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第54章 国债:借力国家债务

国债又称公债,是政府举债的债务。既然有国家做后盾,收益的稳定性是可想而知的,因此,在许多投资者看来,国债是“金边债券”,收益最稳定。国家每次发行的债券,都能得到老百姓的追捧。具体来说,国债又分为以下几种形式:

凭证式国债:是一种国家储蓄债,可记名、挂失,以凭证式国债收款凭证记录债权,可提前兑付,不能上市流通,从购买之日起计息。

记帐式国债:以计算机记帐形式记录债权,通过无纸化方式发行和交易,可以记名、挂失。

无记名(实物)国债:是一种实物债券,以实物券的形式记录债权,不记名、不挂失,可上市流通。

定向债券:为筹集国家建设资金,加强社会保险基金的投资管理,经国务院批准,由财政部采取主要向养老保险基金、待业保险基金(简称:“两金”)及其他社会保险基金定向募集的债券,称为特种定向债券,简称定向债券。

作为一种投资途径,债券的很多好处还是值得关注的,比如,以凭证式国债为例,它的主要特点是安全、方便、收益适中。具体来说是:

(1)凭证式国债发售网点多,购买和兑取方便、手续简便。

(2)可以记名挂失,持有的安全性较好。

(3)利率比银行同期存款利率高1~2个百分点(但低于无记名式和记帐式国债),提前兑取时按持有时间采取累进利率计息。

(4)凭证式国债虽不能上市交易,但可提前兑取。变现灵活,地点就近,投资者如遇特殊需要,可以随时到原购买点兑取现金。

(5)利息风险小,提前兑取按持有期限长短、取相应档次利率计息,各档次利率均高于或等于银行同期存款利率,没有定期储蓄存款提前支取只能活期计息的风险。

(6)没有市场风险,凭证式国债不能上市,提前兑取时的价格(本金和利息)不随市场利率的变动而变动,可以避免市场价格风险。

(7)国债利息免税。

如何投资国债

投资国债是不是真的像妈妈以前那样,只要排着队在银行门口等着购买就可以了呢?其实,现在投资国债的方式和妈妈那个时代已经完全不同了,也要讲究策略。国债投资策略可分为消极的投资策略和积极的投资策略。

消极的投资策略是指在以合适的价位买入国债后,放在一边不管而只等着它到期,在这期间并不进行任何买卖;积极的投资策略是指根据市场利率及其他因素的变化,积极主动地判断国债价格走势,通过低价买进高价卖出的方式赚取中间差价。与消极策略相比,积极策略虽然要更多地耗费女人的脑细胞,但是却能大大地节省时间,而不需要等着到期。

那么,女性朋友要选择哪一种方式作为自己投资国债的策略呢?

首先,建议你应该结合自己近期的生活开支、收入状况、计划打算等确定目前闲置资金的数目和期限,然后根据可用资金的期限来选择相应期限的国债种类;其次,要根据个人的喜好和投资兴趣选择采用积极或消极的投资策略,可以在某一国债的价格下跌到一定程度时将其买入,持有到期或者到一个高价位时卖出。对于喜欢采用积极投资策略的投资者而言,最关键的一步是要对市场利率的走势进行准确判断,判断准确就能迅速地抓住时机,赚取大量的高低差价。

如何规避国债的风险

国债投资是证券投资中比较安全的品种,但受银行利率的调整和通货膨胀等因素影响,其价格出现短期波动是完全正常的。针对这种情况,女性朋友千万不要着急,这是因为从长期来看,如果能够将国债持有到期,那就根本不会出现价格波动的风险。

即便如此,对于可能出现的短期风险,如果女性朋友能迅速地采取较好的应对措施,则同样会取得良好的效果。

措施一:将长期债券转换为短期债券

短期国债价格不会出现较大波动,容易持有到期,从根本上完全避免了价格波动风险,因此其安全性要好于长期国债。适时将长期国债转换为短期国债,将会减少长期国债价格下调的风险。也许有些人会认为由长线改为短线会降低收益,但对国债而言,事实上却不必有这方面的担心和顾虑,持有短期国债到期同样可以获得与长期国债收益率相同的收益水平。

措施二:没有精力和时间的投资者最好将国债持有到期

长期持有国债可以确保投资者获得平均收益水平,并避免价格波动风险。持有到期可以在每年都获得固定国债利息收益,并在到期后拿回本金。女性投资者将完全避免出现不必要的损失,并可获得稳定的收益。更重要的是,这种投资方法完全不费脑筋,是那些不想花费太多精力去计算的女人的首选策略。

措施三:坚持继续持有国债,通过间接投资其他稳定收益项目,提高收益率

对那些善于精打细算又懂运筹帷幄的女性朋友来说,不妨利用上市国债具有的回购融资优势,另外投资一些安全性高、收益稳定的项目。这样做虽然费了一些脑筋,但却能够进一步增加国债投资的收益,使总投资收益率处于较高水平。

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