在这两个案例中，如果两家投资机构选择参与投资，一定获利丰厚。但两家机构都没投，原因都是看不懂。这样的纪律尽管会让自己失去些机会，但也能避免翻船的危险。至少我自己，会因此更信任这两家机构。很多人光听了别人介绍，还不好意思问，或者懒得问，就做了自己搞不懂的投资，无论赚钱还是亏钱，都不知道原因是什么。这不叫投资，叫赌博。
纪律的本质就是放弃一些不确定的利益和自由，换取另一些固定的利益。
悄然溜走的收益
假设你拥有一个平衡的经典投资组合，其由60%的股票和40%的债券构成。在所有费用扣减之前，投资组合年收益为8%，也就是说，这种投资组合每过9年就可以使得你的初始投资翻倍。但是，即使投资毛收益有8%，倘若你不注意合理规避抵扣的话，那么净收益会由于税收和其他费用大打折扣。不经意间，你每年的收益就可能损失两个百分点。对于共同基金而言，这类费用成本可能更高。也就是说，你的回报从8%降到了6%。除此之外，如果你对税收也不加以规避，那么再扣除25%的联邦所得税，6%的回报就只有4.5%了。最后，通货膨胀可能还会进一步降低你的收益。按照1.5%通胀率计算，如果你还想使最初的投资翻番，你就得等上47年。
听起来很严峻？对于通货膨胀，你无能为力；对于市场表现，你也只能祈祷。但你仍然可以做很多事情。对于新手而言，你可以注意规避风险，避免在一两只股票，或者某一板块上投入过多的资金。对于市场的波动，你需要在牛市期间抑制冲动和贪婪，而在熊市期间不要随波逐流，落荒而逃。
或许更重要的是，你可以选择低成本的投资，或者让理财顾问替你投资，而你则可以专注于税收问题。还是前面毛收益为8%的例子，你可能很容易将税收费用等投资成本缩减一半，也就是每年约为l%，这使你拥有7%的净回报。如果你的投资是在退休账户中进行，那么你还可以延缓纳税，并获得免税增长。这样一来，你就拥有整整7%的收益。
实际上，你无论如何都规避不了通货膨胀的影响，回报会因此减少3个百分点。即便这样，你仍然有机会获得4%的收益，也就是说，你大概需要18年就可以使初始投入翻番。
收益和风险永远是硬币的两个面
收益和风险永远是硬币的两个面，忽略任何一面都不是完整的投资。
我们怎么样甄别一个理财产品的收益是高还是低？您觉得收益率多高的时候会有风险？美味的馅饼在什么时候就有可能变成一个巨大的陷阱呢？
银行的理财产品的收益率如果能够高于同期存款利率一点额度，这属于正常的风险投资，您可以放心地去考虑选择。如果明显地高于银行的同期存款利率，您就要考虑到其中存在的风险是否能承受得了。
具体来讲，市场上无风险收益的产品就是存款和国债。现在一年期的存款利率大概是2.25%，两年期存款利率是2.79%，三年期存款利率是3.33%，三年期国债的收益率是3.73%。如果要比较的话，就用同期的存款利率或者国债的收益率去比较，如果比这两个都要高，那么这款理财产品就有风险了。因为多出来的那部分收益肯定不是白来的，天下没有免费的午餐！
通常来讲，与定期存款的收益率相比，年收益在5%以下的银行理财产品的风险较为合适。而如果要追求5%以上甚至更高的预期收益率的话，那么投资者就要做好迎接高风险的心理准备了！如果某款理财产品的预期收益能达到10%、200%甚至30%的话，那您一定要承担有可能亏掉本金10%、20%、300%，甚至更多的风险。
当然，我们也不能一味地惧怕风险。因为我们随时都在面临着一个风险，那就是通货膨胀！如果我们将资产全部放在存款或者国债这样无风险但是低收益的品种上，很有可能就会在通胀的风险下资产缩水贬值。我个人感觉，银行理财产品相对来说更具有稳健对抗通货膨胀的能力。我在前面也提到了，目前银行理财产品中新股申购类产品、信托类产品的收益都比较稳定，而投资于基金、黄金、外汇等金融产品的理财产品则风险较大。一般而言，打新产品和信托产品的本金有较大保障。但需要提醒的是，在购买银行理财产品时，我们应该根据自己的风险承受程度，来选择投资标的不同的产品，一定要注意产品期限，我认为以半年期到一年期的短期投资品种为宜。
另外，银行代销的一些分红型保险产品，在保险期满后可以还本付息和获得分红收益，由于资金主要投向基础设施建设项目、债券和包括协议存款在内的银行存款，所以这类产品的风险也比较小，在获得保本和稳定收益的同时也获得了保险保障，适合投资风格较稳健的客户。
我们当然希望自己的收益越高越好，风险越低越好，但在风险和收益并存的时候，我们就必须要认清自己的风险承受能力，为自己的生活留有余地。毕竟投资理财是为了让我们的生活更幸福，而不是为了那一点多出来的收益让自己变成投资的奴隶。
同一种投资工具，有不同的风险属性
市场上有不同的投资工具，它们各有不同的特色及投资方式，没有所谓的最好或最差的投资工具，只有适合或不适合自己的投资工具，了解投资属性之后，接下来就要选择相对应的投资工具，才是最正确的理财态度。
不过同样是理财工具，视标的与操作技巧的不同，风险属性也不一样，以基金为例，风险属性差别归纳如下：
避免不正确的期望，错估投资报酬率
了解投资属性之后，接下来认识风险承受度，我还是老话一句：“清楚自身风险偏好，提高风险管理能力”，个人理财行为和决策经常是在有风险的环境中进行的，冒风险就要要求得到与风险相对的额外收益，否则就不值得去冒险。
可惜的是我观察到人们最容易犯的错误是专注于收益率的比较，对相匹配的风险则视而不见或关注甚少。不同的人由于多种因素影响，其风险偏好也会各不相同，因此清楚自身的风险偏好，显得尤为重要。
我遇到过一些自以为保守的投资人，当问到理想的投资报酬率时，他们告诉我的数字居然高达20%以上，而且喜欢当冲股票、买卖期货，实在让我吓一跳，可见不了解自己的投资人不在少数。
我奉劝朋友们，通常债券、基金、股票、期货的风险属性是愈来愈高的，什么样的个性最好搭配什么样风险程度的理财工具，不然不正确的期望会导致错估的投资报酬率，这对投资活动会造成一定的不良影响。
货币拥有时间价值
货币拥有时间价值，这个理念可以说是西方金融理念的根源，也是金融发展到今天所倚仗的最根本的原则。理解了这个原则，对于我们理解金融产品、学习理财有决定性的帮助。很多人不明白，货币为什么有时间价值，这个说来话长。我们举个简单的例子：你去买房，一套80万的房子，如果一次性付清，那么就需要支付80万元现款，而如果你只付了30万，贷款50万，每月按揭，十年后付清。那么，你为这套房子所付出的钱最终可能是130万。也就是说，今天的50万，相当于10年后的100万（因为已经首付了30万）。表面上看是因为银行收取了你的贷款利息，实际上贷款利率就是货币时间价值最直观的体现。
换句话说，同样的一块钱，在昨天、今天、明天的价值是不同的。
所以，投资理财时，都应当有这跟弦在头脑中，在做投资决策时，注意提醒自己，别忘了货币具有时间价值。
现值（PV）、未来值（FV）、贴现率（r）、期间（n）
请大家记住这个公式：FV=PV×（1+r）n。其中现值（PV），是表示目前的价值，未来值（FV）则是指未来的价值，贴现率（r），可以理解为投资人要求的投资回报率，也可以看做是借贷（融资）的成本利率（如贷款利率），期间（n）是表示现值和未来值之间的时间，一般以年为单位计算。用这个公式就能够计算自己的投资回报率。然后，将多个理财、投资方案进行比较，选择最适合的投资回报。
机会成本
此外，结合货币时间价值还应当考虑投资的机会成本。什么叫机会成本？通俗点说，就是在作出一项选择的同时所放弃的机会中最高那个成本。投资的时候，经常遇到选择问题：比如，是该买基金还是买股票？是否提前还贷？投资黄金还是债券？投资自己继续进修还是找个工作？等等。在面临这些选择的时候，机会成本是一个很好的衡量标准，它能帮助你更好地判断。
风险与收益是孪生兄弟
高收益往往伴随着高风险，在金融行业工作的人都知道这个基本原理。对于投资者而言，一般风险越大的项目，要求的投资回报就越高，风险与投资收益有着直接相关性。
作为普通的投资者，我们也要有相应的意识。不同的理财工具（也就是投资工具），有不同的收益和风险，一定的收益必定伴随着相应地风险。如果哪个投资工具说高收益、低风险，甚至无风险，这里面十之八九有问题，还可能是骗局。我们要做的是，针对各种理财工具的收益性、风险性以及不同的特点进行组合，做合理分配，以求达到风险相同的情况下收益最大，或者收益相同的情况下风险最小的最佳状况。
银行是一个大超市
许多人习惯动不动就跑银行一趟，比如办理自动转存，交电话费什么的，尽管可能距离很近，但永无止境的排队也够让人烦的；其实银行都有网上银行业务，可很多人总有些不太适应，因此，很多人都希望银行有一揽子服务。
目前，有很多银行推出了“个人理财账户”，几乎将我们此前介绍的各种银行业务一网打尽，它集存款帐户、贷款帐户和投资账户三种账户于一体。要存款呢，可以存多种币种，选择不同的存款种类；而贷款起来也方便得多；同时还可以轻松地买卖债券、基金和保险等。最重要的是，它能够全面反映你的资产构成和资金变动情况，并由此得到银行客户经理一对一的理财服务，包括分析资产状况，测量风险承受力，制定理财规划，更好地实现资产增值等。
可以说，银行就是一个大超市，正变得使用起来越来越方便。
1升息后，定存如何提前支取再转存才划算？
一旦银行升息，很多人的第一想法就是将已有的定存提前取出来再转存。但是，不能盲目地提前支取后再存，以避免利息损失。具体要根据原有存款的金额大小、存期以及距离到期日的时间来决定。利用下面这个公式，可以说明我们确定原有的存款存了多少天后提前支取转存才划算。
转存利息平衡分界点=一年的天数×现存单的年期数×（新定期年息—现存单的定期年息）÷（新定期年息—活期年息）
根据这个公式可以确定不亏不赚的存款盈亏临界天数。若已存天数大于这个天数，就不要转存；若已存天数小于这个临界天数，就可转存赚取更多的利息。
如：一笔存款现年息是3.6%，存期一年。如果你想转存一年的定存，按新利率3.87%，活存年利率0.81%，一年天数360天计算，那么：360×1×（3.87%—36%）÷（3.87%—0.81%）=32天。也就是说，如果该笔存款未到31天，则转存是合适的，否则就不划算了。
2加息后，如何选择银行理财产品？
无论何时，都要根据自己的资金流动需求和风险偏好，来确定适合自己的产品期限和相应期限的理财产品，这是选择银行理财产品的前提。在加息时，一般可采取三种策略：
（1）选择浮动利率理财产品
部分商业银行推出的理财产品收益率与一年期存款利率挂钩，如果央行加息，理财产品的收益率也会相应提高。同理，凭证式国债中的浮息债应该是首选的国债投资品种。
2）理财产品以短线为主
对人民币理财产品而言，期限长的产品锁定资金时间长，往往在人民币加息过程中会失去进一步提高收益率的机会。
（3）人民币应成为首选币种
在人民币进入加息周期的同时，美联储降息预期也日趋强烈，而港币的利率是与美元挂钩的，因此人民币的收益率在未来一段时间内将高于美元和港币。持有美元和港币的投资者可以考虑结汇成人民币后进行理财。
不过，有一点需要提醒。投资者在选择产品时，不能只看产品收益率的高低，而是要将产品的收益率、期限、结构和风险度做一个综合判断，仔细阅读产品说明书，弄清楚具体的产品结构、计息方式、利息税计税基础、手续费、提前终止权、是否可以质押等问题。
3为什么我国银行业要大力发展中间业务？
银行收入主要有三块：资产业务、负债业务和中间业务。目前国内银行主要靠利差收入，中间业务起步较晚，占比较低。
近年来，随着资本市场交易活跃，储蓄分流的效应进一步显现，导致储蓄存款减少，传统的利差收入受到威胁。此外，由于我国将加速推进利率市场化，而利率市场化不仅意味着利差缩小，还会使商业银行在定价、储蓄分流、债券资产缩水等方面面临多重风险。
中间业务是形成银行非利息收入的业务，不花银行钱而只靠中介服务赢得利润的业务，具有低成本、低风险、高收益的特点。它主要包括结算手续费、银行卡业务收入、代理业务手续费等。据统计，中间业务在银行总业务中每增加1个百分点，银行利润就会增长15个百分点。因此中间业务被诸多商业银行作为战略发展重点。在国外，商业银行的中间业务发展得相当成熟，美国、日本、英国的商业银行中间业务收入占全部收益比重均在40%左右，美国花旗银行收入的80%来源于中间业务。
与国外相比，中国四大国有商业银行中间业务的总体发展水平较低、效益差，非利差收入占总收入的比重仅为7.25%，因此未来发展空间很大。
