对于第一种预案，这是一种用正向思维解决问题的方法。如今的 A股市场规模越来越大，投资品种越来越多，所以必然会有大量个股滞后于指数上涨，那么赚了指数不赚钱的情况就会越来越多。市场再也不会呈现以前那种齐涨共跌的走势了，而是上涨时由主要热点板块领涨，其余部分个股跟风，而有相当数量的个股会滞涨，甚至是下跌。如何更好地判断主线品种呢？笔者认为最简单也是最有效的方法就是对比各种指数，首先对比大中盘规模指数，比如上证综指、上证 50指数、中小板综指，这样就能够首先确定市场上涨的品种是大盘权重股还是中小盘个股，如此一来基本上就能够减轻一半的选股负担。
以上证综指作为主板指数，以上证 50指数作为权重股的代表，以中小板综指作为中小盘个股的代表，我们通过同期对比后可发现（如图 3–5、图 3–6、图 3–7所示），在 2006年 4月至 2007年 10月，上证综指上涨超过 4.4倍，上证 50指数上涨超过 5.1倍，而中小板综指上涨仅有 3.8倍左右；且从走势也能够看出，上证 50指数走势非常凌厉，幅度大且震荡小，而中小板综指则相反，上升速度不及前者，且多震荡和反复走势。尤其是在 2007年 7~10月的走势中，中小板综指涨幅不到 10％，而同期上证 50指数却上涨了接近 1.5倍。
无独有偶，在对 2008年 11月至 2010年 6月这段时间进行对比后，我们可以看到市场领涨板块的变更。在 2008年 11月至 2009年 7月的这波上涨行情中，三大指数涨幅相差不多，可以说是一种普涨走势，而从 2009年 8月至 2010年 6月，走势就出现了非常大的变化，期间中小板综指继续上涨并创出了历史新高，而同期上证综指和上证 50指数却下跌超过 30％。由此可以明确，在此期间，市场领涨的主要力量就是中小盘个股，而权重股则是领跌先锋。试想一下，如果股民没有从各个指数角度率先分析出市场主线板块走势，只是从局部入手，就很容易踏空，也很容易落入陷阱。
当通过各个指数分析出市场主线热点之后，下一步就是有针对性地对板块指数进行分析，比如明确了是权重股，那么实际上就是在银行、地产、有色金属、煤炭、钢铁等板块中选择；若是明确了中小盘个股，那么二线蓝筹股、农业、军工、机械、建材等板块就会是不错的选择；而最佳选择是中小板类个股，不仅概念集中，且联动作用强，此外中小板中的次新股更是天生股性活跃。这样基本上就解决了选股的困难，最后就是具体的个股选择，此时即使股民分析不到位，只要找对了板块，其中大部分个股都会有不错的涨幅。
股民可能会说，这样的分析还是过于复杂，那么此时便可选择第二种预案，即只赚指数的钱，选择指数型基金、封闭式基金、 ETF基金进行操作，这样可以获得市场的平均收益。或许很多股民对于这样的收益没有概念，其实大家可以回顾一下 A股市场近 20年的历史，股民总体上是两赚、一平、七赔的状态，而能够跑赢大盘的更是不足一成，由此可见，能够获得市场的平均收益已相当不易。而且由于新股民对于市场趋势把握能力不足，分析市场能力不强，资金控制和品种选择做得也不是很好，那么就应该避免直接的选股操作，而应该从指数型基金和封闭式基金做起，尤其是封闭式基金，这是笔者一直以来推荐给股民进行操作的品种。
封闭式基金拥有其他类型基金所没有的优势，其本身没有赎回压力，基金经理便可专心进行操作，不必在意申赎方面的压力。而且由于封闭式基金经理团队较开放式基金经理团队稳定，越是经验丰富的基金经理，其对市场把握的能力越强，旗下基金净值增长的效果也越好。尤其是封闭式基金可在二级市场通过常规的股民账户进行直接操作，这对于新股民熟悉市场环境和操作来说，存在很大的便利，包括很多保险、社保资金也常年购买大量的封闭式基金，这样也为其活跃带来了其他基金所不具备的优势。而且如果大家每年年初关注一下基金上一年度的排名便可以发现，排在前十名的开放式基金，几乎大部分都处于“封基”状态（即停止申赎），这其实也说明了封闭式基金的优势。
更为关键的是，封闭式基金拥有“不套人”的历史，其是各类基金中首批完成对 2007年 10月上证综指摸高 6 124点时的价格收复的投资品种，甚至比很多个股的恢复速度还要快。因此可以说封闭式基金不仅很好地解决了“赚了指数不赚钱”的情境问题，而且还能够避免新股民因为对市场把握能力不足带来的长期“被套”现象。尤其是很多股民向往价值投资，实际上 A股市场具备价值投资且又能够中长期稳定分红的并不是那些上市公司，而是那些封闭式基金。由于封闭式基金在二级市场可直接交易，而其交易价格低于基金净值，这就存在了差价，即折水率。
简单理解折水率，就是用 1元钱购买价值 1.5元的物品，而开放式基金是用 1.1元钱购买价值 1元的物品（因为要附加申购费用），股票则是用 10元钱购买价值 1元的物品（这还是以 10倍的市盈率计算）。所以在折水率之下，封闭式基金还会定期分红，这样连续几年下来基本上分红的份额就已经够本了，这才是真正的价值投资。所以大家翻看沪深两市现有的封闭式基金，类似基金通乾、基金景福、基金安顺等基本上在 5年内都有 7~10倍的收益（如图 3–8、图 3–9、图 3–10所示），这还没有计算连续分红所产生的复利投资效应，仅仅是单纯的复权走势价格。因此综合以上各种优势，封闭式基金是解决“赚了指数不赚钱”这一情境问题最简单也最有效的途径。
第三种预案是通过跨品种的套利操作来实现，这是一种全新的模式，对于有 一定经验的投资者来说是非常好的操作模式，尤其是在股指期货时代更为普遍，其中主要选择的品种就是股指期货、ETF基金。
股指期货的套利模式，笔者曾经在《股市钱规则：让你赚得更多的秘密》一书中有过分析，在此再举一个具体的例子。期货是在同一个时间存在 4个或 4个以上的合约，股指期货也不例外，那么按照时间顺序来看，远月合约要比近月合约的点位高，也就是“升水”，而同时股指期货合约也会较其标的现货即沪深 300指数存在升水，这样就为套利操作提供了空间。比如当下沪深 300指数为 3 000点，而股指期货中一个合约点位为 3 300点，那么我们就可先把股指期货卖出 1手（按照目前股指期货每个点位乘以 300元，保证金 18％计算，每手需要付出金额为 300×3 300×18％＝ 17.82万元）。与此同时，我们买入同市值的沪深 300指数型基金，或者是沪深 300ETF基金，这样当到达交割期时，就可直接参与交割，赚取期间差值，这就是我们常见的期现套利。
这里存在的风险或者说影响收益率的因素有三点：其一是做空股指期货本身的风险，即一旦市场出现短期持续性的大幅上涨，就需要追加保证金，从而增加成本，降低收益率，一旦涨幅过大就不是很划算了，套利操作就需要中止。其二是沪深 300指数型基金或者沪深 300ETF基金是否可以完全模拟股指期货现货即沪深 300指数的走势，是否能够完全充当股指期货标的“现货”的角色。从目前各类指数型基金和 ETF基金来看，模拟的程度越来越高，此方面的风险几乎可以消除。其三是升水与到期时间。通过以上分析可以发现，决定收益率的关键就是升水幅度，升水幅度越大，套利空间越大，而到期交割的时间越短，资金的效率也就越高。
比如近月合约往往是在 1个月内交割，而远月合约则有长达半年后才交割的，那么同样的升水幅度，交割期越近，单位时间内获得的利润也就越高。因此在这样进行期现套利操作时，关键点就在于把握住市场出现异常升水的情况，比如在 2010年 10月 20日至 11月 9日（如图 3–11、图 3–12所示）这十几个交易日中，对比股指期货走势与沪深 300指数走势可发现，此时两者走势虽然方向差不多，但幅度差很多，这就产生了套利的机会。主力合约 IF1010较沪深 300指数在 10月 20日有涨幅超过 120点的升水，而在 11月 9日几乎没有升水，所以在大幅度升水时进行上述介绍的套利操作，由于产生近月合约，交割期比较近，这样短期套利的利润相当可观（以股指期货1手计算，可套利 120×300=3.6万元）。
除了股指期货， ETF基金也可进行套利操作，尤其是能够帮助股民创设以下几种情境，比如涨停个股如何购买；因重组而停牌，在复牌后将要大涨的个股如何买入；由于股市操作实行的是 T+1制度，买入后市场出现大幅波动，导致股价下跌，如何规避？这些情境问题都可以通过 ETF基金来解决。这源于 ETF的特殊机制，ETF基金可以像封闭式基金一样在二级市场进行买卖（即现金与基金份额交换），同时又可以向基金管理公司申购或赎回基金份额（进行申赎时，必须是在一篮子股票与基金份额间交换），这样现金、股票、ETF基金份额就实现了两两交换，这样就又有了解决上述情境问题的可能性。
目前二级市场可供交易的 ETF基金比较多，最常见的是上证 50ETF（510050）、上证 180ETF（510180）、红利 ETF（510880）、中小板 ETF（159902）、深证 100ETF（159901），所以我们可先去所选择的 ETF基金对应的基金管理公司官网或者是沪深交易所官网查询相关股票篮的构成及其成分股，比如 50ETF基金就是以上证 50指数的成分股作为股票篮，其他的 ETF品种也是类似的情况。这样我们就可以在 ETF基金与股票篮之间自由转换，实现变相的 T+0，即从二级市场买入 ETF基金的同时，向基金公司要求赎回，或者是先在二级市场买入相应的股票篮中的成分股，然后再向基金公司要求申购。与股指期货套利类似，其套利空间取决于 ETF基金价格与基金净值（即股票篮个股价格走势）的差值。
ETF基金在二级市场交易时，决定其价格的二级市场涨跌是外在价值，而其内在价值实际上是净值，也就是股票篮的走势。当这两者市场出现不同的走势时，也就给予了我们套利的机会，这也就是此类操作的关键。例如 50ETF基金，其股票篮就是上证 50成分股，包括类似中国国航、招商银行（ 600036）、山东黄金（ 600547）、中金黄金（ 600489）、中国铝业（ 601600）、中国神华（ 601088）这样的大盘权重股。这些大盘股的特点就是不动则已，动则惊人。实际上这也就提供了套利的机会，因为当相关成分股出现快速上涨或者下跌的异动走势时，由于传导到 50ETF走势上需要时间，那么此时就可及时地申赎 ETF基金进行套利。当然即便股民没有时间去跟踪这样的无风险或低风险套利操作，也可在股指持续上涨的大背景下直接购买 ETF基金，相当于买入了一批个股，这样既避免了直接选股的风险，也可获得“东方不亮西方亮”的收益。
实际上顺着这样的思路，我们还可为其他情境问题找到好的答案，比如个股被套后如何操作，尤其是如果股价还要下跌，总是不忍心割肉，而补仓又没有把握，如何解套呢？或者一旦个股要出现大的下跌如何规避？这就要用到 ETF基金的“做空”操作了。这是源于申购 ETF基金时，本是用股票篮换取 ETF基金，而基金公司是可以提供短期有期限性的现金替代方式来申购的（相当于“融券”操作），这样当股票篮中个股股价下跌时，再购入相关个股完成股票篮形成之前的申购操作，产生的额外冻结资金将退回，这部分差价就是所获得的利润。
