登陆注册
33333300000013

第13章 看财务报表,一览公司情况

作为总经理,要对公司的基本运营状况有一个大致的了解,虽不能面面俱到,但对于公司的概况要清楚,而最简捷的方法就是阅读财务报表。财务报表具有哪些功能呢?

(1)财务报表提供了深入分析公司的依据。

总经理可以通过选取财务报表中的部分数据,运用比率分析和因素分析的方法,分析相关财务比例的横向和纵向比较,来总结和预测公司的走势。如可以比较公司5年的净资产收益率、现金流比率等,分析公司的盈利能力及现金流状况;可以将公司本年及以前年度的相关财务比率与公司所处行业的平均比率进行比较,分析公司在行业中所处的地位及在市场中的竞争力,这样能够使总经理认清公司的优劣势,为其作出经济决策提供有利工具。

(2)信息汇总功能。

财务报表是对企业财务状况、经营成果和现金流量的结构性表述。如资产负债表反映了公司在年度末的资产、负债及所有者权益状况;利润表反映了公司在一个会计期间内的经营成果等。这些汇总的信息有利于公司总经理及时了解公司整体运作情况,发现公司日常运转过程中存在的问题,最终提出改进建议。

财务报表是指在日常会计核算资料的基础上,按照规定的格式、内容和方法定期编制的,综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。一套完整的(1)资产负债表。

资产负债表亦称财务状况表,表示企业在一定日期(通常为各会计期末)的财务状况(即资产、负债和业主权益的状况)的主要财务报表。

资产负债表是所有报表中最重要最显眼的报表。从历史上来看,资产负债表是由各种余额账户演变而来的。1673年的法国商法典要求商人每年编制反映全部不动产、动产、债权和负债的财产目录。其用意是,在这位商人破产时可以通过以前的财务报表,把握各企业概况,从而采取必要的处理措施。尤其是,随着企业规模的扩大,越来越多的人开始关心企业的经营活动,但是这些需要信息的人又无法直接接近总账,这样,也需要单独编制财务报表。17世纪股份公司的出现,使相关利害关系者对与账簿分离的独立财务报表的要求更为强烈。这是因为,债权人和股东均要求得到与他们的投资有关的资料。早期的财务报表,都是根据总账中的账目直接抄录的,或者是采用试算表数据的多栏式报告书。在这一时期,资产负债表是最重要的,也是唯一的财务报表。它的利用者希望得到关于资产和资本的数据,而不太重视费用和收益。

将反映企业的财产状况视为资产负债表的基本功用,是对该表历史渊源的进一步解说,但这种认识无疑降低了资产负债表的价值。资产负债表的真正价值是它能够综合反映企业的财务状况。

资产负债表能够反映企业财务状况的特质,并非近期才提出。早在20世纪30年代,美国著名会计学家凯斯特教授对资产负债表反映企业财务状况这一特质进行了极为详尽的分析。主要论点如下。

其一,资产负债表的基本功用乃是反映企业的偿付能力。

为了对企业的风险状况及其未来的现金流动情况进行分析,需要通过资产负债表对企业的流动性与财务适应性进行分析。无论是债权人还是企业的所有者,都极为关心企业流动性的强弱,前者着眼于债务的如期偿还;后者则着眼于现金股利的增加及经营活动的扩展。流动性越强,企业经营的风险就越小。所谓财务适用性,是企业组织有效率地改变现金流动数额及时间来合理安排活动的能力,以满足偶发事件对资金的需求及投资机会的资金需要。环境的多变,使得财务预测的难度随之加大,随时对预测的修正也变得极为重要。较强的财务适用性,即表现在对偶发事件的适应能力。财务适用性越强,企业规避风险的能力就越大。

其二,所谓财务状况,可从三个方面来定义。

①企业发展的稳定性。

发展持久且稳定,将有助于企业价值的提高。这种稳定性一般通过资产负债表中的长期资产或长期负债项目来计算分析。

②企业近期增长状况。

分析近期增长状况常用的方法是编制比较资产负债表、比率评价,如净利润对权益资本的比率、净利润对销售额的比率、净利润对总资产的比率等。

③企业偿付债务的能力。

资产负债表应能及时地、准确地反映企业支付到期债务的能力,即所谓的偿付能力。没有足够的偿债能力,企业将陷入财务困境以至倒闭。

其三,资产负债表即平衡表,通常可定义为财务状况表。

资产负债表反映流动性以及偿债能力的主要功用,直接体现在人们对资产负债表项目结构的设计上。关于资产负债表的结构设计,大体包括两个方面的内容:一是按账户式还是报告式编制资产负债表的问题。这虽说在一定程度上也涉及企业观念或者业主观念等问题,但主要还是一个习惯问题,约定俗成,习以为常;二是资产负债表中各个项目的排列顺序问题。资产、负债、股东权益等是资产负债表要反映的三部分内容,各部分中又包括许多极为复杂的子项目甚至孙项目。对这些项目如何排列,便与人们对资产负债表功用的认识有着直接的关联。

按照阅读习惯,资产负债表最为显眼、最为重要、最能吸引人们“眼球”的位置是在该表的左上方,因为这是人们阅读资产负债表的起始点。从管理人员编制报表的倾向而言,将什么项目列示在最重要的位置上,将什么项目列示在次重要的位置上,实际上受到两个方面的影响:一方面,报表阅读者最迫切了解的资产负债表的内容是什么?是了解企业的资产流动性,还是了解企业的生产经营能力等;另一方面,企业本身的经营、财务等特征。比如,流动性对于一般的工商企业是非常重要的,但对于许多公用事业型企业,如公交公司就不一定很重要。很明显,确定资产负债表各个项目的排列顺序,应当综合考虑内外因素对资产负债表信息的需要。

还需要说明的是,一国文化及宏观政策对该国资产负债表项目的排列也会产生较大的影响。文化差异对资产负债表的不同影响,可在美国式或大陆式资产负债表与英国式资产负债表的区别中看出来。传统的英国式资产负债表将企业的负债列示在该表的左上方,即最为重要的位置上;而美国式资产负债表则将流动资产放置在该表最显眼的位置上。对英国编表者将负债列示为首位的做法,唯一合理的解释是:保守的英国人总是首先观察其负债状况,然后再看其是否有足够的资产去偿还它们;而美国人则倾向于自身企业的完善,即着眼于了解其资产状况,至于观察负债,不过是为了确知其对资产所有权的份额而已。这种对资产负债表的心理学解释,实际上乃是一种文化解释。

宏观政策对资产负债表格式的形成也有重大影响。例如,在20世纪的40、50年代,苏联的经济发展中心是重工业,并将大力发展重工业视为其经济的基础。在这种宏观政策下,企业的生产能力及生产能力的财务表现——固定资产的规模和质量便成为了解企业财务状况的中心内容。同时,从来源方面讲,政府投入资金占全部资金来源的比重极大。因此,当时苏联的资产负债表格式便将固定资产与法定基金放在了最重要的位置上。

综合上述,无论是按什么因素来排列资产负债表的各个项目,其中隐含着一个关键的标准,即各个项目的重要性。毋庸置疑,重要性是排列资产负债表中各个项目的基本原则。具体言之,项目的重要程度与位置的重要程度应当相互对应,最重要的项目列示在最重要的位置上,次重要的项目列示在次重要的位置上,等等。只有这样,才能使报表的内容和形式达到完美的统一,以更高的效率提供各个方面所需要的信息。

(2)利润表。

利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。例如,反映2009年1月1日至12月31日经营成果的利润表,由于它反映的是某一期间的情况,所以又称为动态报表。有时,利润表也称为损益表、收益表。

通过利润表,可以反映企业一定会计期间的收入实现情况,即实现的主营业务收入有多少、实现的其他业务收入有多少、实现的投资收益有多少、实现的营业外收入有多少等;可以反映一定会计期间的费用耗费情况,即耗费的主营业务成本有多少;营业税金有多少;销售费用、管理费用、财务费用各有多少;营业外支出有多少等;可以反映企业生产经营活动的成果,即净利润的实现情况,据以判断资本的保值、增值情况。将利润表中的信息与资产负债表中的信息相结合,还可以提供进行财务分析的基本资料,如将赊销收入净额与应收账款的平均余额进行比较,计算出应收账款周转率;将销货成本与存货平均余额进行比较,计算出存货周转率;将净利润与资产总额进行比较,计算出资产收益率等,可以表现出企业的资金周转情况以及企业的盈利能力和水平。

(3)现金流量表。

现金流量表是财务报表的三个基本报告之一,也叫账务状况变动表。所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)内,一家机构的现金(包含现金等价物)的增减变动情形。

1987年11月,美国财务会计准则委员会(FASB)公布了第95号准则公告,即《现金流量表》公告,要求将该表包括在1988年7月15日以后会计年度的年度财务报表体系中。从那以后短短的几年,全球各大经济体普遍要求企业编制现金流量表。现金流量表在短期内让人们将注意力集中于它的重要原因有以下几个方面。

①权责制会计中的主观判断因素,如折旧等费用的分摊,使得人们对净收益等指标的可信度产生了怀疑。

②与现金流量相比,营运资本概念下的财务状况变动表不能提供明显的、更有实用价值的有关流动性与财务适应性的信息。大量的资料显示,能够反映企业经营活动状况以及可持续发展实力的主要指标不是销售额、净利润等收益表数据,而是企业的现金流量。

③现金流量与企业的各种决策尤其是财务决策,比如投资决策、融资决策等有着高度的相关关系。

通过阅读现金流量表,总经理可以了解以下信息:

评价企业的流动性及财务适应性。

增强财务报告信息的可比性。

预测未来现金流量。

提供企业会计期间内的现金流入与现金流出信息,以现金基础反映企业的经营活动、投资活动与融资活动。

帮助总经理辨析会计利润与现金流量之间的关系。

提供有关收益品质方面的信息。

以上所述各点,很显然在权责制会计中很难提供。当然,现金流量信息需要与资产负债表、收益表信息一同分析,方能发挥最大效用。由于现金流量信息对总经理作出经济决策具有重要作用,现金流量表无可替代的作用也就不言而喻了。该表可以回答如下简单但极重要的几个问题:现金来自何处,现金用到何方,现金余额在会计期间内发生了什么变化等。来自于营业活动的现金与会计收益之间虽有重大差异但有密切的联系。一般而言,会计收益与现金流量之间的相关性越强,表明企业的收益品质越好。因为在会计收益中,有大量的非现金的应计和递延项目,如固定资产折旧、长期资产的摊销等并不能提供确切的流动信息。收益品质正是对会计收益与现金流量之间的差异程度予以反映的一个概念。具体言之,会计收益与现金流量的差异越小,说明会计收益的收现能力较强,收益品质较好;反之,收益品质较差。收益品质好,流动性及财务适应性就强。

在权责制会计制下,由于所采用的会计政策不同,使不同企业的财务资料的可比性大受影响。但是,现金流量的计量是极为明确和简单的,根本不涉及对会计政策的主观选择。因此,与收益计量相比,现金流量计量要整齐划一得多,具备较强的可比性。换言之,现金流量的差异原因源于单一的经营活动或投资活动或融资活动,不像收益计量那样涉及各项活动本身以及会计政策等多方面的因素。

运用现金流量信息还可以对企业的财务适应性及流动性进行评价。这两种能力维系着企业未来的发展。源自企业内部,如经营活动的现金流量越充分、越迅速,财务适应性与流动性越强。

流动性信息同样存在于资产负债表中。然而,目前采用的“流动——非流动分类系统”并不能提供完全可靠的、全面的流动性信息。因为有些流动项目并不一定构成未来的现金流动,即流动资产未必形成现金流入、流动负债也未必形成现金流出。即使构成流动项目——现金流动的转化,时间上的差异也可能会非常突出。再者,由于会计计价的原因,资产负债表项目与未来的现金流量之间也会产生差异。现金流量表反映的是当下确实存在的而不是将来的现金流量。

现金流量表也可为未来现金流量的估计提供必要的数据。假如接受企业价值最大化的目标,那么,现金流量表就是一个极为核心的财务报表,因为只有现金流量表才能提供直接的、明确的现金流量信息。通过连续数期现金流量表的分析,结合未来客观经济形势的变化,总经理可以对未来时期经营活动创造现金流量的能力进行科学的预测,并在此基础上进行企业价值规划,筹划合理的理财行为。对于总经理而言,现金流量表是一个最为重要的财务报表。

从财务管理的角度讲,现金流量表中的三阶段现金流量(经营活动现金流量、投资活动现金流量与融资活动现金流量)中,经营活动现金流量是最重要的现金流量,只有它才是决定企业价值的根本因素。

同类推荐
  • 稻盛和夫的经营法宝

    稻盛和夫的经营法宝

    本书从独特的视角,清晰地再现了稻盛和夫的经营哲学,深刻地剖析了阿米巴经营理念。无论是有志创业者,还是渴望汲取经验助己之力以取得更大成功的经营者,皆可从中得到有益之启发与可鉴之良方。
  • 餐巾纸的背面

    餐巾纸的背面

    《餐巾纸的背面》是“餐巾纸沟通力之父”丹·罗姆经典畅销作品,这本书一诞生就在全球掀起了视觉化思考的狂潮。在《餐巾纸的背面》中,作者将会告诉你,面对日益复杂的商务沟通难题,如何用全新的眼光来思考问题,用全新的思维来表达想法,用全新的角度来谋求对策。
  • 推销人员手册

    推销人员手册

    随着信息共享的程度越来越高,许多推销员的推销手段越来越相似。如果说一个神来之笔的推销是通过“巧劲”战胜了消费者,那么注重推销过程中的每一个细节、则是这种“巧劲”的落实与体现。当推销无法靠出奇出彩制胜的时候,细节的较量便极为重要。推销在未来的竞争主要表现为细节的竞争,细节的竞争才是最终和最高的竞争层面。通过对每一个推销细节细致入微的把握,最终战胜对手。从这一点上来说,成功的推销模式也不可复制。
  • 人力资源开发与就业

    人力资源开发与就业

    本书主要内容为:人力资源开发与就业理论的深化,人力资源现状及就业形势分析,开发人力资源促进就业,就业制度的变迁,农村就业与劳务输转,城市下岗、失业及其治理,经济增长与就业吸纳,一体化劳动力市场的培育,灵活就业与社区就业。
  • 靠制度提升执行力

    靠制度提升执行力

    制度是企业发展的灵魂,是企业走向成功的基石。世界上很多知名企业成功的案例无不说明:制度是执行之母,制度为执行保驾护航。好的组织必然需要一支高效执行的团队,更需要有精细化的企业管理制度为其做保障。因为企业管理不到位,就会阻碍企业决策的执行,而健全的管理机制有利于企业的健康发展,所以将管理做细、做到位,可以消除企业运营系统中的不足,使执行更有保障。
热门推荐
  • 生死轮回错

    生死轮回错

    大抵情伤到深处的时候,皆叹宁愿从不认识,从不相遇,从不相知。一场生死之赌,她赌的是不再爱他。一碗孟婆汤,洗尽的是与他的恩怨情仇。又一次的时间,又一次的地点,陌生的身份,她仍旧笑对往日的他。
  • 天行

    天行

    号称“北辰骑神”的天才玩家以自创的“牧马冲锋流”战术击败了国服第一弓手北冥雪,被誉为天纵战榜第一骑士的他,却受到小人排挤,最终离开了效力已久的银狐俱乐部。是沉沦,还是再次崛起?恰逢其时,月恒集团第四款游戏“天行”正式上线,虚拟世界再起风云!
  • 生产与运营管理:制造业和服务业(第三版)

    生产与运营管理:制造业和服务业(第三版)

    密切结合我国实际,系统地阐述了生产运作管理的基本概念、基本理论和方法,将生产运作管理丰富的内容从系统设计、运行、维护和改进的视角组织起来,体系合理、结构完整。
  • 我的星辰

    我的星辰

    每个人都有一颗自己的星辰,每个人都是自己星辰的主宰。
  • 魔法船队

    魔法船队

    王铉和沈澪想一起阻止瑛夫人的毁灭世界的阴谋,然而却被暗黑蔷薇公会的芷芙、神秘势力下属的秦恨所阻止。瑛夫人使用亡灵魔法成功,海水倒灌世界,法术公会寄希望魔法师庄流,启动联合国管理的杀伤性高科技武器,阻止瑛夫人灭世。然而庄流早已被永恒之城接管,希望人类灭亡后,永恒之城成为地球的唯一主宰。庄流的儿子庄助热爱魔法世界,刚刚考上一家民办院校就读,在一片乱局中只好前往魔法学院,希望得到深造和保护。校长德尔斐告诉庄助,这一毁灭密谋早在四百年前就已经策划,幸运的是,德尔斐和老山姆、以及全球正义联盟制定了撤退计划。这是一个大逃亡计划,让大家前往一个神秘的地方,据说是太阳系中,但具体的位置没人知道,只知道名叫做“外土世界“。庄助无奈之下,只好和王铉、沈澪一起开始前往魔法学院。到达后,回望地球,联合国的杀伤性高科技武器纷纷被引爆,海水泛滥,地球成了一片废墟。
  • 报告请进

    报告请进

    颜子涵是一位普通的高中语文教师,除了应对繁重的教学工作,同时还在学校的德育处工作,在这里她遇到了“坚持认为自己是垃圾”的刘晓明,“身份不明”的高富帅万玉坤,考试总抄袭的欧晓晓等等有问题的学生,处理这些问题学生的过程中,老师们不断探讨究。德育处的主任程江海是一位体育老师,个子高大威猛,学生见了都害怕的发怵,但实际是一个阳光可爱的大男孩,颜子涵在面对这个上司的时候,有无奈的时候,也有倾慕的时候,还好有同事段丁丁和他一起对付这个上司,段丁丁是心理教师,由于德育处总会有一些心理不太正常的学生,段老师担任着很重要的任务,是学生的老师也是医生。
  • 梦真重,沾湿了流年

    梦真重,沾湿了流年

    桃李不言,下自成蹊。若青春于我而言是一场渐次滂沱的大雨,那么在电闪雷鸣之后又会所剩些什么?若一人善缄默无言另一人却善广袖善舞,那么于这场穿越漫漫流年的相遇而言又会保留些什么?笨蛋,城外那株杏树又开花了要去看吗?你知道吗?守护你的天真,只是因为见过你的成熟……
  • 画梦一空

    画梦一空

    一直以来,他有一个夙愿,就是找到自己的母亲和原本的家。所以,他用画笔涂抹出梦中的情境。一个足不出户的少年,八年的时间作了八幅怪异非常的画:地狱之缘、往生墨潭、摘星古楼、荒漠死地、萤火之森、枯寂幽海、通天大道、冰练魔心。每幅画的名字都无比剧烈地敲打着看画者的心,画中景象的真实与残缺让看画者深陷其中。幽密的画室,八幅画中的景物在奇特力量下变得栩栩如生,最终带着主人公等人穿越进另一个奇幻的画中世界,开启了一段恩怨纠结、震动天地的旅程。
  • 绝品仙尊

    绝品仙尊

    一个哇哇落地的孩子竟然同时拥有两个灵魂而却平安无事,当一个二十一世纪的高材生和一个异世仙尊的灵魂遇到一起,又会做出怎样的事情?仙尊说:我会法术我会符。高材生说:我会科技。方宝儿说:你们俩的长处融合在一起。可以融合吗?融合在一起会出现什么?二氧化硫的反应方程式和符令的巧妙结合,二氧化硫符令横空出世,毒尊会用毒?靠边站,老子一张二氧化硫符令直接让你肺水肿,不服是不是?好吧,我这里还有一张写着原子弹裂变反应式的符令,送给你了......新书需要支持,求推荐,求收藏,求票票,看着开心的朋友们,给点帮助吧
  • 与全世界为敌,也要和你在一起

    与全世界为敌,也要和你在一起

    富三代丁家齐创办了一家公关公司玩票,专门替他经常更换的网红女朋友解决各种公关危机。这家公司的员工态度懒散,绝不996,工资福利却是业界最高,被称为养老院。忽然有一天,丁奶奶要求丁家齐娶一个大他8岁的女人沈天蓝。沈天蓝没有家世背景,样貌普通。丁家齐反抗无效,PS一张结婚证,才顺利过关。至此,沈天蓝带着5岁的侄子索罗斯住进他的公寓,入主他的公关公司,与他展开一段女王收服花心小狼狗的激烈故事……