超短线不考虑个股的基本面，属纯技术分析。
（1）要有敏锐的市场洞察力和充分的看盘时间。
（2）能够及时发现市场的短期热点所在。事实上总有少数个股不理会大盘走势走出出色的短线行情，同时带动整个板块。短线操作的对象就是要选择这类被市场广泛关注而大部分人还在犹豫中不敢介入的个股。
（3）在热门板块中挑选个股的时候一定要参与走势最强的龙头股，而不要出于资金安全的考虑去参与补涨或跟风的个股。
（4）从技术上分析，超短线候选股必须是5日线向上且有一定斜率的才考虑，买入的时机是在中长阳线放量创新高后无量回抽5日线企稳的时候。但有的时候遇到连续放量的个股，尤其是低位放量起来的个股，次日量比又放大数倍乃至数十倍的可以追涨进场。还有当你持有某只个股的底仓时，该股走势刚启动，这时可以大胆介入做T+0.
（5）超短线操作最重要的是要设定止损点。要牢记短线就是投机，投机一旦失败就要有勇气止损出局，这是铁的纪律。
（6）做超级短线更要设立目标位。原则上有3%或5%的利润就出局，积少可以成多嘛！如果红色的K线在你眼里变成了黄金无限延长，这时恰恰是你最需要出局的时候。
（7）超级短线出局的原则是个股涨势一旦逆转就出局，跌破5日线或股价小于前两天（2日均线走平）或前三天（三日均线走平）的收盘价时就跑，这是比较好的办法。如果想跑在更好一点的价位上，则可以在先确定了日线形态不大好的情况下，在盘中以30分钟均线跌破10分钟均线时为出局信号。
（8）一旦你选好了超短线个股，就应该按照预定计划坚决地去做。在做决定的时候更多地应该相信自己事先比较细致和系统的分析，而不要让报纸和网站上所谓的股评家随意改变你的意志。
7.如何真正识别量价齐升
经常看盘的人都有这一经验：看某只股票突然放巨量上扬，价升量增，特别是当许多技术指标都开始发出买入信号时，你生怕一会儿封住涨停后无法买到，于是赶紧冲进去，然而收盘后的结果总是让你非常失望，你追进去后股价只略为上涨，然后就在附近震荡，到尾市收盘价往往和你追进去的价位差不多。第二天，如果是遇上良庄，或许会高开让你有几分钟微利或平本出局的机会；若你遇上是恶庄，低开低走套你没商量，让你割也不是，守也不是，恰似鸡肋在手，食之无味，弃之可惜，左右为难。
见放量上涨就跟进或许每个股民都曾有过此经历，在历经数次被套之后不得不反复深思庄家的行为：是正常洗盘？还是昨日的放量已经是在对敲出货？
然而庄在暗处，跟庄的散户在明处，盘面的真真假假确实不是普通散户能够看出和分析清楚的。买入过后最终的结果不是在上涨前夕被清理出门户，就是在大跌初期还死死抱住，不懂得止损出局，最后被牢牢套在高位。更要命的是一般股民眼见放量长阳（特别是在逆市时），就总控制不了自己，一错再错！
多数的放量长阳，庄家都有对敲作量吸引跟风的行为，首先你在跟进之前要先做个分析，回避以下这两类股票：
首先是大幅炒作过的股票在高位缩量横盘有一段时间，之后突然放量启动的股票。（这类股票通常来说是最危险，常常作假突破）
其次是经过高比例的股本扩张在除权后横盘相当长一段时间的股票，如果突然在底部对敲作量制造换庄或底部回补等假象，特别是在盘面上有大手笔买单出现时更不能轻易介入。
从反复总结经验得出的结论是：放量长阳有80%左右不能跟进，那么剩下那20%是什么情况呢？
第一种是底部放量上扬的情况，注意这是在月线、周线图上观察的底部，而不是日线图上的假底部。
第二种是大型突破上扬的情况，也要注意是在月线、周线图上观察到的突破，而不是日线上的假突破。即使遇到以上两种情况也只能分2～3次介入，因为量大肯定会吸引许多短线跟风盘，而庄家肯定不会让这些跟风者轻易获利，所以我们可以在放量拉长阳当天买入部分筹码，如果出现真正走强，等缩量回调到支撑位后再分批介入。
第三种是在高位横盘较长时间后突破的情况（但这种情况也常有假象，乃庄家引诱短线客的诱饵），通常这类股票都会运行在一个较窄的箱体当中，跟进这类股票应尽量选择一些流通盘较小、相对价位不高且想象空间较大，在拉升前周K线阴阳相结，量能略有放大且股价涨幅较小的品种。对于这类放量长阳相对而言跟进的获利机会最大。
8.个股涨停后能否买入
涨停板，尤其是底部涨停往往意味着趋势反转，阶段底部来临。人人向往涨停板，但追涨停实在是高风险的操作方法，不成功就成仁。上涨初期你很难判断出是否能够涨停；到了封停之时也很难确认是否能够封得住。很多高手都是因为追涨停判断失误后而在当天就深度套牢损失惨重的。
通过长期观察，我们发现不如在第一个涨停之后再择机介入，这样成功的机会就大了许多。
（1）继续高开拉升。
（2）开盘后一路探底，然后股价就在均线附近窄幅波动。这就是我们要关注并且耐心等待的图形。一旦股价突破均线并伴随成交量的放大，则是我们追入的时机。
技术分析不是绝对的，任何事情都有例外。所以在操作时还要大家多多总结自己的经验，一旦做错了，就要在自己设定的止损价位出局。
所以投资者只能储备足够的股市操练知识，相机而动，最后愿各位朋友都能成为股市中的常青树。
