8.黄金长期和短期定价因素
近几十年，国内黄金交易规模逐渐扩大，结构也更为多元化，黄金市场已经成为我国金融市场的一个重要组成部分，以其独特的魅力吸引着人们的眼光，与此同时，黄金价格的变动也像其他金融资产的价格一样，日益成为投资者关注的对象，人们开始越来越关注影响黄金长期和短期定价的因素。
影响黄金长期定价的因素主要有金融产品的价格（比如股票指数）、国际市场汇率、通货膨胀率、利率以及官方储备黄金的数量等。
（1）股票价格
股票价格的走势和黄金的价格成反向关系，这已经被多数研究所证实，但是必须明确的是，这种关系是发生在具有重大影响力的股票指数上的，并不是所有的股票指数都和黄金的价格有明确的变动关系。
（2）国际市场汇率
汇率表示一个国家货币的对外价值，以黄金的美元价格为基准。从理论上来说，美元的对外价值上升，相应的黄金价格就会下降。
（3）通货膨胀率
通货膨胀就意味着货币的对内贬值以及购买力的下降，也意味着金融资产的缩水。如果出现了相当严重的通货膨胀，黄金就会成为一种很好的投资选择。总体上看，黄金价格的变动和通货膨胀率的变动基本趋同。
（4）利率
作为投资回报的利率是影响一切金融资产价值的重要因素，在黄金的价格变动中，利率主要是通过影响资产价值而对黄金产生替代作用。
（5）官方黄金储备
官方黄金储备的增减也会对黄金价格产生影响。在国际货币基金组织2001年末的统计中，在176个国家中有102个明确表示它们以黄金的形式保有了一部分储备。各国的央行持有黄金29300吨，货币机构持有黄金3700吨，共计储备33000吨，这个数量大约是世界黄金存量的四分之一。
当黄金成为充当交换媒介的一般等价物货币之后，就是一种特殊的商品了，还保留这商品的职能，具有价值和使用价值的二重性，因此从黄金的商品属性来看，有很多因素决定着其短期定价。
第一，供求关系
作为一种商品，黄金的价格波动也会受到市场供给和需求因素的影响，任何减少供给或者增加消费的因素都会导致黄金价格的上涨；相反，任何增加供给或者减少消费的因素，就会导致黄金价格的下降。
第二，国际政治边缘形势
黄金是各国作为保值的货币，因此国际上重大的政治、战争事件都有可能影响到黄金的价格。政治动荡，首先会降低黄金生产国黄金生产能力，直接减少世界范围内的黄金流通量。当黄金生产国的财政赤字增加的时候，他们就会将大量的黄金兑换成外汇，保持其货币的价值，减少黄金的供给，黄金的价格就会上升。
另外，从投资者的角度看，政治不稳定，将会使大量投资者从其他金融市场撤资转而投资可以保值的黄金，这种实物性的投资能够给投资者带来更多的安全感，从而扩大了市场对黄金的需要，金价自然上涨。
第三，国际经济形势
国际经济形势的发展对黄金价格的影响，主要是通过重要经济体的经济政策导向实现的，在黄金的属性和价格形成机制上表现出来。美国特殊的国际经济地位决定着美国经济运行的经济增长率和物价、就业等情况对黄金具有特殊的影响，因此要更为关注美国的经济指标。
第四，国际金融形势
美国特殊的国际经济政治地位决定美国特殊的国际金融地位，美国资本市场的发展对黄金的价格有一定影响。当美国金融发展势头良好的时候，资本就会源源不断地涌入，黄金的价格受到其商品属性的影响，会出现弱势；如果美国金融形势发展不稳定，资本市场就会有下调的压力，黄金的价格就会出现强势。
9.黄金套利交易模块
套利交易为投资者在期货市场上提供了更多的交易和对冲机会，更有利于理顺价格关系，把扭曲的市场价格重新拉回到正常的水平。在黄金交易中，套利交易方式不仅可以为套期保值业务所利用，更多的则是为投机交易业务所利用。
黄金的套利实际上是广义投机的一种，由于黄金供需之间的暂时不平衡，或者由于市场的因素，在不同世行之间或者不同国家之间就会出现暂时的价格差异。一些比较敏感的交易者能够迅速地发现这种情况，并立即买入价格过低的黄金，同时卖出定价较高的黄金，从中就能获得几乎没有风险的黄金利润，这就是黄金套利。
“黄金套利交易”（Gold Carry Trade）来自于美国，黄金放在中央银行的仓库里，没有任何利息收入，但是出借给银行，收取一定的利息还能获得一定的收入。而以JP摩根公司为首的国际银行家从中央银行手中以超低利息借来的黄金，再到黄金市场上出售，拿到手的钱转手就购买较高回报率的美国国债或者别的债券，稳吃之间的利差，这被称为“黄金套息交易”。这样一来，抛售中央银行的黄金既打压了黄金价格，又获得了一定的收益，还同时刺激了美国国债的需求，压低了长期利率，是造就美国20世纪90年代经济繁荣的因素之一。
黄金套利看起来和在股市上寻找被低估的股票类似，只是做股指期货套利的时候，总是同时买进和卖出两张不同的合约，而买卖间的价格差异，也就是合约之间的相对价格关系决定了这次交易的最终盈亏。
按照套利操作所利用的差价关系的不同，套利交易一般可以分为三类：
跨期套利、跨商品套利和跨市套利，黄金交易市场的套利也不例外。
（1）跨期套利
跨期套利是黄金套利交易中最普遍的一种，通过利用黄金在不同交割月份之间的价格差来获得利润。
比如说2008年，黄金期货的au0806合约与现货Au（T+D）价格走势大致经历了3个阶段：1月9日～3月17日，期货价格远大于现货价格，价差逐渐缩小，且两者趋于一致；3月18日～4月3日，黄金期现价格几乎保持一致，价差基本趋于0；4月7～25日，黄金现货价格大于期货价格，出现期现价格倒挂，价差最终趋于一致。从上述黄金期现价格走势及价差变动特点可以发现，1月9日～3月17日和4月7～25日这两个时间段可能存在着套利机会。
（2）跨商品套利
跨商品套利是指利用两种不同，但是相互又有关联性的金融商品的合约价格之间的差异进行套利。比如说买入黄金的某一交割月份的合约，同时卖出与黄金价格相关大的股票的某一交割月份的合约，以期在有利的时机里同时将这两种合约对冲平仓。这种套利交易的具体操作通常是同时买进和卖出种类不同的但是交割月份相同的期货合约，在日后差价出现变化的时候再作对冲。
（3）跨市套利
跨市套利是在某一个市场买入某一月份的黄金合约的同时在另外一个市场卖出黄金合约，以期在有利时机对冲获利。跨市套利的原理，就是当黄金期货在两个或者多个交易所上市进行交易的时候，由于区域间的地理差别，其中必然会存在一种差价，而在时间变化后，不同的地区，黄金的价格波动幅度和变动方向也不会完全相同。跨市套利就是着眼于黄金在不同市场上存在差价和这种差价关系的变化，从而买进卖出的交易活动。
要想实现黄金套利，首先需要做到的就是预判在套利中能够获利，如果存在期现价差，那是否就意味着只要进行套利就一定能获利？当然不完全是，要进一步计算黄金理论价格和期货市场实际价格之间是否存在价差，否则，套利行为就会存在很大的风险。
10.家庭黄金投资理财计划
家庭理财就是管理自己的财富，进而提高财富的效能的经济活动。理财就是对资本金和负债资产的科学合理的运作，通俗说来，理财就是赚钱、省钱、花钱之道，所谓理财，也就是打理钱财。
自从中国银行在上海推出专门针对个人投资者的“黄金宝”业务之后，炒黄金一直是个人理财市场的热点，备受投资者们的关注和青睐。特别是近几年，国际黄金价格持续上涨，可以预见，随着国内黄金投资领域的逐步开放，未来黄金需求的增长潜力是巨大的。
2004年之后，国内黄金饰品的标价方式也逐渐由价费合一改为价费分离，黄金饰品的5%的消费税也有望取消，这些都将大大推动黄金投资量的提升，炒金业务必将成为个人理财领域的一大亮点。
黄金作为保值性能最好的贵重金属，同时是现在世界金融市场上通行的商品，成为不少家庭理财保值的首选。
投资黄金可以有效地抵制通货膨胀。后金融危机时代，美国等大国相继出台量化宽松政策刺激经济的复苏，由此导致的是全球范围内的通胀压力，在现实生活中，我们也能感受到，柴米油盐天天涨价，老百姓手里的钱购买力日渐下降，持有现金缺少保障，收取利息也赶不上物价的上升，这个时候投资黄金就成为家庭理财的首选。
黄金稀有珍贵，日渐减少的产量和旺盛的市场需求之间的不平衡，给黄金的投资带来了较大的升值空间。此外，较之一般的投资性产品，如股票、债券、基金、房地产等的价格都会随着市场变化有很大的波动，而且极有可能被人为操纵，但是黄金市场就不会出现这种情况，为黄金投资者提供了较大的保障。
所以，如果某个家庭有闲置的资金，最好的投资去向就是黄金，但是投资黄金理财也要有所计划。
