什么是财务报表分析
知识精要
财务报表分析，是指对财务报表的各种数据和比例进行对比，从而对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行评价，进而为财务报表使用者的相关决策提供依据。
操作要点
每个报表使用者所作的决策不同，各自的分析重点也不相同。但从总体来看，财务报表分析的基本内容可以分为以下四个方面：
1.偿债能力。
分析一个企业的债权结构及权益结构，从而评价该企业的偿债能力和偿债风险。
2.营运能力。
分析一个企业资产的分布及各项资产的周转使用情况，从而评价该企业资产的营运状况。
3.盈利能力。
分析一个企业的各种利润比率和获利水平的变动趋势，从而评价该企业的盈利能力。
4.发展能力。
分析一个企业的资产规模的增长情况、销售的增长情况、净资产以及股利的增长情况，从而评价该企业的发展能力。
偿债能力是企业存续的基础，营运能力是企业发展的前提，在此基础上，考察企业的盈利能力和发展能力可以让我们对一个企业的财务状况、经营成果和现金流量情况有更加全面的了解，从而更好地评价一个企业的优劣。
特别提醒
财务报表分析可以让我们认识企业生产经营的特点，评价企业的经营成果，同时发现企业存在的问题。总之，我们可以从财务报表中获得各种想要的信息。
比较分析法与比率分析法有何区别
知识精要
比较分析法是财务报表分析最基本的方法，通常是指比较财务报表中两个相互联系的数据，计算出差异额，从而分析这些数据产生差异的根源。
比率分析法也是财务报表分析最基本的方法，它需要计算财务报表上相关数据的比率，从而分析和评价公司的经营情况。
操作要点
1.比较分析法的分类。
根据比较对象的不同可以分为以下两种方法：
（1）绝对数比较。绝对数比较是直接以数值进行比较，计算出差异并进行分析。例如，将去年的营业收入和今年的营业收入直接进行比较。
（2）相对数比较。是指在绝对数比较的基础上，确定各财务指标的变动率，据此分析财务指标的变动情况及发展趋势。例如，计算今年营业收入和去年相比增长了百分之多少。
2.比率分析法的分类。
根据财务分析侧重点的不同可以分为盈利能力比率分析法、发展能力比率分析法、偿债能力比率分析法和营运能力比率分析法四大类。这四大类比率分析法能够全面地反映一个企业的各项财务信息，是财务报表使用者分析财务报表的必备工具。
特别提醒
比较分析法与比率分析法是两种基本的财务报表分析方法，它们从不同的角度分析了财务报表的各项信息，为报表使用者作决策提供了依据。
何为趋势分析法
知识精要
趋势分析法是指将从财务报表中计算所得的两期或多期相同指标进行对比，得出它们的增减变动趋势，从而揭示企业的财务状况、经营情况和现金流量情况。
操作要点
趋势分析法是对各种指标的趋势进行的一种分析，它是一种动态分析。常见的趋势分析法有以下两种：
1.定基动态比率。
计算公式为：定基动态比率=分析期数值÷某一固定基期数值×100%。它是将某一时期的数值作为比较的标准，其他各期的数值需与之进行对比。例如：以第一季度的收入作为固定基期数值，分析第二、三、四季度的收入增长比率。现假设该企业第一季度的收入为100万元，第二季度的收入为130万元，第三季度的收入为120万元，第四季度的收入为90万元。则：
第二季度的定基动态比率为：130÷100×100%=130%第三季度的定基动态比率为：120÷100×100%=120%第四季度的定基动态比率为：90÷100×100%=90%2.环比动态比率。
计算公式为：环比动态比率=分析期数值÷前期数值×100%。它是以前一期数值作为比较标准。我们仍以上述的资料为例，则：
第二季度的环比动态比率为：130÷100×100%=130%第三季度的环比动态比率为：120÷130×100%=92%第四季度的环比动态比率为：90÷120×100%=75%特别提醒趋势分析法是对企业各项指标的趋势进行的分析，它可以用来评价企业的发展潜力及预测其发展趋势。
何为因素分析法
知识精要
因素分析法分析了总变动中各个因素影响的程度，常用的因素分析法有连环替代法、差额分析法和指标分解法。因素分析法可以让我们清楚地看到各个影响因素在影响某一结果的过程中所起的作用。
操作要点
1.连环替代法。
它是指在分析某一总变动时，顺次用各因素的实际值替代标准值，从而分析各因素对总变动的影响。
例如，一个企业的材料采购成本为采购价格乘以采购数量。该企业的计划采购价格为5万元/吨，采购数量为1000吨。但实际采购时，市场上的价格为6万元/吨，该企业采购了900吨。于是计划采购成本与实际采购成本出现了差异：400万元。利用连环替代法分析采购价格和采购数量对这一差异的影响，其计算过程如下：
采购价格变动的影响：6×1000-5×1000=1000（万元）；采购数量变动的影响：6×900-6×1000=-600（万元）；采购价格与采购数量对采购成本的综合影响：1000-600=400（万元）。
2.差额分析法。
它实际上是连环替代法的一种简化形式，它直接用各个因素的差额来分析各因素对总变动的影响。
我们仍以上述资料为例，则差额分析法的分析过程如下：
采购价格变动的影响：（6-5）×1000=1000（万元）；采购数量变动的影响：6×（900-1000）=-600（万元）；采购价格与采购数量对采购成本的综合影响：1000-600=400（万元）。
3.指标分解法。
它是将某一发生变动的指标进行分解，从而分析每一指标对总指标的影响。如资产利润率，可分解为资产周转率和销售利润率的乘积。
特别提醒
因素分析法可以让我们了解各个因素对某一总变动的影响，从而为企业进行经营管理提供可靠的依据。
什么是资产结构
知识精要
资产结构是指企业各种资产的构成比例，其中比较重要的就是固定资产及流动资金所占的比例。通过资产结构，我们可以分析企业的资产流动性及面临的各种风险。如今，许多企业都会遇到流动资金不足的问题，一个很重要的原因就是没有处理好固定资产和流动资产的比例。
操作要点
企业在决定自己的资产结构时，应特别关注流动资产占总资产的比例。根据这个比例，我们可以将企业的资产结构分为以下三种类型：
1.保守型资产结构。
指流动资产占总资产的比重较大。在这种情况下，企业的流动资产较多，风险较小。但与此同时，收益较高的非流动资产的减少有可能会降低企业的盈利水平。因此，这种情况下，风险和收益都偏小。
2.激进型资产结构。
指非流动资产占总资产的比重较大。在这种情况下，企业的流动资产较少，风险较大。但与此同时，收益较高的非流动资产的增加可能会提高企业的盈利水平。因此，这种情况下，风险和收益都偏大。
3.稳健型资产结构。
是指介于保守型和激进型之间的资产结构。这种情况下，风险和收益都适中。
特别提醒
企业在经营管理过程中，应注意调整自己的资产结构，既要维持企业的正常经营活动，又要给企业带来更多利润。
怎样分析企业的资产结构
知识精要
资产结构在企业的生产经营活动中扮演着十分重要的角色。我们应该学会分析一个企业的资产结构，从而为各种决策提供依据。
操作要点
在分析一个企业的资产结构时，我们主要用到以下指标：
1.流动资产比率。
流动资产率＝流动资产额÷资产总额。一般情况下，如果这个比率较高，说明企业的弹性较大，该企业发展的机会就可能增加；如果该比率较低，说明该企业的应变能力较小。通常，服务类企业的流动资产往往大于非流动资产，而制造企业的情况则可能相反。
2.存货比率。
存货比率＝存货总额÷流动资产总额。一般情况下，如果该比率较高，说明企业流动资产的变现能力较弱，企业应该加强存货的管理；如果该比率较低，说明企业流动资产的变现能力较强，流动性较好。
特别提醒
资产结构对于企业的生存与发展会产生重要影响，管理层应学会分析本企业的资产结构。
什么是企业的偿债能力
知识精要
偿债能力反映了企业偿还到期债务的能力，它是企业生存与发展的前提。一个企业能否偿还到期债务，直接反映了该企业财务状况的好坏。我们可以通过对企业偿债能力的分析来判断一个企业的经营能力和经营风险，从而预测企业未来的收益。
操作要点
根据偿债期限的不同，可以将企业的偿债能力分为短期偿债能力与长期偿债能力：
1.短期偿债能力。
短期偿债能力是指企业偿还短期负债的能力，它通过流动资产对流动负债的保证程度来反映，说明了一个企业用流动资产偿还日常到期债务的能力。从某种角度看，短期偿债能力是衡量一个企业资产流动性的重要指标。常见的衡量短期偿债能力的指标包括流动比率、速动比率等。
2.长期偿债能力。
长期偿债能力指企业偿还长期负债的能力。常用的衡量长期偿债能力的指标有资产负债率、产权比率等。
特别提醒
一个企业的偿债能力既可以看做是企业用其资产清偿债务的能力，又可以看做是企业用其经营活动所创造的利润偿还债务的能力。一个企业偿债能力的大小在一定程度上决定着该企业的发展程度。
流动比率与速动比率
知识精要
流动比率是企业流动资产与流动负债的比值。我们可以将流动比率看做是每一元的流动负债有多少流动资产作为保证，它反映了一个企业用流动资产偿还流动负债的能力。
速动比率是企业速动资产与流动负债的比值。其中，速动资产是指从流动资产中扣除变现能力较差的存货以及待摊费用等项目之后的余额，它主要由货币资金、应收账款等组成。
操作要点
1.流动比率。
流动比率＝流动资产÷流动负债。流动资产与流动负债的金额都可以从资产负债表中直接获得。一般情况下，一个企业的流动比率越高，说明该企业的短期偿债能力越强；如果一个企业的流动比率较低，则表示企业面临着较大的偿债压力。通常，一个企业的流动比率应该为2∶1。在这种情况下，该企业的财务状况较为稳定，企业的资金除了满足生产经营活动外，还可以为短期债务的偿还提供保障。
2.速动比率。
速动比率＝速动资产÷流动负债。速动资产与流动负债的金额可以从资产负债表中计算获得。同流动比率类似，一个企业的速动比率越高，说明该企业的短期偿债能力越强。但将存货等变现能力较差的资产剔除后，速动比率可以更加准确地反映一个企业流动资产偿还短期负债的能力。如果一个企业的速动比率小于1，迫于压力，企业可能会依靠低价出售存货来偿还到期债务，这就可能给企业带来一定的经济损失。通常，一个企业的速动比率应该为1∶1。这说明每一元的速动资产对应着每一元的流动负债。
特别提醒
流动比率与速动比率是判断一个企业短期偿债能力的重要指标，财务报表使用者在对企业的偿债能力进行分析时，一定要关注这两个指标。
怎样应用资产负债率
知识精要
资产负债率，是负债总额与全部资产总额的比值，也称负债比率。它是衡量企业长期偿债能力的指标之一，一定程度上反映了债权人向企业发放贷款的安全程度。
操作要点
资产负债率的计算公式为：资产负债率=负债总额÷资产总额。负债总额和资产总额都可以从资产负债表中获得。一般情况下，一个企业的资产总额都会大于负债总额，因此资产负债率通常小于1。一个企业的资产负债率越低，说明企业的偿债能力和经营能力越好。如果一个企业的资产负债率较大甚至大于1，说明该企业资不抵债，债权人在向该企业发放贷款时需慎重考虑。
在企业中，由于立场不同，股东与债权人对资产负债率的要求往往相反。由于资本的成本率通常小于企业的资本收益率，因此公司的股东总希望提高资产负债率以获得更多的财务杠杆利益，而债权人为了降低自己的贷款风险，总希望降低企业的资产负债率。
特别提醒
资产负债率是我们分析企业长期偿债能力的重要指标，它从整体上为我们提供了企业偿债能力的信息，有助于我们作出相关决策。
趣味链接：经营者眼中的资产负债率
经营者与股东和债权人有所不同，他需要从公司的角度出发，合理地规划公司的资产负债率。一般而言，如果这个比率太大，企业就很难从债权人那里借到钱；如果这个比率太小，说明企业对自己的经营前景信心不足，负债经营的能力较差。因此，经营者需要审时度势，合理地安排企业的资产负债率。
何为产权比率与权益乘数
知识精要
产权比率是指一个企业的负债总额与所有者权益总额的比值，它是评价企业长期偿债能力的重要指标之一。权益乘数是资产总额与所有者权益总额的比值。通常一个企业的负债越多，权益乘数越大。权益乘数与企业的负债程度成正比。
