1.试点探索，逐步推广
应该选择金融市场、房地产市场都较发达的上海、深圳等城市进行抵押贷款证券化试点，在总结试点经验的基础上再进行全国范围内的推广。
2.继续扩大和规范住房抵押贷款一级市场
住房抵押贷款产品的标准化建设，推行示范合同和标准条款，使之易于形成同质的证券化产品。同时，进一步加快住房抵押贷款保险市场和住房抵押贷款担保制度的建设，建立和健全个人信用评级和管理制度。确保我国住房信贷市场尽快在规范化、法制化的良性轨道上实现规模扩张，达到提高质量，防范风险的目的。
3.放宽市场限制，积极培养投资主体
机构投资者是支持和推动住房抵押贷款证券化发展的重要力量。我国目前实行的是银行、保险、证券分业经营的模式，银行、保险基金和养老基金等机构投资者在从事证券投资方面还存在许多的限制。如果这些拥有长期资金的机构投资者不能进入住房抵押贷款证券市场，必然会给抵押贷款证券化带来负面影响。因此，有必要在加强管理的前提下，适当放宽市场限制，逐步向保险基金、养老基金等机构投资者开放资产证券投资市场。
4.完善法律法规体系
我国应该借鉴西方发达国家的经验，发挥政府在立法和机构组建方面主导作用，完善法律法规体系。同时，要重视商业金融机构的作用，注重市场化操作，使各证券化机构在竞争中提高产品和服务的质量。
5.加大证券化所需人才的培养力度
住房抵押贷款证券化是一项技术性、专业性和综合性很强的新型融资方式。它在实施过程中要涉及经济、法律、证券和会计等多方面，因此需要一批高素质的复合型金融人才，他们不但要掌握法律、信用评级、会计、税收和房地产方面的知识，更需要证券化方面的专业知识。目前，我国这方面的人才很少，因此要加大证券化所需人才的培养力度为抵押贷款证券化的实施做好准备。
发达国家和地区经验的借鉴
一、美国的住房抵押贷款证券化
在世界各国的房地产证券化中，以美国的抵押贷款二级市场最为成功，其最为有名的工具即是ABS（AssetBackedSecurities）中的MBS（MortgageBackedSecurities）。ABS中文意思即资产支撑的证券。它代表着一种融资技术：资产原始权益人把其流动性较差的资产，如抵押贷款、信用卡收款、电厂、桥梁等整理为资产池，将其债权（应收款）出售给SPV，从而使自己变为代理服务者，由SPV以买下的债权为基础或作保证发行资产支撑证券ABS。这种证券可以是债券型的，可以是股票型的，也可以是混合型的可转换债券。SPV将ABS出售给机构投资者、个人投资者，收回资金支付原始权益者转让收益权的价款，从而完成融资循环。通过信用评级、增级，ABS可以直接在证券市场发行。1985年总量为8亿美元，而到1992年8月已达1888亿美元，7年年均递增157％。ABS证券开始只应用于住宅抵押贷款领域，现在已延伸到汽车贷款、信用卡贷款、应收账款、公用事业、租赁等许多领域。1992年至今，其发行规模一直仅次于国债，且仍以年40％的成长率增长着。ABS证券中的主要产品是MBS，MBS又分政府担保的MBS和无政府担保的MBS（CMMBS），MBS又以现金流动方式不同分为过手证券（PassthroughSecurity）、抵押债券（MortgageBond）、转付债券（PaythroughBond）等。美国的住房金融体系形成于20世纪30年代。1929年开始的那场经济大萧条席卷整个资本主义国家，大量银行破产倒闭，房地产市场受到重创。为了鼓励银行发放抵押贷款，稳定房地产金融市场，美国政府设立联邦住房管理局（FederalHousingAdministration，FHA）和退伍军人管理局（VeteranAdministration，VA）向银行发放的抵押贷款提供担保。作为罗斯福新政的一部分，美国政府于1938年设立了联邦国民抵押贷款协会（FederalNationalMortgageAssociation，FNMA，又称作FannieMae）向发放抵押贷款的地方银行提供低息贷款，使得地方银行能以较低的利率发放抵押贷款，从而促进房地产业的繁荣，这就是后来抵押贷款二级市场的雏形。美国政府的这些措施促进了美国房地产市场长达三四十年的繁荣。
在20世纪60年代中期以前，美国的利率水平较低，利率的波动幅度也相对较小，因此金融机构的资金来源比较稳定。但由于越南战争造成的大量财政赤字以及其他一些因素，这一局面从1969年开始被打破，长期以来积累的诸多矛盾逐一显现，使得美国经济困境重重，其通货膨胀率一路攀升。为了抑制通货膨胀，美联储不得不实行高利率政策，但商业银行等金融机构由于受《Q条例》的限制，存在存款利率上限，导致其存款利率水平与市场利率水平的差距急剧拉大，造成其竞争力下降，经营状况恶化，住房金融业孕育着重重危机。在这种情况下，从事存贷款的金融机构为了求得生存和发展，一方面大量出售其所拥有的以住宅抵押贷款为主的债权，以改善其经营状况；另一方面，又倾其全力开拓思路，进行金融创新，以期找到一种相对稳定且成本低廉的资金来源。
