第十六条 发行人不存在重大偿债风险，不存在影响持续经营的担保、诉讼以及仲裁等重大或有事项。
“关键词”持续经营
一、企业的持续经营
财务会计的基本假设或基本前提之一，是指企业的生产经营活动将按照既定的目标持续下去，在可以预见的将来，不会面临破产清算。这是绝大多数企业所处的正常状况。
对于持续经营的企业，投资者需要通过其现在的财务状况与过去一定时期的经营成果，来预测其未来的财务状况与经营成果，据以作出投资决策。持续经营企业的会计核算应当采用非清算基础，例如资产按成本计价就是基于持续经营这一假设或前提的。
然而，在市场经济条件下，优胜劣汰是一项竞争原则。每一个企业都存在经营失败的风险，都可能变得无力偿债而被迫宣告破产进行法律上的改组。一旦会计人员有证据证明企业将要破产清算，持续经营的基本前提或假设便不再成立，企业的会计核算必须采用清算基础。
有了持续经营的假设才能对资产按历史成本计价，折旧费用的分期提取才能正常进行，否则资产的评估、费用在受益期的分配，负债按期偿还，以及所有者权益和经营成果将无法确认。
二、可能导致不能持续经营情况
1.财务方面。
上市企业在财务方面存在的可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况主要包括：
（1）债务违约。包括无法偿还到期债务、无法偿还即将到期且难以展期的借款以及存在大额的逾期未缴税金。企业若存在上述违约情况，将可能引致债权人的债务清偿诉讼或国家税务机关的强制追缴措施。在此情况下，如果企业无法偿还，有可能导致破产倒闭。
（2）无法继续履行重大借款合同中的有关条款。为了保证贷款的安全，银行往往在借款合同中订有诸如流动资金保持量、资本支出的限制等条款。一旦被审计单位无法履行这些条款，银行为保全其债权，就有可能要求企业提前偿还借款，从而导致企业的资金周转出现困难。
（3）累计经营性亏损数额巨大。经营性亏损可能是由于企业经营管理不善引起的，也可能是行业整体不景气造成的。巨额亏损意味着企业丧失盈利能力，并导致其持续经营能力存在着重大的不确定性。
（4）过度依赖短期借款筹资。在这种情况下，企业长期面临巨大的短期偿债压力，如果无法及时偿还到期债务，将陷入财务困境。
（5）无法获得供应商的正常商业信用。企业无法获得供应商正常商业信用，这意味着无法通过赊购取得生产经营所必需的原材料或其他物资，现金偿付压力巨大。一旦企业资金短缺，生产经营就有可能中断。
（6）难以获得开发必要新产品或进行必要投资所需资金。企业无法获得必需的资金，则没有能力在盈利前景良好的项目上进行投资并获取未来收益。当现有产品失去市场竞争力时，将直接影响到企业的盈利能力，从而对企业的持续经营能力产生重大影响。
（7）资不抵债。资不抵债有可能使企业在近期内无法偿还到期债务，从而引发债务危机。
（8）营运资金出现负数。如果企业的营运资金以及经营活动产生的现金流量净额出现负数，这表明企业的现金流量可能不能有效维持正常的生产经营，从而影响企业的盈利能力和偿债能力，降低其在市场竞争中的信用等级，最终可能因资金周转困难而导致破产。
（9）大股东长期占用巨额资金。如果大股东占用上市公司巨额资金，上市公司将无力实施能够为公司带来业绩增长的项目，从而使公司盈利能力下降甚至难以维持正常生产经营。
（10）重要子公司无法持续经营且未进行处理。重要子公司通常是母公司的主要业绩来源，对母公司具有重要影响和贡献。重要子公司无法持续经营，这不仅使母公司对其长期股权投资无法收回，而且可能导致母公司的持续经营能力存在重大不确定性。
（11）存在大量长期未作处理的不良资产。如果企业存在大量长期未作处理的不良资产，这表明企业资产质量恶化，资产变现能力差，可用于偿债的资产变现净值大幅减少。
2.经营方面。
上市企业在经营方面存在的可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况主要包括：
（1）关键管理人员离职且无人替代。通常，关键管理人员负责管理企业的日常经营活动，在企业中起着重要作用。如果关键管理人员离职且无人替代，则会对企业的经营活动产生重大不利影响，从而使持续经营能力存在重大的不确定性。
（2）主导产品不符合国家产业政策。主导产品不符合国家产业政策，意味着企业将停产或转产。例如，某农药生产企业的主导产品为高毒农药，根据国家禁止、限制部分高毒农药品种生产和销售的产业政策，企业将面临被强制淘汰的政策风险，从而导致持续经营能力存在重大不确定性。
（3）失去主要市场、特许权或主要供应商。如果企业失去主要市场、特许权或主要供应商，表明其在销售、经营和采购方面将面临极大困境，从而影响其持续经营能力。
（4）人力资源或重要原材料短缺。一些企业的生产经营高度依赖于科技研发人员、技术熟练工人、重要原材料等，如软件开发公司从事软件设计的关键人员。如果企业缺乏这些对持续经营具有决定性影响的资源，将可能无法持续经营。
此外，越来越多的企业通过并购来达到快速扩张、提高利润的目的。如果管理层的经营管理方式与规模的快速扩张不相适应，或是对并购企业缺乏管理经验，未实施有效的监控，这很可能使公司整体管理陷入瘫痪，从而导致企业持续经营能力存在重大不确定性。
3.其他方面。
上市企业在其他方面存在的可能导致对持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况主要包括：
（1）严重违反有关法律法规或政策。企业在生产经营过程中如果严重违反有关法律法规或政策，则有可能被有关部门撤销或责令关闭，或被处以较大数额的罚款，这将导致企业无法持续经营或对其持续经营能力产生重大影响。
（2）异常原因导致停工、停产。有些企业由于其生产特性，在生产周期的一段时间内出现停工、停产是正常的。例如，北方某些乳品加工企业因没有足够的鲜奶可供加工生产乳制品，于每年十月份到次年四月份停产。但如果企业因其生产卫生条件达不到国家要求，细菌含量超出国家标准数倍，被有关部门责令停产整改，则属于异常原因导致停工、停产。因异常原因导致的停工、停产，可能将影响其持续经营。
（3）有关法律法规或政策的变化可能造成重大不利影响。例如，被企业的利润和现金流量主要来自于对境外子公司的投资而分得的红利。如果子公司所在国家加强了外汇管制，企业能否收到红利存在重大不确定性，可能将影响其持续经营。
（4）经营期限即将到期且无意继续经营。在企业营业期限届满后，如果股东不准备继续经营，企业将被清算从而无法持续经营。
（5）投资者未履行协议、合同、章程规定的义务，并有可能造成重大不利影响。例如，因外方股东未能按章程规定的期限出资，工商行政管理部门拟撤销对该外商投资企业的批准证书，这将导致其无法持续经营。
此外，企业股东之间产生纠纷、股权转让频繁等情形，可能意味着企业的经营业绩达不到股东的预期，从而导致股东对企业失去信心。在此情况下，企业有可能被清算，持续经营能力存在重大不确定性。
