金融工具是在信用活动中产生的、能够证明债权债务关系或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，它对于债权债务关系或所有权关系双方所应承担的义务与享有的权利均具有法律效力，常见的金融工具包括股票、债券、商业票据等。金融工具一般具有期限性、流动性、风险性和收益性等四个基本特征。期限性是指金融工具一般规定了偿还期，也就是规定债务人必须全部归还本金之前所经历的时间；流动性是指金融工具在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力；风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的可能性，一般包括信用风险和市场风险两个方面；收益性是指持有金融工具所能够带来的一定收益。
金融工具若按期限不同可分为货币市场金融工具和资本市场金融工具，前者主要有商业票据、国库券（国债）、可转让大额定期存单、回购协议等；后者主要是股票和债券。
20世纪90年代以来，国际金融市场形成了三大重要的发展趋势：国际金融市场全球一体化、融资方式证券化和金融工具的不断创新。其中，金融工具的创新显著提高了金融机构在金融市场上的运营效率。通常我们所说的金融工具包括基本金融工具和衍生金融工具，其中基本金融工具包括货币、商业及银行票据、股票和债券；衍生金融工具是在基本金融工具的基础上派生出的金融工具，主要是以基本金融工具为交易对象的期货合同、期权合同、远期合同和互换合同。丰富的金融工具品种为企业的融资、投资、风险规避提供了更多的选择空间。
3金融市场
金融市场的基本概念
金融市场是指资金供应者和资金需求者双方通过金融工具进行交易的场所。金融市场可以是有形的市场，如银行、证券交易所等；也可以是无形的市场，如利用计算机、电传、电话等设施通过经纪人进行资金融通活动。通常，金融市场有转化储蓄为投资、改善社会经济福利、提供多种金融工具并加速流动、提高金融体系竞争性和效率、引导资金流向等主要功能。
金融市场由市场参与者、交易工具、交易价格和市场机制等要素构成。其中，市场参与者即市场主体，即参与金融市场交易活动而形成买卖双方的各经济单位；交易工具，即借以进行金融交易的工具，一般包括债权债务凭证和所有权凭证；交易价格，反映的是在一定时期内转让货币资金使用权的报酬；市场机制，即市场组织方式，金融市场的交易所采用的方式。
从企业财务管理角度来看，金融市场作为资金融通的场所，是企业筹集资金必不可少的途径，同时，金融市场也是企业资金投放的重要场所。财务管理人员必须熟悉金融市场的所有类型及其管理规则等，从而有效地利用金融市场来组织资金的筹措和进行资本投资等活动。
金融市场的种类
金融市场是由不同层次的分市场构成的市场体系，按融资对象的不同，包括外汇市场、资金市场和黄金市场。其中，资金市场对企业的财务管理有最直接的影响，因此下面将主要介绍资金市场。资金市场按融资期限的长短划分为短期金融市场和长期金融市场；长期证券市场按证券交易过程划分为一级市场和二级市场。
（1）短期金融市场和长期金融市场。短期金融市场又称货币市场，是指以期限1年以内的金融工具为媒介，进行短期资金融通的市场。其主要特点有：
①交易期限短；
②交易的目的是满足短期资金周转的需要；
③交易使用的金融工具有较强的货币性。
其中，与企业财务管理关系密切的包括短期借贷市场、短期债券市场、票据承兑市场等。
长期金融市场是指以期限1年以上的金融工具为媒介，进行长期性资金交易活动的市场，又称资本市场。其主要特点有：
①交易的主要目的是满足长期投资性资金的供求需要；
②收益较高而流动性较差；
③资金流量大；
④价格变动幅度大。
其中，与企业财务管理关系密切的包括长期借贷市场、长期债券市场、股票市场等。
（2）初级市场和次级市场。初级市场，也称一级市场或发行市场，是指新发行证券的市场，这类市场使预先存在的资产交易成为可能。在初级市场上，企业通过发行股票、债券等金融工具，从资金提供者处取得资金，企业可以自己发行上述金融工具，但实际上通常是委托金融机构代理发行。
次级市场，也称二级市场或流通市场，是指现有金融资产的买卖转让的场所，它保证了证券的流动性，同时也有效地整合了资金提供和资金需求在数量上和时间上的不一致。初级市场我们可以理解为“新货市场”，次级市场我们可以理解为“旧货市场”。
我国金融市场的发展
改革开放以来，我国在金融市场发展方面取得了重要的进展。第一，金融市场体系已经初步建立。目前我国已经基本建立了证券与期货市场、货币市场和银行间外汇市场。第二，金融市场参与主体日益多元化，不仅包括商业银行、社会保障基金、信托公司、保险公司和证券公司等，自2003年起，还引入了合格的境外机构投资者。第三，金融市场产品的逐步多样化，不仅包括金融债、国债、中央银行票据、公司股本和债务性债券，而且在证券和银行业产品方面不断推陈出新。市场对资产证券化、抵押支撑证券和担保抵押债务等银行类创新产品和开放式基金等证券类创新产品都有强烈的需求。第四，跨市场的金融创新产品不断出现，例如货币市场基金的出现，银行信贷资产证券化的发展等。但是和发达国家相比，我国的金融市场还是存在产品简单化等问题，金融市场及其产品的深化程度还不足。
4利率
利率是利息占本金的百分比指标。从资金的借贷关系看，利率是一定时期运用资金资源的交易价格。资金作为一种特殊商品，以利率为价格标准进行融通，实质上是资金通过利率实行的再分配。因此利率在资金分配及企业财务决策中起着重要作用。
利率的类型
利率可按照不同的标准进行分类，按利率之间的变动关系，分为基准利率和套算利率；按利率与市场资金供求情况关系，分为固定利率和浮动利率；按利率形成机制不同，分为市场利率和法定利率。
（1）基准利率和套算利率。基准利率又称基本利率，是指在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。所谓起决定作用，是说这种利率变动时，其他利率也相应变动。因此，了解基准利率水平的变化趋势，就可了解全部利率的变化趋势。基准利率在西方通常是中央银行的再贴现率，在我国是中国人民银行对商业银行贷款的利率。
套算利率是指在基准利率确定后，各金融机构根据基准利率和借贷款项的特点而换算出的利率。例如，某金融机构规定，贷款给AAA级、AA级、A级企业的利率，应分别在基准利率基础上加05％、1％、15％，加总计算所得的利率便是套算利率。
（2）固定利率和浮动利率。固定利率是指在借贷期内固定不变的利率。受通货膨胀的影响，实行固定利率会使债权人利益受到损害。
浮动利率是指在借贷期内可以调整的利率。在通货膨胀条件下采用浮动利率，可使债权人减少损失。
（3）市场利率和法定利率。市场利率是指根据资金市场上的供求关系的变化而自由变动的利率。法定利率是指由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率。
金融市场上利率的决定因素
正如任何商品的价格均由供给和需求两方面来决定一样，资金这种特殊商品的价格——利率，也主要是由供给与需求来决定。但除这两个因素外，经济周期、通货膨胀、国家货币政策和财政政策、国际经济政治关系、国家利率管制程度等，对利率的变动均有不同程度的影响。因此，资金的利率通常由三部分组成：
（1）纯利率。
（2）通货膨胀补偿率（或称通货膨胀贴水）。
（3）风险收益率。
利率的一般计算公式可表示如下：
利率=纯利率+通货膨胀补偿率+风险收益率
纯利率是指在没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率；通货膨胀补偿率是指由于持续的通货膨胀会不断降低货币的实际购买力，为补偿其购买力损失而要求提高的利率；风险收益率包括违约风险收益率、流动性风险收益率和期限风险收益率等。其中，违约风险收益率是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，因债权人要求提高的利率；流动性风险收益率是指为了弥补因债务人资产流动性不好而带来的风险，因债权人要求提高的利率；期限风险收益率是指为了弥补因偿债期长而带来的风险，因债权人要求提高的利率。
我国的利率分为官方利率和市场利率。官方利率是指政府通过中央银行确定公布，并且各银行都必须执行的利率，主要包括中央银行基准利率、金融机构对客户的存贷利率等。市场利率是指在金融市场上资金供求双方竞争形成的利率，随资金供求状况而变化，主要包括同业拆借利率、国债二级市场利率等。市场利率受官方利率的影响，官方利率确定利率时也要考虑市场供求状况，一般来说，两者并无显著脱节现象。
在经济全球化浪潮中，对财务管理有着直接影响的是金融全球化。金融已经成了改变我们生活的关键性力量，金融全球化对企业来说是一柄双刃剑。它使企业筹资、投资有更多的选择机会，但选择权是有价值的，所以说，金融全球化客观上提升了企业的价值；但从1997年的亚洲金融风暴中可以看出，在金融全球化的背后，存在着极大的风险。在金融工具和衍生金融工具不断创新的今天，如何寻求机遇，规避风险，是财务管理当前和今后一段时间所面临的重要课题之一。
财务管理的程序
财务管理的程序是指财务管理的工作步骤与一般环节，一般说来，企业财务管理包括以下几个环节。
一、财务预测
财务预测是根据财务活动的历史资料，并考虑现实的要求和条件，对企业未来的财务活动和财务成果作出科学的预计和测算。本环节的主要任务在于：测算各项经营方案，比如筹资方案、投资方案等的经济效益，为决策提供可靠的依据；预计财务收支的发展变化情况，以确定经营目标；测定各项定额和标准，为编制计划、分解计划指标服务。
财务预测环节主要包括明确预测目标、搜集相关资料、建立预测模型、确定财务预测结果等步骤。
二、财务决策
财务决策是指财务人员按照财务目标的总体要求，利用专门的方法对被决策项目，比如投资项目、筹资项目、分配方案等的各种备选方案进行比较分析，并从中选出最佳方案的过程。在市场经济条件下，财务管理的核心是财务决策，财务预测是为财务决策服务的，决策成功与否直接关系到企业的兴衰成败。
财务决策包括长期财务决策和短期财务决策，长期财务决策的影响所及时间超过一年，包括改变经营规模的决策、长期资金筹集的决策等；短期财务决策的影响所及时间不超过一年，包括如何利用现有的经营规模的决策、短期资金筹集的决策等。财务决策环节主要包括确定决策目标、搜集相关信息、提出备选方案、选择最优方案、决策结果的反馈和后续决策等步骤。
三、财务预算
财务预算是指运用科学的技术手段和数量方法，对未来财务活动的内容及指标所进行的具体规划，它是控制工作的起点和依据。财务预算是以财务决策确立的方案和财务预测提供的信息为基础编制的，是财务预测和财务决策的具体化，是控制财务活动的依据。财务预算的编制一般包括以下几个步骤：分析财务环境，确定预算指标；协调财务能力，组织综合平衡；选择预算方法，编制财务预算。
四、财务控制
财务控制是在财务管理的过程中，利用有关信息和特定手段，对企业财务活动所施加的影响或进行的调节。实行财务控制是落实预算任务、保证预算实现的有效措施。财务控制一般要经过以下步骤：制订控制标准，分解落实责任；实施追踪控制，及时调整误差；分析执行情况，搞好考核奖惩。
五、财务分析
财务分析是根据核算资料，运用特定方法，对企业财务活动过程及其结果进行分析和评价的一项工作。通过财务分析，可以掌握各项财务计划的完成情况，评价财务状况，研究和掌握企业财务活动的规律性，改善财务预测、决策、预算和控制，改善企业管理水平，提高企业经济效益。财务分析包括以下步骤：占有资料，掌握信息；指标对比，揭露矛盾；分析原因，明确责任；提出措施，改进工作。
下面是海信集团的财务管理与公司发展分析：
海信集团由原来的彩电单一类产品起家，快速扩展到家电、计算机、通信三大产业。在业务扩张与稳健财务两者之间，海信集团是如何做到“鱼”与“熊掌”兼得呢？
海信位于中国三大家电产业生态圈之一的胶东半岛。胶东半岛圈内主要有海尔、海信、澳柯玛，是北方三大家电巨头。1993年，按照当时刚推行的新会计制度编制的财务报告，海信的资产负债率高达84％，此后连续5年演绎着“高负债、高成长”的故事。1997年，亚洲金融危机爆发，韩国大宇、日本八佰伴等众多跨国企业宣告破产，这一下子惊醒了海信集团决策层，经过反思，最终决定把1998年的预定发展速度从100％改为50％。从此也确立了海信集团财务战略管理的核心：以财务健康为原则，稳健经营。
企业要发展，必须不断地注入新的项目来提升业绩。海信集团在决定新项目投资时，对经营风险和财务风险考虑得非常充分。
空调项目就是集团投资的成功之作。该项目于1997正式启动，4月17日第一台变频空调下线投放市场，到2000年销量达到50万台，稳居变频空调市场产销量第一。该项目起始投入为4亿元，现在年贡献利润达15亿元以上。这一成功并非偶然，集团董事长周厚健透露：“我们为空调项目整整准备了7年。”
海信集团财务中心主任肖建林说：“集团的长远目标是通过资本运营，实现国有资产的保值增值。但资本运营不等于是玩‘空手道’，只有好的企业才能在证券市场中经得起考验，而企业好不好，最终就表现在财务是否健康。如果企业既没效益，又无产品和技术，搞资本运营就没有前提，连生存都会成问题。”时下的网络公司倒闭风潮无疑又给海信当年定下的财务战略思想作了最好的注解。
