参与外汇投资理财的投资者，除了关注加息外，人民币升值压力也要引起高度的重视。从长期来看，人民币汇率市场化是大势所趋。在人民币升值的压力下，投资者应注重外币理财的一些心理学小窍门。
§§§第一节 获得合法外汇的12种渠道
中国证监会决定，允许境内居民以合法持有的外汇开立B股账户，交易B股股票。A，B股的价格存在着巨大的差异，B股以其较低的市盈率和价格受到了广大投资者的青睐。国内投资者想要加入B股投资者的队伍，首先须合法持有外汇。国内居民合法取得外汇，有如下渠道：
1．专利、版权：居民将属于个人的专利、版权许可或转让给非居民而取得的外汇；
2．稿费：居民个人在境外发表文章、出版书籍获得的外汇稿费；
3．咨询费：居民个人为境外提供法律、会计、管理等咨询服务而取得的外汇；
4．保险金：居民个人从境外保险公司获得的赔偿性外汇；
5．利润、红利：居民个人对外直接投资的收益及持有外币有价证券而取得的红利；
6．利息：居民个人境外存款利息及因持有境外外币或利息：居民个人境外存款利息及因持有境外外币或有价证券而取得的利息收入；
7．年金、退休金：居民个人从境外获得的外汇年金、退休金；
8．雇员报酬：居民个人为非居民提供劳务所取得的外汇；
9．遗产：居民个人继承非居民的遗产所取得的外汇；
10．赡家款：居民个人接受境外亲属提供的用以赡养亲属的外汇；
11．捐赠：居民个人接受境外无偿提供的捐赠、礼赠；
12．居民个人从境外调回的、经国内境外投资有关主管部门批准的各类直接投资或间接投资的本金。
现在，个人可以在限额内自由兑购外币，炒外汇更加方便。
§§§第二节 外币存款有学问
我国推出了外币存款利率市场化改革举措，对300万元（含）以上美元或等值其他外币的存款利率，实行由金融机构与客户协商确定存款利率。央行近年来已连续7次下调人民币存款利率，外币存款利率则多次上调，本次调整后，预计外汇热将继续升温。面对新情况，居民在储蓄外币时该注意些什么呢？为此，某访谈节目采访了有关理财师。
问：老百姓今后存外币，在利率上是否可以跟银行“讨价还价”？
答：此次改革措施的限制性条件依然不少，对只持有一些小额外币的普通储户来说新意不大。据有关资料显示，在我国的外币存款中，300万美元以下的小额外币存款占80％，300万美元以上的外币存款绝大部分是企事业单位的外币存款。因此，一般的小额储户目前尚不能与银行就利率进行“讨价”。而且，此次外币存款利率的升调并不意味着国内外币资金的严重短缺，只是为了与国际水平接轨。今后，各商业银行之间虽存在竞争，但都有自己的市场策略，对风险较大的外汇贷款大多采取“看菜吃饭”的态度，有好的贷款项目才吸收适量的外币存款与之平衡，而绝不是多多益善。从目前国内几家大银行开办的大额外币存款实际利率情况看，上浮的幅度显得极其谨慎微小。因此，指望以较大的成本筹借大量的外币资金，追求存款“高利率”收益，是不现实的。
问：居民存储小额外币存款，在“币种、存期、方式”等方面有什么学问？
答：至少需注意把握以下两点：一是在存储币种上应“择高弃低”。
从本次调整公布的小额外币存款利率看，是有升有降的。美元、加拿大元、欧元等外币存款利率均有不同程度的上升，而英镑、港币等外币存款利率则有一定程度的下降。其中，美元定期存款4个档次利率上升幅度均在10％以上，升幅最大的3个月，定期利率上升了0．5625个百分点。欧元升幅最大的6个月，定期利率上升了0．6875个百分点。而英镑、港币利率本次尽管略有下降，仍大大高于同期人民币存款利率。按照“货币汇率稳定，存款利率又高”的选储基本原则，美元、英镑、港币、加拿大元、欧元应为首选的强势存储币种。如果持有某种外币，不妨考虑将其兑换成强势存储币种。
二是存期选择应“短平快”，存取方式应“酌情追涨杀跌”。随着外币利率市场化改革进程的深入，今后外币利率的变动可能更趋频繁。故在存期（含转、续存）选择上，应以3～6个月存期为宜。如果选择存款时间过长，利率发生变动后，就会面临转存的麻烦和可能造成的损失。而在一般情况下，当某外币存款利率拾级上升时，将有一段相对稳定的时间；当其振荡下降时，也将有一段逐级盘下的下降过程。故一旦利率上调时或之后不久，就可以提前转存或到期续存“追涨”。即使今后在存期内遇某一外币的利率下调，并超过预先设定的心理止损价位，也可以提前支取“杀跌”，速将其兑换成其他硬货币存储，避免更大的利息损失。
问：对居民存外币还有什么好的建议？
答：在遇到利率调整时，居民如将已超过一半存期的存款取出转存，是不划算的。建议如下：
1．若外币存进不久，或到期自动续存不久、尚不到一半存期的，可以取出办理转存，虽说已存时间利息按活期计算有损失，但以后获得的利息收入将高于所损失的；
2．若外币储蓄快要到期，或已经超过原先存期的一半时间，则不必心急地取出转存，可等期满支取后再续存，这样既可拿到原来的到期高利息，又可赶上这次的高利率起存机会。
3．币种兑换应“少兑少换”、三思而行。因为，银行在兑换时要收取一定费用，且兑进时是按“现钞买入价”收进，而不是按“外汇卖出价”
兑换，前价要低于后价许多，储户将有一定的损失，有时甚至超过利息的差额收入。另外，人民币在资本账户还不能自由兑换，当换存人民币的收益小于直接存外币时，不应轻易兑换。
§§§第三节 外汇投资理财有窍门
参与外汇投资理财的投资者，除了关注加息外，人民币升值压力也要引起高度的重视。从长期来看，人民币汇率市场化是大势所趋。在人民币升值的压力下，投资者应注重外币理财的一些小窍门：
1．将美元兑换成人民币。目前，国内美元存款利率比人民币低，美元具有贬值的趋势，持有美元的机会成本在增加。与此同时，现在出国购汇用汇也相当方便。
2．将美元通过外汇买卖兑换成亚洲货币并持有。美元对欧元、瑞郎等欧洲货币贬值的幅度在30％以上，但对日元的贬值幅度不到10％。目前美元贬值的压力并未消除，建议承担风险较小的投资者可以买入港币，风险承受能力较强的，可以考虑买入日元。
3．通过购买银行发行的外汇理财产品，在本金有保障的情况下，可以大幅提高资金的收益。
4．有一定外汇知识的投资者可以在银行交易员的指导下，通过外汇买卖交易，获取外汇买卖的价差收入。
§§§第四节 找到正确的炒汇模式
怎样在外汇市场获得高额稳定收益？有一套访谈节目对此做了解释。
主持人（下略）问：澳元被套，应该如何操作？
理财师何先生（下略）答：澳元现在的态势从周线图上来看，还没有出现跌势终止的信号，但从日线图上来说，出现了两根阳线，应该说是一个积极的信号，但是否就此上扬，还不能做这样的判断。我的观点是，把0．7360当作一个参考点，如果再跌到这里，就考虑出手，否则就继续持有。
问：CFD是一种什么样的投资理财工具？
答：CFD就是差价合约（CONTRACTSFORDIFFER－ENCE），是一种新型金融衍生工具，主要是交易目标市场的价格波动，它无须实际拥有投资品种，通过保证金交易。目前CFD在世界上已成为一个普遍的投资理财工具，在新兴市场迅速崛起。
问：CFD在国际金融市场上的优势到底是什么？
答：CFD在国际金融市场上广泛应用于外汇、股票、指数、商品、债券等各个领域，它的特点在于交易的是目标市场的价格波动，无须实际拥有投资理财品种，并且通过保证金交易获得便利的融资，这使得它可以提供更多交易机会，可以做多做空，获得更低交易成本，具备更好的流动性，能够实现有效对冲交易风险，并且可以进行更好的投资理财组合。
“美元走势继续当仁不让，如果手中有美元建议暂时按兵不动；在欧洲货币纷纷下跌的情况下，加元却一枝独秀，可以投资；六大货币中，欧洲货币目前是最弱的，而三大货币中英镑又是其中最弱的。”对于众多外汇品种眼下的走势，何先生如数家珍，一一做出了分析：“美元的上涨趋势目前继续保持，没有出现确定的逆转态势，如果在实盘上有美元，建议不要乱动。”
“另外，近两个月来欧洲的货币都在跌，而加元却在涨，为什么不买呢？”何先生分析说，“现在加元在周线和日线中都还没有出现要调头的迹象，涨势还未结束，所以可以继续投资。”
“欧元没有见底趋向，继续观望。”何先生进一步解释说，“从其周线图来看，是处于下跌的趋势当中，2、3月份有过一次强劲的上涨，但是并没有突破前面的高点就跌了下来，而目前欧元周线下跌趋势并没有出现掉头的趋向。”针对有些投资者急迫的投资理财心态，何先生建议，“不要去买最低价，而要等它调过头来再去买，也许赚得没有那么多，但是赚的是最稳当的钱。”
“从整体趋势来说，六大货币中，欧洲货币是最弱的，而三大货币中，英镑又是最弱的，从买强空弱的原则来说，第一选择不是买英镑。”
善于利用复利机制
投资理财成功的秘诀何在？有两大法宝：高胜率和复利机制。“这两者的共同作用，可以在金融投资理财市场上创造奇迹。”
何先生给广大投资者算了一笔账：以一年12个月计，每月盈利1％，则可累计盈利12．68％；每月盈利5％，则可累计盈利79．59％；每月盈利10％，则可累计盈利213．84％。由于复利机制在不断地起作用，很低的月均盈利水平也可以创造出可观的累计盈利。如果累计的周期增加，或者每个周期缩短，其复利效应将更加明显。“由此我们看到，复利机制是投机成功的一个法宝。善用之，则可以创造奇迹。”
而在不考虑复利的情况下，以同样的盈亏比，100次交易的结果，如果胜率只有30％，则会造成50％的亏损，但胜率提高到50％以上，则会产生高额回报，当胜率达到90％时，回报率高达850％。“由此可见，一旦这两者共同作用将带来怎样的回报。”
“解套”的关键：给自己设定底线。
炒汇难免被“套牢”，这个时候应该如何操作？何先生给投资者开出“药方”：“如果套住了，千万不要预测市场，而要给自己设定一个底线，愿意承受多大的亏损，然后按照底线去操作。”
不要主观地猜测市场走势，是何先生在演讲中反复提及的观点。他建议投资者寻找正确的操作模式，并逐渐形成自己的操作模式，“把正确的操作模式重复1000遍”。这也是获得高胜率复利的途径。
“每个投资者在投资理财过程中，一定有过至少一次成功的操作。如果能够把之所以成功研究清楚，那么，从亏损走向盈利已经指日可待了。”
何先生说，“首先要设定选择投资理财机会的规则。例如制定MACD在日线图上出现背离的时候，是潜在的买入机会，那么，工作就简单到只需要让电脑自动筛选符合条件的，然后从中选择就可以了。成功的投资者需要找到用武之地，在一个平台上发现足够的机会，把正确的操作在最短的时间内重复1000遍。”
§§§第五节 如何打理手中美元
“人民币是否升值”是时下的热门话题之一。日前，市民许先生将手上的1000美元兑换成了人民币，“免得人民币升值后自己吃亏”，而更多持有美元的市民正犹豫不定。
经济师张先生说，市民应该根据自己的实际情况进行选择。若三五年后会用到美元（比如要出国），可不必急着换成人民币。目前，我国只能将美元自由兑换成人民币，而人民币再兑换美元却要交纳兑换手续费。
对将来很长一段时间不用美元的人，可适当减持手中美元，以规避风险，减持的多少，取决于持有者对“人民币是否真会升值”、“升值多少”这两个问题的判断。
对于第二种情形，张先生建议，可将手上5％～30％的美元兑换成人民币，另外的则可采用多种投资理财方式，如炒汇、购买理财产品或存银行。
对炒汇而言，金融市场一有风吹草动可快速反应，几乎每天可操作自己的美元，随时可结汇，但只适用于有一定的风险承受能力，有时间自己去操作的投资者。
美元理财产品也是不错的选择。近来，各银行推出的美元理财产品期限多为3到6个月（此前多为6个月以上或一年期），正顺应了市场对人民币升值的预期，同时也考虑到美元利率连续上调的因素。
§§§第六节 外汇买卖操作实战技巧
外汇买卖要掌握以下实战技巧。
建立头寸
“建立头寸”就是开盘也叫敞口，即买进一种货币，同时卖出另一种货币的行为。开盘之后，买进的货币称为多头，卖出的货币称为空头。选择适当的汇率水平以及时机建立头寸是盈利的前提。如果入市时机较好，获利的机会就大；相反，如果入市的时机不当，就容易发生亏损。
“止损斩仓”是在建立头寸后，所持币种汇率下跌时（所持币种贬值时），为防止亏损过高而采取的出仓止损措施。例如，以110的汇率卖出美元，买进日圆。后来英美元率上升到115，眼看名义上亏损已达5日元。为防止美元的继续上升（即日元的贬值）造成更大的损失，便在115的汇率水平买回美元，卖出日元，以亏损5日元结束了敞口。有时交易者不认赔，而坚持等待下去，希望汇率回头，这样当汇率一味下滑时会遭受更大亏损。
“获利”的时机比较难掌握。在建立头寸后，当汇率已朝着对自己有利的方向发展时，平仓就可以获利。例如在120买入美元，卖出日元；当美元上升至122日元时，已有2个日元的利润，于是便把美元卖出，买回日元使美元头寸轧平，赚取日元利润；或者按照原来卖出日元的金额原数轧平，赚取美元利润，这都是平盘获利行为。掌握获利的时机十分重要，平盘太早，获利不多；平盘太晚，可能延误了时机，汇率走势发生逆转，不盈反亏。
买涨不买跌的原则
外汇买卖同股票买卖的原理完全一样，宁买升，不买跌。因为价格上升的过程中只有一点是买错了的，即价格上升到顶点的时候。除了这一点，其他任意一点买入都是对的。
在汇价下跌时买入，只有一点是买对的，即汇价已经落到最低点。除此之外，其他点买入都是错的。
由于在价格上升时买入，只有一点是买错的，但在价格下降时买入却只有一点是买对的，因此，在价格上升时买入盈利的机会比在价格下跌时买入的机率大得多。
“金字塔”加码的原则
“金字塔”加码的意思是：在第一次买入某种货币之后，该货币汇率上升，眼看投资正确，若想加码增加投资，应当遵循“每次加码的数量比上次少”的原则。这样，逐次加买数会越来越少，就如“金字塔”一样。
